主力動向曝光

　　深港通倒計(jì)時讀秒 基金攜286億元?dú)⑦M(jìn)地產(chǎn)白酒與中藥股

　　基金與社保搶籌180億元地產(chǎn)股深港通“五福娃”出爐

　　“深港通”即將開閘，機(jī)構(gòu)的具體打法日漸清晰。房地產(chǎn)是深港通概念的第一大板塊，機(jī)構(gòu)的布局尤為市場關(guān)注據(jù)記者注意到，基金與社保是重倉深港通概念股的主力，而券商、保險(xiǎn)、qfii等機(jī)構(gòu)持股量較少。在深市66只房地產(chǎn)股中，具有深港通概念的有38只，其中基金重倉持有33只，持股市值為117.42億元；與此同時，社?；鹨仓貍}15只，持股市值為62.53億元。

　　“目前預(yù)計(jì)深港通開啟后，A股會產(chǎn)生750億元-1500億元的增量資金，這些資金對市場短期流動性的影響有限。不過，內(nèi)地機(jī)構(gòu)對相關(guān)概念股的貢獻(xiàn)不可估量，尤其是公募基金與社?；饦O有可能借機(jī)出手掀起一輪深港通概念股的上攻行情?！?/p>

　　北京一基金分析師在接受《證券日報(bào)》基金新聞部記者采訪時表示，無論從板塊投資潛力還是深港通投資機(jī)會布局的角度來考慮，房地產(chǎn)都被認(rèn)為是值得關(guān)注的一個重要領(lǐng)域。

　　地產(chǎn)股成機(jī)構(gòu)搶籌第一目標(biāo)

　　11月18日，深交所聯(lián)合港交所、中國結(jié)算在深圳召開的“深港通”內(nèi)地路演推介會正式啟動。深交所總經(jīng)理王建軍表示，深股通標(biāo)的有兩個突出特點(diǎn)：一是標(biāo)的上市公司經(jīng)營業(yè)績較好，表現(xiàn)出較強(qiáng)的盈利能力和成長性。2016年三季報(bào)顯示，標(biāo)的公司平均營業(yè)收入同比增長13.4%，凈利潤增幅達(dá)16.1%。同期，滬深所有A股上市公司這兩項(xiàng)指標(biāo)分別為3.2%和1.7%；二是行業(yè)分布充分體現(xiàn)深交所新興行業(yè)集中的特色，與滬股通標(biāo)的形成互補(bǔ)。

　　《證券日報(bào)》基金新聞部記者注意到，隨著市場低風(fēng)險(xiǎn)投資收益率的持續(xù)走低，市場打擊題材炒作避免大的波動風(fēng)險(xiǎn)，資金逐漸重視企業(yè)業(yè)績和現(xiàn)金流，地產(chǎn)板塊藍(lán)籌估值低、分紅更加充分，使得高股息率成為可能；而保險(xiǎn)資金大量增持地產(chǎn)股，從側(cè)面說明了這一偏好。

　　《證券日報(bào)》基金新聞部及贏家財(cái)富網(wǎng)iFinD最新統(tǒng)計(jì)顯示，截至三季度末，深市A股共有房地產(chǎn)行業(yè)上市公司數(shù)量66家，其中具有深港通概念的股票有38只。其中基金重倉持有33只，持股市值為117.42億元；社?；鹨仓貍}15只(同時被基金重倉持有)，持股市值為62.53億元。兩類機(jī)構(gòu)合計(jì)持有具有深港通概念的房地產(chǎn)股市值179.95億元。

　　在二級市場上，房地產(chǎn)板塊近日直線飚升。11月8日至11月18日，房地產(chǎn)指數(shù)猛漲5.66%，最大漲幅達(dá)7.46%，而同期深證成指累計(jì)漲幅僅1.81%。房地產(chǎn)板塊的龍頭萬科A，在短短9個交易日更是飆漲14.74%。統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月18日，基金重倉33只房地產(chǎn)股四季度以來已經(jīng)產(chǎn)生浮盈3.80億元，社?；鹬貍}15只股票則產(chǎn)生0.89億元的浮盈。

　　機(jī)構(gòu)最愛地產(chǎn)股“五福娃”

