在政策暖風(fēng)的呵護下，中小銀行資本補充的渠道正在拓寬，“補血”的步伐正在加快。

　　近日，臺州銀行與徽商銀行相繼宣布各自的永續(xù)債發(fā)行方案已獲核準，將分別發(fā)行不超過50億元和100億元的永續(xù)債，這兩家銀行也由此成為首批發(fā)行永續(xù)債的城商行。

　　東北證券研究總監(jiān)付立春在接受記者采訪時表示，中小銀行服務(wù)的對象多為當?shù)匦⌒兔駹I企業(yè)，這些企業(yè)在目前形勢下，經(jīng)營可能會遇到一些困難，所以更加需要中小銀行的支持。而拓寬中小銀行資本補充渠道，不但能讓這些銀行自身穩(wěn)定運行、覆蓋風(fēng)險，也將讓它們能夠更好地服務(wù)小微企業(yè)?！爸行°y行自身資本充足水平得到提升，也會對解決實體經(jīng)濟的難點和痛點提供有力支持?！?/p>

　　永續(xù)債發(fā)行

　　初現(xiàn)城商行身影

　　在金融穩(wěn)定發(fā)展委員會11月6日召開的第九次會議上，特別強調(diào)當前要重點支持中小銀行多渠道補充資本，增強服務(wù)實體經(jīng)濟和抵御風(fēng)險的能力。

　　11月7日徽商銀行、臺州銀行分別對外披露，永續(xù)債發(fā)行已獲監(jiān)管部門核準?；丈蹄y行發(fā)布公告稱，該行在全國銀行間債券市場公開發(fā)行不超過100億元永續(xù)債分別獲得了央行及銀保監(jiān)會安徽監(jiān)管局的核準。臺州銀行也于當天披露，該行公開發(fā)行不超過50億元永續(xù)債已獲央行核準。“這是監(jiān)管部門正式批復(fù)的首批城商行永續(xù)債發(fā)行，釋放出監(jiān)管層堅定支持中小銀行補充資本的重大信號?！睎|方金誠首席宏觀分析師王青對記者表示。

　　本報記者注意到，永續(xù)債發(fā)行率先獲批的這兩家城商行經(jīng)營業(yè)績相對不錯，資產(chǎn)質(zhì)量較佳。臺州銀行今年前三季度實現(xiàn)營收49.98億元，凈利潤21.27億元。截至三季度末，該行不良貸款率僅為0.7%，資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為13.16%、9.49%和9.49%。另一家徽商銀行則是H股上市銀行，根據(jù)該行昨日最新披露的三季度經(jīng)營信息，其前三季度實現(xiàn)凈利潤79.17億元，截至9月末，該行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為11.64%、9.31%和8.56%。

　　徽商銀行、臺州銀行發(fā)行永續(xù)債的獲批，也讓發(fā)行永續(xù)債的銀行陣營首次出現(xiàn)了中小銀行的身影，而在此前，國有大行、全國性股份制銀行包攬了永續(xù)債的發(fā)行。本報記者最新了解到，臺州銀行2019年第一期永續(xù)債即將于本周五（11月15日）發(fā)行，該期債券規(guī)模為16億元，發(fā)行人的主體信用評級為AA+，本期債券的信用評級為AA。

　　資本補充需求

　　中小銀行最強烈

　　一直以來，商業(yè)銀行資本補充需求始終強烈，而由于大型銀行多為上市銀行，資本補充渠道及工具更為廣泛。中小銀行在資本補充方面則相形見絀，通過補充資本增強抵御風(fēng)險能力，已是這類銀行的迫切需求。

　　記者注意到，在相關(guān)政策的推動下，隨著銀行資本補充步伐的加快，效果也在逐步體現(xiàn)，截至三季度末的資本充足率水平較前一季度有所提高，扭轉(zhuǎn)了二季度的下滑局面。

　　銀保監(jiān)會官網(wǎng)最新披露的數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，商業(yè)銀行（不含外國銀行分行）核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為10.85%、11.84%和14.54%，較二季度末均有不同程度的增加。

