我會(huì)依法對(duì)你公司向特定對(duì)象發(fā)行股票申請(qǐng)文件進(jìn)行了審核,形成如下反饋意見。依照《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政許可實(shí)施程序規(guī)定》的規(guī)定，請(qǐng)你公司對(duì)下列問題逐項(xiàng)落實(shí)并在30個(gè)工作日內(nèi)提交書面回復(fù)意見及電子文檔。不能在30個(gè)工作日內(nèi)回復(fù)意見的，請(qǐng)向我會(huì)提交延期回復(fù)的申請(qǐng)，并說明理由及具體回復(fù)時(shí)限。若對(duì)本反饋意見有任何問題，請(qǐng)致電我會(huì)審核人員(姓名及電話附后)。

　　1、申請(qǐng)材料顯示，報(bào)告期內(nèi)申請(qǐng)人未分配利潤持續(xù)為負(fù)，2017年度、2019年一季度歸屬于公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)。此外，申請(qǐng)人資產(chǎn)負(fù)債率處于較高水平，報(bào)告期內(nèi)均在90%以上。請(qǐng)申請(qǐng)人補(bǔ)充披露：(1)報(bào)告期內(nèi)盈利能力較低的具體原因；(2)非經(jīng)常性損益的具體情況，分析其可持續(xù)性以及對(duì)凈利潤的影響；(3)結(jié)合目前的債務(wù)、盈利和現(xiàn)金流量情況，分析公司持續(xù)經(jīng)營能力是否存在重大不確定性，并對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重大事項(xiàng)提示。請(qǐng)主辦券商、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

　　2、申請(qǐng)材料顯示，報(bào)告期內(nèi)申請(qǐng)人應(yīng)收賬款金額逐期增長(zhǎng)，2017年末、2018年末和2019年3月末分別為11,728.93萬元、13,460.14萬元、15,004.41萬元。請(qǐng)申請(qǐng)人結(jié)合銷售模式、信用政策，補(bǔ)充披露：(1)報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款金額較大且逐期增長(zhǎng)的具體原因；(2)壞賬計(jì)提政策、是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，壞賬準(zhǔn)備是否計(jì)提充分。請(qǐng)主辦券商、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

　　3、申請(qǐng)材料顯示，申請(qǐng)人目前主要通過專業(yè)化學(xué)術(shù)代理模式進(jìn)行銷售，由代理商負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)申請(qǐng)人與醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)間的銷售。此外，申請(qǐng)人銷售費(fèi)用水平較高。請(qǐng)申請(qǐng)人補(bǔ)充披露：(1)專業(yè)化學(xué)術(shù)代理模式的相關(guān)情況，是否行業(yè)內(nèi)通行的銷售模式，該模式下公司、代理商、醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)等三方的職責(zé)關(guān)系，收入確認(rèn)政策和費(fèi)用分?jǐn)偡椒ǎ约跋啾扔趥鹘y(tǒng)銷售模式，對(duì)申請(qǐng)人財(cái)務(wù)、經(jīng)營的影響；(2)結(jié)合同行業(yè)可比公司情況，分析銷售費(fèi)用水平較高的具體原因，并分析合理性。請(qǐng)主辦券商、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

　　4、申請(qǐng)材料顯示，報(bào)告期內(nèi)申請(qǐng)人毛利率水平相對(duì)較高，分別為73.62%、73.91%、72.90%。請(qǐng)申請(qǐng)人結(jié)合產(chǎn)品定價(jià)、成本構(gòu)成等情況，補(bǔ)充披露毛利率較高的原因，并與同行業(yè)可比公司進(jìn)行比較，分析合理性。請(qǐng)主辦券商、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

　　5、申請(qǐng)材料顯示，申請(qǐng)人是1994年《公司法》生效前批準(zhǔn)設(shè)立的定向募集公司。請(qǐng)申請(qǐng)人補(bǔ)充披露，申請(qǐng)人設(shè)立是否存在違反當(dāng)時(shí)法律明確的禁止性規(guī)定的情形，后續(xù)是否按照《國務(wù)院關(guān)于原有有限責(zé)任公司和股份有限公司依照〈中華人民共和國公司法〉進(jìn)行規(guī)范的通知》(國發(fā)〔1995〕17號(hào))進(jìn)行了規(guī)范和重新登記。請(qǐng)主辦券商、律師核查相關(guān)事實(shí)并發(fā)表明確意見。

　　6、申請(qǐng)材料顯示，申請(qǐng)人歷次股份演變過程中，交叉出現(xiàn)社會(huì)公眾股、內(nèi)部職工股，且同一時(shí)期不同申請(qǐng)文件關(guān)于以上名稱披露也不一致。2000年至今，申請(qǐng)人股份多次轉(zhuǎn)讓。請(qǐng)申請(qǐng)人補(bǔ)充披露：(1)社會(huì)公眾股、內(nèi)部職工股所指代的具體含義，同一時(shí)期不同申請(qǐng)文件關(guān)于以上名稱披露不一致的原因，是否存在表述不一致的情形；(2)社會(huì)公眾股(內(nèi)部職工股)的設(shè)立、演變情況及管理方式，并以年為單位披露社會(huì)公眾股(內(nèi)部職工股)的轉(zhuǎn)讓情況；(3)以年為單位披露2000年至今申請(qǐng)人股份轉(zhuǎn)讓、登記情況，轉(zhuǎn)讓結(jié)果是否與股權(quán)登記托管變動(dòng)情況相符。請(qǐng)主辦券商、律師核查并對(duì)是否符合《審核指引》“股權(quán)清晰”的要求發(fā)表明確意見。

　　7、申請(qǐng)材料顯示，申請(qǐng)人截至2015年7月3日，共確權(quán)總股數(shù)4,7161,652股，占申請(qǐng)人總股份的90.16%。請(qǐng)申請(qǐng)人補(bǔ)充披露：(1)2015年7月3日至今股份確權(quán)情況；(2)未確權(quán)股份的管理措施和責(zé)任承擔(dān)主體。請(qǐng)主辦券商和律師核查并發(fā)表明確意見。

　　8、請(qǐng)主辦券商對(duì)照《審核指引》對(duì)申請(qǐng)人“公司依法設(shè)立且合法存續(xù)”“股權(quán)清晰”“經(jīng)營規(guī)范”“公司治理與信息披露制度健全”逐條發(fā)表明確核查意見。

　　9、請(qǐng)申請(qǐng)人補(bǔ)充披露募集資金專戶開立情況，募集資金相關(guān)管理制度的建立運(yùn)行情況，保障本次發(fā)行募集資金按披露用途合理使用的措施。請(qǐng)主辦券商、律師核查并發(fā)表明確意見。

　　10、請(qǐng)申請(qǐng)人補(bǔ)充披露是否按照《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》及配套監(jiān)管指引的要求，建立健全了公司治理和信息披露制度，并指定信息披露平臺(tái)。請(qǐng)主辦券商、律師核查并發(fā)表明確意見。

　　11、請(qǐng)主辦券商按照《關(guān)于加強(qiáng)證券公司在投資銀行類業(yè)務(wù)中聘請(qǐng)第三方等廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控的意見》(證監(jiān)會(huì)公告[2018]22號(hào))的要求，補(bǔ)充披露本項(xiàng)目開展過程中聘請(qǐng)第三方情況。