重要新聞點評 主力動向曝光 今日股評家最看好的股票

　　主力動向曝光

　　上半年資本大佬買了啥：機(jī)構(gòu)愛金融地產(chǎn) 私募白酒成最愛

　　看看上半年資本大佬們都買了啥——

　　伴隨著2016年上市公司中報密集披露期的來臨，作為部分市場人士“跟風(fēng)”重點的機(jī)構(gòu)、私募和牛散們投資動向紛紛曝光據(jù)記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年二季度，機(jī)構(gòu)還是在按套路出牌，增持較多的個股主要集中在金融和地產(chǎn)板塊，白酒則成為不少私募熱衷的投資對象，牛散們多點出擊，部分重組潛力股、消費股和科技股被他們掃入囊中。

　　機(jī)構(gòu)按套路出牌：青睞金融和地產(chǎn)

　　中報披露接近尾聲，機(jī)構(gòu)的持股路線圖也被曝光據(jù)記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在二季度，機(jī)構(gòu)增持較多的個股主要集中在金融和地產(chǎn)板塊，華夏銀行、綠地控股和國泰君安成為機(jī)構(gòu)增持最多的三只個股，分別被增持29.77億股、26.73億股和16.01億股。從機(jī)構(gòu)增持的方向來看，低估值、業(yè)績穩(wěn)定仍是其選擇投資標(biāo)的的重要參考。

　　機(jī)構(gòu)：證金增持華夏銀行

　　萬德數(shù)據(jù)統(tǒng)計結(jié)果顯示，截止到8月25日下午3點，A股2666家上市公司披露了中報。從已披露中報的情況來看，機(jī)構(gòu)在二季度大肆增持金融和地產(chǎn)板塊。

　　具體來看，從機(jī)構(gòu)增持的前20只個股來看，金融和地產(chǎn)占據(jù)了半壁江山，其中5只是地產(chǎn)股，5只是金融股，地產(chǎn)股分別為綠地控股、中南建設(shè)、陸家嘴和格力地產(chǎn)、世茂股份，機(jī)構(gòu)增持?jǐn)?shù)量分別為26..73億股、13.25億股、9.32億股、5.98億股和5.86億股。

　　隨著恒大入股萬科事件發(fā)酵，房地產(chǎn)板塊再次成為主角。在資產(chǎn)荒背景下優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)資源重估邏輯被持續(xù)印證，保險舉牌也成為重要催化劑。

　　金融股也備受機(jī)構(gòu)青睞，華夏銀行、國泰君安、平安銀行、浦發(fā)銀行和華信國際在二季度分別被機(jī)構(gòu)增持29.77億股、16.01億股、15.11億股、13.93億股和12.52億股。

　　華夏銀行前十大流通股東持股情況顯示，證金公司在第二季度大肆加碼華夏銀行，增持了2929.3萬股。除證金公司外，首鋼總公司、國網(wǎng)英大國際控股集團(tuán)有限公司分別買入10.78億股和10.19億股。QFII德意志銀行盧森堡股份有限公司也在第二季度趁勢加倉8.03億股，另外一家QFII薩爾·奧彭海姆股份有限合伙企業(yè)則以2.67億股新進(jìn)榜單。中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司持股不變。

　　機(jī)構(gòu)之所以對華夏銀行十分看好，顯然是看中其低估值和業(yè)績彈性。華夏銀行披露的中報顯示，2016年1至6月實現(xiàn)營業(yè)收入312.05億元，同比增長10.16%；營業(yè)利潤131.28億元，同比增長5.99%；歸屬于上市公司股東的凈利潤98.26億元，同比增長6.08%。海通證券認(rèn)為，華夏銀行估值最低，負(fù)面預(yù)期反映充分，新股東進(jìn)入助力管理改善。

