5月25日，上交所在其公眾號(hào)“上交所期權(quán)之家”發(fā)文解析“68倍漲幅”網(wǎng)紅合約背后的邏輯。

　　5月25日，A股市場大漲，上證綜指漲幅為2.4%，創(chuàng)7個(gè)月來最大單日升幅。寬基指數(shù)中，在權(quán)重股的推動(dòng)下，上證50指數(shù)收漲4.1%，50ETF認(rèn)購期權(quán)紛紛飄紅，其中50ETF購5月3600單日漲幅為68倍，引起了市場的廣泛關(guān)注。

　　上交所提醒投資者，不能只看漲幅，更要關(guān)注成本。“一個(gè)合約的漲幅反映的是前后交易日結(jié)算價(jià)的變化，并不等于實(shí)際收益。不同的投資者買賣時(shí)點(diǎn)不同，損益情況會(huì)差別很大。”以50ETF購5月3600為例，如果追漲進(jìn)場，投資者的收益不一定會(huì)很理想。25日該合約成交均價(jià)是0.0227，收盤價(jià)0.0417，若投資者在25日以均價(jià)買入該合約，當(dāng)日收益為84%，遠(yuǎn)低于68倍收益。”

　　上交所提示道，要堅(jiān)持風(fēng)控思維，慎買臨近到期的深度虛值期權(quán)。“期權(quán)隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)由實(shí)轉(zhuǎn)虛、由虛轉(zhuǎn)實(shí)，其價(jià)格會(huì)出現(xiàn)非常大的變化。如果在到期時(shí)，期權(quán)為虛值狀態(tài)，則價(jià)值歸零，變?yōu)橐粡垱]有任何價(jià)值的作廢合約。”

　　上交所表示：“歷史不會(huì)簡單重復(fù)，但卻可以給我們的交易提供經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)?！┤蛰啞星槠鋵?shí)是小概率事件，不能指望通過一次投資一夜暴富。期權(quán)是風(fēng)險(xiǎn)管理工具，而非投機(jī)工具，我們?cè)谧銎跈?quán)交易時(shí)，必須牢牢把握住風(fēng)險(xiǎn)控制紅線，切勿跟風(fēng)追漲殺跌，要樹立正確的投資理念，理性分析市場，科學(xué)應(yīng)用期權(quán)這一多維度工具?！保ㄔS盈）