　　據(jù)《證券日報(bào)》基金新聞部觀察，萬科A、招商蛇口、華僑城A、陽光城、福星股份等5只房地產(chǎn)股票最為機(jī)構(gòu)看重，成為當(dāng)下深港通的“五福娃”。

　　具體來看，截至三季度末，104只基金合計(jì)持有萬科A股份14478.97萬股，持股占流通股比1.49%，持股總市值37.89億元。華泰柏瑞滬深300ETF、銀華深證100、嘉實(shí)滬深300ETF成為重倉萬科A規(guī)模最大的3只基金，持股市值4.43億元、4.15億元、3.68億元；偏股混合型基金易方達(dá)瑞惠靈活配置緊隨其后，持有該股1379.60萬股，持股市值為3.61億元。從基金公司的角度看，華夏基金持有萬科A規(guī)模最大，持股市值達(dá)4.94億元，占凈值比為1.27%；工銀瑞信基金、易方達(dá)基金分別持有該股4億元、3.72億元，占凈值比分別為2.87%、2.68%。其實(shí)，除了公募基金大手筆進(jìn)駐萬科A外，恒大持續(xù)增持也是該股走強(qiáng)的動力。據(jù)萬科11月18日公告，11月10日至2016年11月17日，中國恒大通過其附屬公司在市場上進(jìn)一步收購共12878.44萬股公司A股股份，連同前收購，中國恒大共持有104337.98萬股該公司A股股份，占公司已發(fā)行股本總額約9.452%，總代價約為人民幣222.6億元。

　　另外4只“福娃”也是可圈可點(diǎn)，其中，招商蛇口、福星股份同時被基金與社保共同持有?；鸪钟姓猩躺呖?4.51億元，景順長城成為其第一大重倉基金公司，持該股市值達(dá)6.11億元，占凈值比為6.12%；此外，社?；鸪钟性摴?9.11億元?；鸪钟懈Ｐ枪煞?.49億元，華泰柏瑞成為第一大重倉基金公司，持該股市值達(dá)3.01億元，占凈值比為7.29%；此外，社?；鸪钟性摴?.12億元。

　　《證券日報(bào)》基金新聞部記者注意到，招商蛇口與福星股份營業(yè)收入、凈利潤均保持規(guī)模擴(kuò)張。，并且機(jī)構(gòu)預(yù)測兩公司股價未來有近40%的上漲空間。其中，招商蛇口前三季度營業(yè)收入總額367.32億元，同比增長43.98%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤56.1億元，同比增長193.68%；福星股份前三季實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入84.46億元，同比增36.13%(單季7.54%)，歸母凈利潤6.68億元，同比增31.2%。券商等機(jī)構(gòu)分別給予招商蛇口與福星股份22.4元、18元的目標(biāo)價，與上周末收盤價相比分別有36%、39.53%的漲幅空間。

　　證券日報(bào)

　　游資輪番出擊 機(jī)構(gòu)躲躲閃閃

　　1、寶塔實(shí)業(yè)游資輪番上陣搶奪短差

　　該股有填權(quán)概念，本周熱炒，周一至周五上榜。從交易席位看，游資輪番上陣，搶奪短差。周五賣出榜上的光大青島香港西路、國泰君安深圳福華三路是由周四買入榜轉(zhuǎn)化而來，前幾天的情況也是這樣。另外，周五對倒出貨的東興福州五一中路是多次進(jìn)出，已清倉。不追高。

　　2、燕塘乳業(yè)(代碼002732) 游資有所反復(fù)

　　該股本周處于回調(diào)態(tài)勢，周五一度上沖但尾市回落。從交易席位看，游資有所反復(fù)。上周活躍的游資國金上?；ヂ?lián)網(wǎng)和華泰上海武定路，本周五前者出現(xiàn)在買入榜上，后者出現(xiàn)在賣出榜上，細(xì)看之下華泰上海武定路是對倒入貨?？申P(guān)注，不追高。

　　3、通合科技(代碼300491) 機(jī)構(gòu)借機(jī)出逃

　　近期充電樁板塊成為熱門，該股連升多日，周五快速拉升至漲停。從交易席位看，機(jī)構(gòu)借機(jī)出逃。該股本周攻勢強(qiáng)勁，升幅超過30%，短線利潤豐厚，因此，有機(jī)構(gòu)會兌現(xiàn)離場。在周五買出榜上有1家機(jī)構(gòu)席位。不追高。