　　QFII：加碼房地產(chǎn)、醫(yī)藥和環(huán)保

　　從QFII二季度的增減倉情況來看，在第二季度，QFII大肆加碼房地產(chǎn)、環(huán)保和醫(yī)藥板塊的個股。

　　在房地產(chǎn)板塊，QFII大肆買入了金螳螂、金融街、世聯(lián)行和北新建材，分別增持了2407.03萬股、2388.56萬股、1266.78萬股和1040.18萬股。

　　中銀國際認(rèn)為隨著國企改革的推進(jìn)，房地產(chǎn)板塊行情有望繼續(xù)，其建議關(guān)注三條主線：一是防御性品種推薦關(guān)注股息率高、資產(chǎn)折價高、現(xiàn)金流穩(wěn)定的持有型物業(yè)企業(yè):浦東金橋、金融街、外高橋；二是進(jìn)攻性品種推薦資產(chǎn)安全邊際較高兼具轉(zhuǎn)型資質(zhì)的中小市值個股:華業(yè)資本、嘉寶集團(tuán)、中洲控股、廣宇集團(tuán)、天?；ǖ?；三是國企改革題材且資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)的個股:華鑫股份、保利地產(chǎn)、華僑城、中糧地產(chǎn)等。

　　環(huán)保板塊買入了碧水源和格林美，增持?jǐn)?shù)量分別為2673.46萬股和1813.9萬股；在醫(yī)藥板塊，買入了湯臣倍健、復(fù)星醫(yī)藥和華海藥業(yè)，增持?jǐn)?shù)量分別為1713.3萬股、1512.05萬股和963.31萬股。

　　在個股上，QFII增持最多的當(dāng)屬?？低暋⑸钲跈C(jī)場和金正大，增持?jǐn)?shù)量分別為11404.58萬股、5927.54萬股和4117.89萬股。

　　?？低暤那笆罅魍ü蓶|持股情況顯示，前十席位中出現(xiàn)了3張新面孔，兩家QFII和1家RQFII，UBS　AG和JPMOR-GAN　CHASE　BANK， NA　TIONAL　ASSOCIATION分別以7054.44萬股和5194.66萬股的持股數(shù)位列第四和第七席位，唯一一家RQFII——GIC　PRI-VATE　LIMITED以3377.97萬股的持股數(shù)位列第十。另外值得關(guān)注的是，匯金也在第二季度加倉了?？低?462.64萬股。

　　潛力股精選

　　綠地控股

　　土地儲備豐厚

　　綠地控股上半年營業(yè)收入和凈利潤同比增速分別為25.57%和16.63%，穩(wěn)步提升。公司報告期業(yè)績的增長主要來源于已銷售的房地產(chǎn)項目竣工交付的增加，另外公司本期并購了江蘇省建筑工程集團(tuán)有限公司，也為公司的業(yè)績帶來一定的貢獻(xiàn)。公司上半年完成竣工備案面積增速高達(dá)55.2%，加之本輪市場回暖以來2015年下半年至今的高銷售，公司今年全年的業(yè)績將再次提升一階，極力彰顯龍頭的力量。公司二季度新增項目10個，新增權(quán)益建面286.38萬方，上半年累計新增地產(chǎn)項目26個，權(quán)益規(guī)劃建面486.08萬方，累計新增土地面積比去年同期增長57.28%。長江證券指出，公司土儲豐厚，布局優(yōu)異，且大金融、大基建、大消費的多元產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也在不斷優(yōu)化。

　　格力地產(chǎn)

　　主打中高端住宅

　　格力地產(chǎn)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品為中高端住宅，遵循“立足珠海，重點布局”的發(fā)展戰(zhàn)略，目前業(yè)務(wù)集中在珠海、上海和重慶三個城市。公司在保證房地產(chǎn)板塊業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ)上，推進(jìn)口岸經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)、海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、現(xiàn)代金融業(yè)五大板塊綜合發(fā)展。定增募集資金將投入香洲港區(qū)整治、洪灣中心漁港等工程，依托現(xiàn)有海域口岸資源，利用公司前期產(chǎn)業(yè)布局的資源和先發(fā)優(yōu)勢，打造“大海洋、大金融、大健康”的產(chǎn)業(yè)集群。受益港珠澳一體化，區(qū)位優(yōu)勢凸顯。中投證券指出，公司搶先布局與海洋、健康、金融、旅游、生態(tài)農(nóng)業(yè)等極具潛力的產(chǎn)業(yè)，全新產(chǎn)業(yè)格局將形成產(chǎn)業(yè)集群發(fā)力的局面，港珠澳一體化將加速資源升值、促進(jìn)業(yè)績釋放。

