曾多次上演“扇貝跑了”大戲的【獐子島(002069)、股吧】迎來了屬于它的結(jié)局。

　　7月10日晚間，獐子島發(fā)布公告稱，2019年7月9日，公司收到了中國證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政處罰及市場禁入事先告知書》(下稱“《事先告知書》”)。經(jīng)查明，獐子島涉嫌財(cái)務(wù)造假，內(nèi)部控制存在重大缺陷，此外，其披露的相關(guān)文件還涉嫌虛假記載等問題。

　　證監(jiān)會(huì)決定對(duì)獐子島給予警告處分，并處60萬元罰款。當(dāng)事人吳厚剛、梁峻、勾榮、孫福君因違法行為情節(jié)嚴(yán)重，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)吳厚剛采取終身市場禁入措施，對(duì)梁峻采取10年證券市場禁入措施，對(duì)勾榮、孫福君分別采取5年證券市場禁入措施。 同時(shí)，相應(yīng)人士也被處以3萬至30萬元不等的罰款，金額總計(jì)284萬元。

　　“扇貝跑了，董事長也跑了，獐子島‘平安’落地了，至少?zèng)]退市。”有不愿具名的投資人這樣向記者表示。

　　遭證監(jiān)會(huì)處罰：涉及三宗罪

　　自2018年2月9日起，中國證監(jiān)會(huì)因獐子島涉嫌信息披露違法違規(guī)開始對(duì)其立案調(diào)查。歷時(shí)17個(gè)月，這一案件終于塵埃落定。

　　記者發(fā)現(xiàn)，證監(jiān)會(huì)此次主要追究獐子島“三宗罪”。

　　首先，證監(jiān)會(huì)直指獐子島涉嫌財(cái)務(wù)造假，內(nèi)部控制存在重大缺陷。 根據(jù)證監(jiān)會(huì)公告，獐子島披露的2016年年度報(bào)告、2017年年度報(bào)告、《關(guān)于底播蝦夷扇貝2017年終盤點(diǎn)情況的公告》和《關(guān)于核銷資產(chǎn)及計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的公告》涉嫌虛假記載。

　　證監(jiān)會(huì)調(diào)查結(jié)果表明，根據(jù)獐子島成本結(jié)轉(zhuǎn)方法，獐子島2016年真實(shí)采捕區(qū)域較賬面多13.93萬畝，致使賬面虛減營業(yè)成本6022.99萬元。同時(shí)，對(duì)比2016年初和2017年初庫存圖，部分2016年有記載的庫存區(qū)域雖然沒有顯示采捕軌跡，但在2016年底重新進(jìn)行了底播，根據(jù)獐子島成本核算方式，上述區(qū)域應(yīng)重新核算成本，既往庫存成本應(yīng)作核銷處理，致使賬面虛減營業(yè)外支出7111.78萬元。

　　受上述虛減營業(yè)成本、虛減營業(yè)外支出影響，獐子島2016年年度報(bào)告虛增資產(chǎn)1.31億元，虛增利潤1.31億元。 值得一提的是，根據(jù)獐子島此前披露的2016年年報(bào)，當(dāng)年該公司利潤總額為8292.53萬元，凈利潤為7571.45萬元，虛增利潤占當(dāng)期披露利潤總額的158.15%。因此，若追溯調(diào)整后，獐子島2016年度利潤總額為-4822.23萬元，凈利潤為-5543.31萬元，業(yè)績由盈轉(zhuǎn)虧。

　　2017年，獐子島故伎重施。 受虛增營業(yè)成本、虛增營業(yè)外支出和虛增資產(chǎn)減值損失影響，該公司2017年年度報(bào)告虛減利潤2.79億元，占當(dāng)期披露利潤總額的38.57%，追溯調(diào)整后，業(yè)績?nèi)詾樘潛p。