　　4、東方市場游資短速突擊

　　近日電力板塊崛起，該股受追捧成為熱門股，周三、四大漲，周五大幅震蕩，周三、四上榜。從交易席位看，游資短速突擊。周三買入榜上的華鑫西安科技路、興業(yè)陜西分公司，周四出現(xiàn)在賣出榜上。觀望。

　　5、齊翔騰達(dá)機(jī)構(gòu)落袋為安

　　該股因雪松控股入主而大熱，本周三、四上榜。從交易席位看，機(jī)構(gòu)落袋為安。在周四的多空榜上，3家機(jī)構(gòu)出貨，在周三更是多達(dá)4家機(jī)構(gòu)出貨。在利好兌現(xiàn)和股價雙重壓力下，機(jī)構(gòu)去意甚濃。而游資也沒有強(qiáng)力席位出現(xiàn)。觀望。

　　6、電魂網(wǎng)絡(luò)機(jī)構(gòu)率先離場，游資繼續(xù)進(jìn)攻

　　該股是新股，本周二結(jié)束一字漲停，放量高位震蕩。本周一、二、四上榜。從交易席位看，機(jī)構(gòu)率先離場，游資繼續(xù)進(jìn)攻。在周一開板的前夕，已有3家機(jī)構(gòu)賣出，在周四有1家機(jī)構(gòu)賣出。不過，游資仍在大手吸貨，周四買入榜前二都是著名游資財(cái)通溫嶺東輝北路、中投無錫清揚(yáng)路?？傻臀?。

　　今日股評家最看好的股票

　　一家機(jī)構(gòu)推薦楚天科技：海外市場增長強(qiáng)勁 內(nèi)外并舉打造醫(yī)藥智慧工廠

　　主要觀點(diǎn)：

　　行業(yè)短期調(diào)整不改長期向好趨勢，市場有望超千億。隨著新版GMP 認(rèn)證的收尾，盡管2013 年以來行業(yè)增速換擋放緩，但因下游需求穩(wěn)定，未來藥品市場將有望保持較為平穩(wěn)的增速、企穩(wěn)回暖，制藥裝備行業(yè)短期調(diào)整不改長期向好趨勢。IMS health 報(bào)告顯示，全球藥品市場將在2020 年達(dá)到1.4 萬億美元，2016-2020 年CAGR將達(dá)到4-7%；中國藥品市場將在2020 年達(dá)到1500-1800 億美元，2016-2020 年CAGR 將達(dá)到6-9%，中國依然是全球最大的新興藥品市場。我們以2015 年醫(yī)藥制造業(yè)固定資產(chǎn)投資5812 億元為基準(zhǔn)，按照設(shè)備購置及安裝費(fèi)用通常占醫(yī)藥制造業(yè)固定資產(chǎn)投資40%、制藥裝備購置費(fèi)占設(shè)備購置及安裝費(fèi)用40%來估算，我國制藥裝備投資需求將有望超過千億元。

　　內(nèi)涵增長、外延擴(kuò)張，構(gòu)建"一縱一橫一平臺"、打造醫(yī)藥智慧工廠。公司在鞏固核心競爭力的基礎(chǔ)上，積極實(shí)施戰(zhàn)略部署，內(nèi)生增長和外延并購雙輪驅(qū)動，構(gòu)建醫(yī)藥裝備"一縱一橫一平臺"

　　的發(fā)展戰(zhàn)略，從過去以銷售簡單產(chǎn)品或聯(lián)動線為主向提供醫(yī)藥裝備整體解決方案、制藥整廠項(xiàng)目工程總承包(EPC)和打造醫(yī)藥智慧工廠發(fā)展。目前，公司基本打通了水劑類裝備全產(chǎn)業(yè)鏈。公司擬非公開發(fā)行募集資金不超過6.78 億元，用于投資后包工業(yè)機(jī)器人建設(shè)項(xiàng)目和智能倉儲物流系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略規(guī)劃，完善產(chǎn)業(yè)鏈布局，打造醫(yī)藥智慧工廠。