　　國泰君安

　　積極創(chuàng)新的大券商

　　國泰君安上半年實現(xiàn)營業(yè)收入為137.07億，同比下降38.54%；歸屬母公司股東的凈利潤為50.2億元，同比降低47.91%；凈資產(chǎn)1028.4億元，同比增加5.6%。公司自上市后持續(xù)保持強悍的綜合競爭力，業(yè)務(wù)體系全面均衡，實力均居于行業(yè)前列，綜合金融服務(wù)能力穩(wěn)步提升。上半年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)遭遇量價雙殺，公司積極布局財富管理轉(zhuǎn)型。以“君弘財富俱樂部”為載體，建立多層次、差異化的客戶服務(wù)體系，制定實施分類傭金策略，在完善理財產(chǎn)品線的同時踴躍推動創(chuàng)新業(yè)務(wù)，保持良好的發(fā)展態(tài)勢，進(jìn)一步鞏固傳統(tǒng)業(yè)務(wù)競爭地位。招商證券給予公司強烈推薦評級。

　　浦發(fā)銀行

　　向全牌照進(jìn)軍

　　浦發(fā)銀行上半年實現(xiàn)營業(yè)收入821.72億元，實現(xiàn)歸母凈利潤267.70億元。今年3月份公司發(fā)行9.99億股，購買上海信托資產(chǎn)，募集資金全部用于充實公司資本金，提高了資本充足率，為公司的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。此外，公司今年3月審議通過了非公開發(fā)行股票的方案，募集資金將用于補充核心資本，提高核心一級資本充足率，發(fā)行尚需監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。中信建投證券指出，公司非息收入持續(xù)實現(xiàn)高增長，尤其是銀行卡、代理、理財和托管都實現(xiàn)高速增長，其在向綜合化資管和零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的成效是非常顯著的。繼續(xù)看好其非息收入的高增長、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的領(lǐng)先優(yōu)勢、以及在投貸聯(lián)動領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢。

　　牛散不拘一格：就賭重組大漲

　　在資本市場上，投資眼光獨到的牛散們有著不輸于機(jī)構(gòu)、大佬們的關(guān)注度。伴隨著2016年度中報進(jìn)入密集披露期，不少牛散在今年二季度的投資動向也紛紛曝光。

　　牛散沈國英今年二季度以新進(jìn)之姿入圍蘭州黃河前十大流通股東榜單，持股285.08萬股，同時還增持老板電器360萬股。公開資料顯示，沈國英2015年1季度建倉中國中冶，2015年二季度退出，期間股票漲幅106.47%，獵取了主升浪后又精準(zhǔn)逃大頂，短期獲利不菲；2015年一季度沈還進(jìn)入海南航空，該股同樣大幅暴漲。其“彪悍”的戰(zhàn)斗力由此可見一斑。

　　值得一提的是，與沈國英同時入圍蘭州黃河二季度前十大流通股榜單的還有另一知名牛散呂志炎。

　　高春雷第二季度以新進(jìn)之姿入圍了北大醫(yī)藥、合眾思壯前十大股東榜單，同時，還繼續(xù)持有*ST宇順。

　　蔣政一曾被認(rèn)為是A股“最牛散戶”代表，也被認(rèn)為是重組專業(yè)戶。永太科技中報信息顯示，蔣政一在今年二季度持有公司395.02萬股，新進(jìn)其前十大流通股東榜單，此外，這家公司還獲得了基金、QFII和申萬宏源、浙商證券等機(jī)構(gòu)持股。