　　其次，獐子島披露的《關(guān)于2017年秋季底播蝦夷扇貝抽測結(jié)果的公告》涉嫌虛假記載。 具體而言，《關(guān)于2017年秋季底播蝦夷扇貝抽測結(jié)果的公告》稱，已按原定方案完成全部計(jì)劃120個(gè)調(diào)查點(diǎn)位的抽測工作，對(duì)135萬畝海域的庫存進(jìn)行預(yù)估，公司底播蝦夷扇貝尚不存在減值的風(fēng)險(xiǎn)。而證監(jiān)會(huì)的調(diào)查結(jié)果顯示，使用秋測的“獐子島科研19”號(hào)船在公司記錄的秋測天數(shù)內(nèi)，被航行軌跡證實(shí)執(zhí)行計(jì)劃的點(diǎn)位極少，而秋測抽取但未實(shí)際執(zhí)行的66個(gè)點(diǎn)位已占秋測全部披露點(diǎn)位的55%。因此，獐子島的《秋測結(jié)果公告》內(nèi)容已經(jīng)嚴(yán)重失實(shí)，涉嫌虛假記載。

　　最后，獐子島的“第三宗罪”則為涉嫌信息披露不及時(shí)。 證監(jiān)會(huì)公告稱，早在2018年1月初，獐子島的財(cái)務(wù)總監(jiān)勾榮已知悉公司2017年凈利潤不超過3000萬元，這與該公司在2017年三季報(bào)中全年盈利預(yù)測9000萬元至11000萬元的數(shù)據(jù)相差遠(yuǎn)超20%。

　　彼時(shí)，勾榮雖將全年業(yè)績與預(yù)期存在較大差距情況向吳厚剛匯報(bào)，但獐子島卻未能及時(shí)披露業(yè)績預(yù)告修正公告。監(jiān)管部門認(rèn)為，該信息在2018年1月初就應(yīng)及時(shí)予以披露，但公司在2018年1月30日才實(shí)際披露，涉嫌未及時(shí)披露信息。

　　固定戲碼：扇貝“跑路”

　　公開資料顯示，獐子島始創(chuàng)于1958年，目前以海珍品種業(yè)、海水增養(yǎng)殖、海洋食品為主業(yè)，集冷鏈物流、海洋休閑、漁業(yè)裝備等相關(guān)多元產(chǎn)業(yè)為一體的綜合型海洋企業(yè)。集團(tuán)公司注冊(cè)資本7.1億元，資產(chǎn)總額45億元，旗下設(shè)立分公司、全資子公司和控股、參股中外合資公司40余家，2006年在深圳證券交易所掛牌上市。

　　這家綜合型海洋企業(yè)的“走紅”要從2014年說起。

　　2014年10月，獐子島發(fā)布公告稱，因北黃海遭到幾十年一遇的異常冷水團(tuán)，公司在2011年和部分2012年播撒的100多萬畝即將進(jìn)入收獲期的蝦夷扇貝絕收。 受此影響，獐子島2014年巨虧11.89億元。當(dāng)時(shí)，“扇貝跑路”一事一度震驚整個(gè)A股市場。

　　精彩的劇情總有“續(xù)集”。

　　2018年1月，獐子島再次發(fā)生“扇貝跑路”事件。彼時(shí)，獐子島發(fā)布公告稱，由于2017年降水減少導(dǎo)致扇貝的餌料生物數(shù)量下降，養(yǎng)殖規(guī)模的大幅擴(kuò)張更加劇了餌料短缺，再加上海水溫度的異常，最后誘發(fā)大量扇貝餓死。 原本，其預(yù)計(jì)2017年業(yè)績由盈利0.9億元至1.1億元，最終變?yōu)樘潛p7.23億元。

　　記者注意到，該公告發(fā)布后不到一個(gè)月，獐子島就因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

　　今年4月份，獐子島發(fā)布了2019年一季報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，公司營業(yè)收入為5.59億元，同比下降21.48%，凈利潤虧損4314.13萬元，同比下滑379.43%，而這一虧損銷蝕了該公司2018年全年的凈利潤。此外，若剔除非經(jīng)常性損益，2019年一季度，該公司凈虧損為4523萬元，上年同期為虧損1310萬元。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-1559萬元，上年同期為7843萬元。

　　對(duì)于第一季度虧損，獐子島方面將其歸因于受2018年海洋牧場災(zāi)害影響，稱其2016年、2017年底播的蝦夷扇貝可收獲資源總量減少，短期內(nèi)，由于海洋牧場養(yǎng)殖產(chǎn)品產(chǎn)量下降，相應(yīng)折舊攤銷、海域使用金等固定成本無法攤薄，導(dǎo)致產(chǎn)品單位成本上升。 此外，2019年對(duì)底播蝦夷扇貝市場銷售策略進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，選擇性價(jià)比較好的時(shí)點(diǎn)銷售，導(dǎo)致一季度底播蝦夷扇貝收入同比大幅減少等。