　　海外市場拓展成效顯著，將是業(yè)績增長的強(qiáng)勁引擎。為應(yīng)對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行及GMP 驗(yàn)證等因素而導(dǎo)致醫(yī)藥行業(yè)增速放緩的現(xiàn)狀，公司一方面積極實(shí)施戰(zhàn)略部署，同時持續(xù)加大國際業(yè)務(wù)宣傳及推廣力度，積極拓展國際市場。近年公司海外市場收入增長迅猛，2014年、2015 年、2016 年前三季度海外市場收入分別同比增長52.01%、105.80%、127.77%，2016 年前三季度，公司海外市場實(shí)現(xiàn)收入1.61億元，占總營收22.98%。公司海外市場以印度、前蘇聯(lián)地區(qū)、東南亞為主，未來計(jì)劃海外市場收入占比達(dá)到50%。按目前海外市場加速發(fā)展的勢頭，公司實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)可期，將是在國內(nèi)醫(yī)藥裝備行業(yè)增速換擋放緩背景下公司業(yè)績增長的強(qiáng)勁引擎。

　　投資建議：

　　我們預(yù)計(jì)公司2016-2017年的凈利潤分別為1.70億元、1.92億元，EPS分別為0.38元、0.43元，對應(yīng)P/E分別為53.68倍、47.44倍，目前醫(yī)療器械ⅢP/E(TTM，剔除負(fù)值及1000倍以上)中位數(shù)為66.25，公司估值仍有一定的上升空間，我們首次給予其"增持"投資評級。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：

　　行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期；并購整合風(fēng)險(xiǎn)。(長城)

　　一家機(jī)構(gòu)推薦中國中冶："一帶一路"提速 國改/資源開發(fā)值期待

　　增持。公司1-10月新簽合同3579億元，同比增18%，較1-9月新簽合同同比增速提升2.7pct，維持預(yù)測公司2016/17 年EPS 為0.30/0.35 元。PPP/基建業(yè)務(wù)加速推進(jìn)，一帶一路利好海外布局，戰(zhàn)略重組將整合業(yè)務(wù)，資源開發(fā)業(yè)務(wù)值得期待，上調(diào)目標(biāo)價至6.06 元，2016 年20.2 倍PE，增持。

　　擬定增增強(qiáng)綜合實(shí)力，國企改革/資源開發(fā)值得期待。1)擬3.8元/股定增募集不超過98億元投入基建/管廊等領(lǐng)域及補(bǔ)流(已獲證監(jiān)會核準(zhǔn)批復(fù))，將加速業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級；2)2015年12月中冶集團(tuán)與五礦戰(zhàn)略重組，公司與五礦在地產(chǎn)、資源等業(yè)務(wù)上存整合預(yù)期，將構(gòu)建全球冶金礦業(yè)完整的產(chǎn)業(yè)鏈和價值鏈，促進(jìn)國際產(chǎn)能結(jié)合、提升整體實(shí)力；3)上半年資源開發(fā)業(yè)務(wù)營收18.4億元(+43%)，境內(nèi)外有色產(chǎn)品開發(fā)(鎳鈷礦、銅礦、鉛鋅礦等)穩(wěn)步推進(jìn)；4)公司為8月以來漲幅最低的中字頭大基建，且相對于其他大基建藍(lán)籌，配置低(0.27%)、股價低、市值低，未來動力足。

　　一帶一路利好海外布局，PPP/多元業(yè)務(wù)加速推進(jìn)。1)特朗普或收縮海外戰(zhàn)略轉(zhuǎn)而更關(guān)注國內(nèi)經(jīng)濟(jì)，據(jù)亞投行行長金立群近日表示，美國或改變立場加入亞投行，"一帶一路"面臨的壓力將下降；2)公司1-10月新簽海外合同404億元(+49%)，占新簽合同額11%，未來將鞏固、擴(kuò)大海外市場份額；3)PPP近期頻獲重磅刺激+規(guī)模大落地續(xù)提速，公司1-9月中標(biāo)PPP項(xiàng)目45個，總投資1326億元，后續(xù)PPP訂單落地、開工將超預(yù)期；4)公司加速推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，基建/管廊/節(jié)能環(huán)保等業(yè)務(wù)將成新看點(diǎn)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：PPP 訂單落地、海外業(yè)務(wù)、國改、多元業(yè)務(wù)進(jìn)展低于預(yù)期等