　　呂劍鋒二季度新進(jìn)寶泰隆、持股1159.09萬股，增持了金鉬股份292.06萬股，同時減持了鐵嶺新城、天山股份、ST滬科。

　　此外，天際股份、光環(huán)新網(wǎng)、東誠藥業(yè)、平高電氣、楚天科技、九華旅游、大豪科技、艾華集團(tuán)和雙象股份等公司亦成為了二季度牛散們追擊的標(biāo)的。

　　潛力股精選

　　九華旅游

　　景區(qū)可挖掘潛力大

　　國海證券分析師周玉華表示，九華旅游所在景區(qū)九華山為四大佛教名山之一，具備秀美風(fēng)景和深厚的佛教文化底蘊。索道纜車、酒店、客運及旅行社業(yè)務(wù)是公司的四大主業(yè)，酒店業(yè)務(wù)方面，目前公司經(jīng)營6家酒店(其中山上2家)，在當(dāng)?shù)刂懈叨司频晔袌鲋刑幱谥鲗?dǎo)地位。公司所在九華山景區(qū)位于長江中下游地區(qū)，處在南京、上海、杭州、武漢、南昌以及合肥之間，毗鄰我國經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)的長三角地區(qū)，居民消費能力強，游客數(shù)量穩(wěn)定。牛散李素霞成為公司第九大流通股股東。

　　北大醫(yī)藥

　　腫瘤醫(yī)療服務(wù)的全產(chǎn)業(yè)鏈布局

　　東吳證券分析師洪陽認(rèn)為，北大醫(yī)藥資源得天獨厚，集團(tuán)戰(zhàn)略清晰。而腫瘤醫(yī)療服務(wù)市場總量超過千億，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈附加值高，公司未來將依托北大腫瘤管理公司，以京津冀為核心，通過收購醫(yī)院或設(shè)立合作中心，開展連鎖化腫瘤?？漆t(yī)療管理等業(yè)務(wù)，建立品牌腫瘤?？漆t(yī)療網(wǎng)絡(luò)。北大的頂級醫(yī)師資源和優(yōu)秀管理體系、上市公司和產(chǎn)業(yè)并購基金的資本優(yōu)勢都將是公司實現(xiàn)該市場份額的保障和競爭壁壘。牛散王世忱、高春雷上半年豪買1600萬股。

　　北緯通信

　　業(yè)績大增的移動互聯(lián)網(wǎng)公司

　　北緯通信的主營業(yè)務(wù)為運營商業(yè)務(wù)、移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)應(yīng)用、手機(jī)游戲業(yè)務(wù)、移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)園，是兩市為數(shù)極少的以移動互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容、渠道為主業(yè)的上市公司，且2016年業(yè)績進(jìn)入高速增長期，上半年凈利潤增長894%，預(yù)計前三季度業(yè)績增長35倍以上。公司在移動互聯(lián)網(wǎng)視頻業(yè)務(wù)上與央視、中國移動都有合作，在中科院設(shè)有重點研究室。超級牛散施玉慶是公司第二大流通股股東，其持有的公司最后都成為了大牛股。

　　私募劍走偏鋒：白酒成最愛

　　私募是資本市場參與主體當(dāng)中的重要組成部分，他們的投資動向和喜好等狀況往往受到市場人士的關(guān)注。Wind資訊統(tǒng)計結(jié)果顯示，截至8月25日，A股市場上共有214家上市公司受到陽光私募持股最多。Wind資訊統(tǒng)計結(jié)果顯示，截至8月25日，南通鍛壓、山西焦化、天光中茂、華英農(nóng)業(yè)、海欣股份、海南椰島、*ST百花、秀強股份等公司被陽光私募持股的持股比例相對最高。

　　從部分知名陽光私募的持股狀況來看，今年二季度，私募明星羅偉廣似乎頗為偏愛潮宏基；早前的“公募一哥”王亞偉減持一汽夏利、繼續(xù)“寵愛”天邦股份和三聚環(huán)保，旗下產(chǎn)品在二季度還新進(jìn)入圍了歌華有線前十大股東榜。