　　與此同時，由于此前進行資本補充的銀行以國有大行及全國性股份制銀行為主，且資本補充的工具多種多樣，因此大型銀行資本充足率相對樂觀。

　　以A股上市銀行三季報披露的數(shù)據(jù)為例，33家上市銀行（剔除10月下旬上市的【渝農(nóng)商行(601077)、股吧】（601077））中，建設(shè)銀行截至9月末的資本充足率為17.30%，是所有銀行中最高的。工農(nóng)中建交五大國有銀行資本充足率均較年初有不同程度增長，且建行、工行、農(nóng)行的資本充足率位列前三位。

　　10家上市銀行資本充足率較年初有所下滑，除中信銀行、招商銀行這兩家股份制銀行外，其余8家全部為中小型的城商行和農(nóng)商行。

　　王青對記者表示，在當前銀行表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)表內(nèi)、貸款力度加大的背景下，商業(yè)銀行整體呈現(xiàn)出“缺資本”狀態(tài)，這點在中小銀行身上表現(xiàn)得更為明顯。一些中小銀行本充足率已跌破監(jiān)管紅線，資本補充壓力較大，中小銀行資本補充需求還有上升趨勢?！笆着行°y行永續(xù)債發(fā)行獲批，預(yù)示著中小銀行資本補充有望得到更大政策傾斜?！?/p>

　　永續(xù)債“正當紅”

　　多種資本補充工具將跟進

　　值得注意的是，上述兩家城商行進行資本補充的工具皆為永續(xù)債。今年以來，發(fā)行永續(xù)債儼然成為了商業(yè)銀行進行資本補充的最重要工具，被各家銀行廣為運用。由于除永續(xù)債外，外源性的銀行資本補充還包括了二級資本債、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、IPO等渠道。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，在監(jiān)管層的政策推動下，未來包括IPO、二級資本債、優(yōu)先股等工具的使用頻率也將增加。

　　記者注意到，自2018年12月份，金融委提出推動盡快啟動永續(xù)債發(fā)行后，國內(nèi)銀行的永續(xù)債發(fā)行在2019年進入快車道。繼2019年1月份中國銀行首次成功發(fā)行400億元的永續(xù)債后，國內(nèi)商業(yè)銀行永續(xù)債發(fā)行進入快車道。截至目前，包括中行、工行、農(nóng)行、交行、浦發(fā)、民生等9家銀行均已實施了永續(xù)債發(fā)行，發(fā)行規(guī)模合計達4550億元。而9月份相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，受多家大型商業(yè)銀行密集發(fā)行永續(xù)債影響，當月銀行金融債發(fā)行規(guī)模增至2652億元，創(chuàng)出年內(nèi)新高。在所有發(fā)行債券類型中，永續(xù)債成為使用最多的資本補充工具。交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行、廣發(fā)銀行、渤海銀行當月分別發(fā)行了400億元、350億元、450億元和200億元永續(xù)債，發(fā)行規(guī)模合計高達1400億元。

　　與此同時，永續(xù)債的發(fā)行銀行范圍也在逐步擴大，呈現(xiàn)出由大型銀行向中小銀行、由上市銀行向非上市銀行擴散的趨勢。今年9月份，渤海銀行在銀行間債券市場成功發(fā)行200億元永續(xù)債，合格投資者踴躍認購、全場認購倍數(shù)2.36倍。這也是首單非上市銀行的永續(xù)債發(fā)行。而隨著本周五臺州銀行第一期16億元的永續(xù)債即將發(fā)行，首家發(fā)行永續(xù)債的中小銀行也即將誕生。

　　除了永續(xù)債外，中小銀行補充資本金的工具也日趨豐富，且受到政策的鼓勵。

　　今年7月份，銀保監(jiān)會、證監(jiān)會宣布，股東人數(shù)累計超過200人的非上市銀行，在滿足發(fā)行條件和審慎監(jiān)管要求的前提下，將無須在新三板掛牌即可直接發(fā)行優(yōu)先股。與此同時，今年銀行A股IPO也在提速之中。截至目前，年內(nèi)已有6家銀行成功登陸A股市場，創(chuàng)出三年來單年上市銀行家數(shù)新高，這些銀行全是中小型地方銀行。而除了已過會的郵儲銀行（601658）、【浙商銀行(601916)、股吧】（601916）上市在即外，還有16家銀行也在證監(jiān)會披露的排隊上市企業(yè)名單之中，而上述處于排隊名單中的銀行也全部為中小銀行。