　　7月8日晚間，獐子島發(fā)布的2019年上半年業(yè)績預(yù)告顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司預(yù)計(jì)虧損2000萬元-2500萬元，而上年同期盈利為1464.66萬元，凈利潤同比下降約253%，不過該數(shù)據(jù)較其第一季度4314萬元的虧損額相比已大幅縮減。

　　改變困境：頻頻處理資產(chǎn)

　　今年5月22日，獐子島收到了深交所下發(fā)的年報(bào)問詢函。深交所對(duì)其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性以及經(jīng)營能力表示懷疑，并要求其予以解釋原因及合理性。5月29日晚間，獐子島披露了對(duì)深交問詢函的回復(fù)。

　　在這份回復(fù)公告中，獐子島指出為保證公司持續(xù)經(jīng)營能力，其曾于2018年4月28日披露了《獐子島集團(tuán)股份有限公司董事會(huì)關(guān)于公司2017年保留意見審計(jì)報(bào)告涉及事項(xiàng)的專項(xiàng)說明》的公告，并于其中提出了11項(xiàng)應(yīng)對(duì)舉措。記者注意到，舉措之一為聚焦主業(yè)，實(shí)施瘦身計(jì)劃。

　　事實(shí)上，近年來，多次扇貝“跑路”的黑天鵝事件使得獐子島深陷業(yè)績虧損泥潭。為改變這一困境，自2018年10月以來，獐子島已經(jīng)開啟“瘦身”計(jì)劃，多次出售子公司資產(chǎn)。

　　2018年10月，獐子島發(fā)布公告稱，將旗下的大連翔祥食品有限公司39%股份轉(zhuǎn)售給日本雙日株式會(huì)社(Sojitz Corporation)。 交易之后，獐子島將收回流動(dòng)資金7300多萬元，增加稅前利潤480萬元。

　　時(shí)隔9個(gè)月，7月1日晚間，獐子島再披露一則資產(chǎn)重組稱，擬將孫公司大連新中海產(chǎn)食品有限公司100%股權(quán)，以及持有的新中日本株式會(huì)社90%股權(quán)出售給亞洲漁港股份有限公司。 值得一提的是，在此公告中，獐子島尚未給出本次交易的具體價(jià)格，亦未披露具體交易方式，但提到“無論何種方式，均以簡化便捷快速完成本次轉(zhuǎn)讓行為為目的”。

　　不過，對(duì)于出售資產(chǎn)的目的，獐子島方面則直言，這將有利于提升公司資產(chǎn)流動(dòng)性，有助于公司進(jìn)一步改善財(cái)務(wù)狀況，增強(qiáng)公司可持續(xù)經(jīng)營能力，降低資產(chǎn)負(fù)債率。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，獐子島的資產(chǎn)負(fù)債率為87.58%。截至今年一季度末，獐子島的負(fù)債金額合計(jì)約31.46億元，2018年同期這一數(shù)額約31.13億元。

　　獐子島的負(fù)債問題已引起深交所的注意。前述深交所對(duì)獐子島發(fā)出的年報(bào)問詢函中也提到了其負(fù)債嚴(yán)重的相關(guān)問題。問詢函中，深交所表示，獐子島流動(dòng)資產(chǎn)低于流動(dòng)負(fù)債，2019年度需要償還的借款額達(dá)25.76億元，但第一季度預(yù)計(jì)虧損又超過4000萬元，因此無法對(duì)獐子島未來12個(gè)月內(nèi)的持續(xù)經(jīng)營能力做出明確判斷。

　　“公司運(yùn)營資金方面的壓力是綜合的，不能光靠出售資產(chǎn)、出售子公司，還要靠有效的經(jīng)營，靠精準(zhǔn)的運(yùn)營?！币粋€(gè)周前，吳厚剛在2019年夏季達(dá)沃斯年會(huì)期間公開對(duì)媒體如是表示。