　　潮宏基2016年中報信息顯示，截至二季度末，羅偉廣的廣東新價值投資有限公司旗下4款產(chǎn)品入圍其前十大流通股東榜單，其中，陽光舉牌1號、卓泰陽光舉牌1號分別增持350.54和650.78萬股，同時，陽光舉牌3號和陽光舉牌2號則以新進(jìn)之姿入圍榜單。數(shù)據(jù)顯示，6月30日收盤時，潮宏基股價為9.78元，而到了8月26日盤中，潮宏基股份已超過11元，如果羅偉廣繼續(xù)持有，此番投資無疑進(jìn)賬不少。

　　此外，統(tǒng)計數(shù)據(jù)還顯示，星石投資旗下產(chǎn)品在今年二季度大舉進(jìn)入酒鬼酒、隆平高科、東華能源、鞍重股份、水井坊等公司前十大股東榜單，并增持安妮股份、華海藥業(yè)。而“私募教父”趙丹陽旗下產(chǎn)品則在二季度加倉了山西汾酒。

　　潛力股精選

　　國潮宏基

　　看好公司的品牌建設(shè)

　　光大證券分析師唐佳睿認(rèn)為，潮宏基公司品牌建設(shè)穩(wěn)扎穩(wěn)打，珠寶類產(chǎn)品設(shè)計優(yōu)秀，管理能力強，而輕奢皮包業(yè)務(wù)積極進(jìn)取，雖然傳統(tǒng)黃金珠寶業(yè)務(wù)下滑較多，但公司未來定位時尚和品牌設(shè)計路線，未來通過提高毛利率換取收入增速暫時放緩，有利于長期的品牌建設(shè)。今年上半年，廣東新價值投資有4個私募產(chǎn)品進(jìn)入公司前十大流通股股東名單。

　　歌爾股份

　　受益蘋果聲學(xué)升級

　　招商證券分析師鄢凡表示，歌爾股份公司基礎(chǔ)技術(shù)從聲學(xué)進(jìn)一步延伸至光學(xué)和無線領(lǐng)域，產(chǎn)品線亦從電聲進(jìn)一步拓展至虛擬現(xiàn)實、無人機(jī)和機(jī)器人等新產(chǎn)業(yè)，并大力提升智能制造水平，從而推動公司沿著“智能音響、智能可穿戴、智能娛樂、智能家居”四大戰(zhàn)略方向獲得長線成長動能。今年上半年，陽光私募淡水泉有3個產(chǎn)品進(jìn)入公司前十大流通股股東名單。

　　酒鬼酒

　　資產(chǎn)整合或只是時間問題

　　長江證券分析師劉顏指出，酒鬼酒公司由中糧旗下中國食品高管代管，意味著中糧全面介入酒鬼經(jīng)營。中國食品是中糧旗下食品飲料整合平臺之一，中國食品的代管一方面意味酒鬼酒可以借助中國食品的全國渠道實現(xiàn)加速擴(kuò)張，另一方面目前中糧旗下共有4塊白酒資產(chǎn)，陸續(xù)收購亦說明其整頓白酒行業(yè)的決心。最引人注目的是，上半年明星陽光私募星石投資一款產(chǎn)品新進(jìn)成為其第一大流通股股東。(金融投資報)

　　中央?yún)R金二季度新進(jìn)27只個股 偏好機(jī)械設(shè)備業(yè)

　　據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至8月27日，今年二季度，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司和中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司(以下統(tǒng)稱中央?yún)R金)共持有A股上市公司867家，其中，新進(jìn)27只個股，增持167只個股。

　　從中央?yún)R金新進(jìn)的27只個股看，機(jī)械設(shè)備上市公司最多，達(dá)6只，分別為開元儀器、巨輪智能、力星股份、金自天正、蘇常柴A、軟控股份。

