昨日，盤低開低走，午后拉升翻紅，兩市合計(jì)成交額11218億元。滬指收跌0.01%，報(bào)3539.12點(diǎn)，深證成指漲0.14%，報(bào)14992.90點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.49%，報(bào)3449.53點(diǎn)。轉(zhuǎn)基因、大豆、玉米、牙科醫(yī)療、中藥、通信等板塊漲幅居前，園區(qū)開發(fā)、鹽湖提鋰、磷化工、鴻蒙概念等板塊跌幅居前。成交額較上周五下降，連續(xù)13個(gè)交易日破萬億，兩市個(gè)股跌多漲少，2478家個(gè)股下跌。

　　今日券商晨會(huì)上，海通證券、東北證券、中信建投（601066）等針對市場、行業(yè)紛紛發(fā)表了看法。

　　【市場】

　　海通證券：外圍市場下跌不改A股自身中、長期震蕩攀升的運(yùn)行態(tài)勢

　　海通證券表示，從資金凈流入以及流出的板塊看，市場的資金還是在近期的熱點(diǎn)板塊之間輪動(dòng)，市場整體仍以結(jié)構(gòu)性行情為主。從估值以及配置兩方面的性價(jià)比來看，大消費(fèi)、新能源、醫(yī)藥、芯片、半導(dǎo)體、高端制造以及碳中和等板塊是近期主流資金關(guān)注多的板塊，板塊輪動(dòng)明顯，風(fēng)格轉(zhuǎn)換的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)表現(xiàn)突出，這些行業(yè)景氣度高的板塊還是存在較多的投資機(jī)會(huì)。外圍市場方面，由于投資者對美國的通脹失控而引發(fā)美聯(lián)儲(chǔ)提前收緊政策的擔(dān)憂，以及對外圍疫情防控等因素的顧慮；隔夜歐美股市均跳空低開低走，全球市場避險(xiǎn)情緒急速升溫。外圍市場下跌對A股短線也會(huì)有負(fù)面影響，但不改A股自身中、長期震蕩攀升的運(yùn)行態(tài)勢。操作上，近日，由于板塊輪動(dòng)較快，加上外圍市場殺跌影響，對A股短線有負(fù)面影響，在避免追高控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，均衡配置是較好的選擇。

　　東北證券：圍繞低估值疊加景氣改善的主線挖掘三條線索

　　東北證券稱，三大變化不改盈利筑頂，圍繞低估值疊加景氣改善的主線挖掘三條線索。當(dāng)前市場發(fā)生三個(gè)變化：1)中報(bào)期臨近市場將逐步兌現(xiàn)預(yù)期；2)全面降準(zhǔn)使市場短期流動(dòng)性預(yù)期有變；3)出口韌性仍強(qiáng)。但這是三個(gè)變化沒有改變盈利筑頂趨勢，因此仍需圍繞低估值挖掘景氣改善，當(dāng)下二級(jí)行業(yè)有31個(gè)符合要求，分布在周期制造業(yè)、TMT上?？筛鶕?jù)三條線索進(jìn)一步精選：其一是出口鏈條的結(jié)構(gòu)景氣，下半年在高基數(shù)下出口表觀數(shù)據(jù)可能走弱，但結(jié)構(gòu)仍有亮點(diǎn)；其二是周期成長的業(yè)績超預(yù)期，目前披露率較好的板塊中周期板塊的業(yè)績?nèi)匀蛔罴?，周期品價(jià)格有波動(dòng)，但部分具備成長屬性的子行業(yè)或超預(yù)期；其三是熱門成長板塊的補(bǔ)漲機(jī)會(huì)，科技制造中仍有部分行業(yè)景氣改善，但市場關(guān)注度尚低。

　　【行業(yè)】

　　國泰君安：交易熱度視角下 未來行情催化或在券商

　　國泰君安表示，從交易熱度視角對權(quán)益市場風(fēng)格分析，我們認(rèn)為未來催化劑在券商板塊。展望未來：1)目前大多數(shù)行業(yè)的交易熱度還在醞釀。另外，目前表現(xiàn)較優(yōu)的有色和醫(yī)藥等行業(yè)與其他行業(yè)的節(jié)奏有較為明顯的差異。2)交易熱度象限輪動(dòng)的視角下，未來一輪行情領(lǐng)跑者主要為券商、計(jì)算機(jī)、國防等方向。綜合考慮目前市場風(fēng)險(xiǎn)偏好處于中低水平、風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)下行、無風(fēng)險(xiǎn)利率下行的寬松環(huán)境，對于中盤藍(lán)籌的把握，重點(diǎn)是關(guān)注券商何時(shí)出現(xiàn)異動(dòng)。

　　中信建投：四大投資主線布局通信行業(yè)

　　中信建投表示，通信行業(yè)有四大投資主線值得重視。一是ICT設(shè)備市場格局正在發(fā)生變化，主要是華為在美國限制下面臨壓力，涉及的設(shè)備包括服務(wù)器、交換機(jī)、路由器、光通信設(shè)備、基站等，供應(yīng)商之間的份額可能此消彼長，報(bào)價(jià)也可能更為理性，進(jìn)而帶動(dòng)毛利率提升，對于份額及毛利率可以提升的供應(yīng)商建議重視。二是物聯(lián)網(wǎng)作為5G應(yīng)用的最重要方向之一，發(fā)展有望提速，尤其智能網(wǎng)聯(lián)汽車相關(guān)的通信模組與控制器。三是電信運(yùn)營商經(jīng)營拐點(diǎn)已出現(xiàn)，估值仍處底部，派息率均有提升空間，值得關(guān)注。四是云計(jì)算作為中長期成長性行業(yè)，雖在疫情后需求略有放緩，但隨著新應(yīng)用的發(fā)展，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提速，流量進(jìn)一步爆發(fā)，云計(jì)算有望再次進(jìn)入較快增長階段，云基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈，包括IDC、ICT設(shè)備、云通信(含統(tǒng)一通信)仍值得持續(xù)關(guān)注。