　　從新進(jìn)個股看，中央?yún)R金二季度新進(jìn)持股數(shù)量超過1000萬股的個股有5只，分別為廣匯能源、海螺水泥、軟控股份、美都能源和博瑞傳播，持股數(shù)分別達(dá)7202.32萬股、7024.96萬股、3646.22萬股、1851.25萬股、1685.39萬股。其中，本期新進(jìn)數(shù)量占上市公司流通股比例最高的個股為軟控股份。

　　其中，新進(jìn)數(shù)量最多的廣匯能源的前十大股東中，中央?yún)R金位居第四位。從公司基本面看，公司立足于新疆本土及中亞豐富的石油、天然氣和煤炭資源，確立了以能源產(chǎn)業(yè)為經(jīng)營中心、資源獲取與轉(zhuǎn)換為方向的產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局。相繼進(jìn)入液化天然氣、煤化工和煤炭開發(fā)、石油天然氣勘探開發(fā)領(lǐng)域，成功轉(zhuǎn)型為以能源物流為支撐，LNG、煤炭、煤化工三大業(yè)務(wù)板塊的專業(yè)化能源開發(fā)上市公司，成為國內(nèi)同時具有煤、油、氣三種資源的民營企業(yè)。公司在今后一個時期的戰(zhàn)略發(fā)展方向是，致力于能源開發(fā)全產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營模式，在國家“一帶一路”戰(zhàn)略布局中穩(wěn)定發(fā)展中亞市場，積極開拓北美市場。

　　從中央?yún)R金增持的幅度看，增持幅度超過100%的有76只個股，增持幅度位列前十的個股分別是：天齊鋰業(yè)、棒杰股份、佰利聯(lián)、藍(lán)思科技、雅百特、永清環(huán)保、石基信息、克明面業(yè)、中泰股份和清水源。

　　其中，天齊鋰業(yè)被中央?yún)R金增持幅度達(dá)280%，該公司是全國規(guī)模最大的鋰產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，全球最大的礦石提鋰企業(yè)，擁有年產(chǎn)2500噸電池級碳酸鋰、3000噸工業(yè)級碳酸鋰、1500噸無水氯化鋰、1500噸氫氧化鋰、600噸高純碳酸鋰/磷酸二氫鋰的生產(chǎn)能力。公司是電池級碳酸鋰的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定者，中國最大的電池級碳酸鋰供應(yīng)商。此外氫氧化鋰和新開發(fā)的無水氯化鋰實現(xiàn)較快增長，已成為公司新的收入增長點。(證券日報　孫華)

　　 重要新聞點評 主力動向曝光 今日股評家最看好的股票

　　今日股評家最看好的股票

　　一家機(jī)構(gòu)推薦飛利信:業(yè)務(wù)布局多點開花,助力公司業(yè)績騰飛

　　國內(nèi)智能會議龍頭,高中低端市場全面發(fā)展:公司是國內(nèi)智能會議龍頭企業(yè),占據(jù)國內(nèi)政府、軍隊、大型國企等高端客戶的主要市場。公司不斷加強自主品牌的研發(fā),替代進(jìn)口產(chǎn)品,盈利能力提升的同時,獲得高端市場更多項目總包機(jī)會。同時與中國貿(mào)促會合作,共建平臺,進(jìn)軍中低端市場。

　　現(xiàn)階段,該合作項目計劃為500-1000萬家中小企業(yè)進(jìn)行服務(wù),每年將收取1-2萬服務(wù)費,初步估算未來將有千億規(guī)模的市場空間。倚靠公司的技術(shù)和渠道優(yōu)勢,在高中低端市場全面開拓的驅(qū)動下,公司智能會議業(yè)務(wù)持續(xù)高速增長值得期待。

　　智慧城市布局日趨完善,業(yè)務(wù)協(xié)同再添增長動力:公司的智慧城市業(yè)務(wù)起步于視聽控一體化應(yīng)用,經(jīng)過系列并購重組,結(jié)合自身的客戶資源和資金來源優(yōu)勢,從東藍(lán)數(shù)碼做頂層設(shè)計,天云科技做機(jī)房建設(shè)維護(hù),到精圖信息做地下管線,杰東控制做軌道交通,為城市提供從頂層設(shè)計到長期運營的完整信息化建設(shè)方案。在運營過程中,采用PPP模式,為項目未來發(fā)展構(gòu)建良好生態(tài)。公司智慧城市業(yè)務(wù)收入高速增長,2016年上半年,實現(xiàn)收入4.79億元,同比增長65.73%。我們預(yù)計2016年公司智慧城市業(yè)務(wù)將貢獻(xiàn)2.5億左右的凈利潤。

　　大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)落地實施,卡位優(yōu)勢逐步兌現(xiàn):公司2015年收購歐飛凌,形成了具有自主知識產(chǎn)權(quán)的大數(shù)據(jù)技術(shù)產(chǎn)品,有力支撐大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)各版塊運營。同時,公司通過與中國信息中心成立國信利信、與新華社成立新華頻媒、與國信招標(biāo)成立網(wǎng)信陽光,形成了“政府?dāng)?shù)據(jù)+運營商數(shù)據(jù)+網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)”的強大數(shù)據(jù)來源,實現(xiàn)了大數(shù)據(jù)在征信體系、輿情分析和互聯(lián)網(wǎng)營銷三個方向的實施落地。

　　當(dāng)前,大數(shù)據(jù)已經(jīng)上升為我國國家戰(zhàn)略,行業(yè)景氣度高。根據(jù)貴陽大數(shù)據(jù)交易所的數(shù)據(jù),2015年我國大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模為1692億元,預(yù)計到2020年將達(dá)到13626億元,2015-2020年間CAGR將達(dá)51.77%。憑借公司的布局和落地優(yōu)勢,公司大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)高增長可期,預(yù)計2016年將貢獻(xiàn)1.5億左右的凈利潤。

　　資源技術(shù)整合優(yōu)勢明顯,互聯(lián)網(wǎng)教育發(fā)展?jié)摿薮?2015年公司收購互聯(lián)天下80%的股權(quán),與已有的國家培訓(xùn)網(wǎng)進(jìn)行資源整合、優(yōu)勢互補,依靠革命性的遠(yuǎn)程教育云計算等尖端技術(shù),逐步實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)教育的智能化、個性化和自適應(yīng)學(xué)習(xí)的云平臺時代。目前,視頻云技術(shù)已經(jīng)應(yīng)用于直播課堂和錄播課堂,遠(yuǎn)程實景互動教學(xué)、固移融合的學(xué)習(xí)平臺可有力支撐互聯(lián)網(wǎng)教育各類型的項目運營。同時公司還擁有各地工會系統(tǒng)、高校系統(tǒng)及政府系統(tǒng)的渠道優(yōu)勢。公司未來在互聯(lián)網(wǎng)教育業(yè)務(wù)的爆發(fā)點在于共建學(xué)科,此項業(yè)務(wù)已獲得到人社部、工信部和教育部的支持。當(dāng)前,我國互聯(lián)網(wǎng)教育市場空間廣闊。根據(jù)易觀智庫數(shù)據(jù),2018年我國互聯(lián)網(wǎng)教育市場規(guī)模將達(dá)2680億元。公司憑借云技術(shù)與渠道優(yōu)勢,互聯(lián)網(wǎng)教育業(yè)務(wù)未來發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

　　盈利預(yù)測與投資建議:我們預(yù)計公司2016-2018年的EPS分別為0.42元、0.58元、0.78元,對應(yīng)8月25日收盤價的PE分別約為29、21、16倍。作為國內(nèi)智能會議行業(yè)龍頭,憑借公司的技術(shù)和渠道優(yōu)勢,我們認(rèn)為公司智能會議業(yè)務(wù)未來將能保持高速增長。智慧城市完善的布局和業(yè)務(wù)協(xié)同優(yōu)勢日益顯現(xiàn),未來也將成為業(yè)務(wù)增長的中堅力量。同時,公司大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)逐步落地,變現(xiàn)路徑清晰,資源技術(shù)整合優(yōu)勢對互聯(lián)網(wǎng)教育形成有力支撐,未來大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)教育將成為公司業(yè)務(wù)增長新的驅(qū)動力。我們堅定看好公司的未來發(fā)展,首次覆蓋,給予“強烈推薦”評級。

　　風(fēng)險提示:大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展不達(dá)預(yù)期;互聯(lián)網(wǎng)教育業(yè)務(wù)發(fā)展不達(dá)預(yù)期。(平安)

　　一家機(jī)構(gòu)推薦千禾味業(yè):調(diào)味品高速增長,全國市場多點開花

　　事件描述

　　千禾味業(yè)(603027.SH)今日公告2016半年報,主要內(nèi)容如下:2016年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入3.56億元,同比增長19.24%,凈利潤0.48億元,同比增長48.55%;凈利潤率13.56%,同比上升2.68個百分點。EPS0.38元。其中第二季度單季實現(xiàn)營業(yè)收入1.72億元,同比增長22.80%,凈利潤0.25億元,同比增長84.40%;凈利潤率14.39%,同比上升4.81個百分點。EPS0.15元。

　　事件評論

　　整體收入穩(wěn)健增長,調(diào)味品業(yè)務(wù)高速成長,焦糖色業(yè)務(wù)略有下滑:公司上半年整體收入3.56億元,保持穩(wěn)健增長。其中兩大業(yè)務(wù)板塊中調(diào)味品(醬油+食醋)表現(xiàn)亮眼,上半年收入2.21億元,同比增長29.99%,而焦糖色上半年收入1.07億元,同比小幅下降2.3%。分產(chǎn)品來看,醬油收入1.6億元,同比增長30.21%,食醋收入0.61億元,同比增長29.41%。而由于焦糖色占整體收入的約30%,因此對整體收入增速表現(xiàn)有所拖累。二季度公司收入增速環(huán)比有所提升,同時由于去年二季度凈利潤基數(shù)較低,凈利潤率僅9.58%,因此二季度凈利潤增速同比增長84.4%,凈利率達(dá)到14.39%。

　　產(chǎn)品升級帶動毛利率提升,期間費用有所增加:上半年受益于調(diào)味品業(yè)務(wù)收入占比的提升以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級,整體毛利率達(dá)到40.50%,同比增長3.19pct。由于廣告以及促銷費用等增加,銷售費用同比增長31.75%;由于人員以及工資水平的增長,管理費用同比增長14.08%。

　　深耕西南,拓展全國:公司近年來調(diào)味品業(yè)務(wù)在深耕西南市場的同時,率先拓展華東、華北市場,并進(jìn)一步布局全國市場,其中上半年調(diào)味品業(yè)務(wù)在西南大本營市場收入達(dá)到1.89億元,同比增長23.97%,堅持渠道深耕與產(chǎn)品升級,而華東市場收入達(dá)到0.22億元,同比增長35.23%,華北市場0.08億元,同比增長259.14%。公司以差異化路線為主導(dǎo),高舉高打,倡導(dǎo)“無添加”概念,實現(xiàn)省外市場快速擴(kuò)張。

　　新增產(chǎn)能保障后續(xù)發(fā)展,不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu):公司募投10萬噸釀造醬油、食醋生產(chǎn)線預(yù)計2017年可投入使用,為公司后續(xù)的快速發(fā)展提供足夠支持。同時,公司不斷豐富產(chǎn)品品類,優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu),順應(yīng)消費升級需求。我們預(yù)計公司2016-2018年EPS分別為0.61元,0.85元和1.11元,給予“買入”評級。

　　風(fēng)險提示:原材料價格波動;銷售不達(dá)預(yù)期;行業(yè)競爭加劇。(長江)