周二大小指數(shù)小幅回調(diào)，上證指數(shù)主要在年線上方窄幅震蕩，收跌0.47%報3447點;創(chuàng)業(yè)板指數(shù)盤中再度上攻3500點，收跌0.46%報3477點。兩市合計成交1.42萬億，較上日減少了1000億左右。板塊嚴(yán)重分化，泛醫(yī)藥(新冠檢測、生物疫苗、基因概念、CRO概念、醫(yī)藥等板塊)全線爆發(fā)，半導(dǎo)體、鹽湖提鋰、氮化鎵等板塊位居跌幅前列。

　　從盤面上來看，雖然指數(shù)跌幅不大，但大跌個股卻非常多，兩市共有100只個股跌幅超過9%，有372只個股跌幅超過5%，領(lǐng)跌個股多數(shù)屬于鋰電池、光伏概念、芯片概念等高景氣賽道。高景氣賽道下跌有兩大導(dǎo)火索，一是實控人減持高位的半導(dǎo)體設(shè)備龍頭北方華創(chuàng)（002371），二是市場監(jiān)管總局對涉嫌哄抬價格的汽車芯片經(jīng)銷企業(yè)立案調(diào)查。我們認(rèn)為，高景氣賽道集體下跌的背后，本質(zhì)上是4、5月份以來累積漲幅過大，并且交易情緒已經(jīng)過熱，資金博弈劇烈，心態(tài)不穩(wěn)，一旦有消息面的擾動將導(dǎo)致劇烈波動，率先布局獲利豐厚的資金有兌現(xiàn)利潤需求。三大高景氣賽道產(chǎn)業(yè)趨勢確定，在充分消化獲利盤后，反而是再次配置的時機。

　　北向資金方面，昨日呈現(xiàn)探底回升狀態(tài)，早盤一度凈流出30億元，隨后震蕩回升，全天合計凈流入17.99億元，從低點開始計算，回流了48億元左右。具體來看，當(dāng)日滬股通凈流入11.87億元，深股通凈流入6.12億元。北向資金目前已經(jīng)連續(xù)5日錄得凈流入，累計凈額達到215億元。北向資金持續(xù)流入A股，指數(shù)也同步觸底反彈，說明對市場還是有正反饋作用。

　　越聲理財認(rèn)為，目前市場總體處于區(qū)間震蕩格局，上證指數(shù)上方仍面臨60日均線以及半年線兩大均線壓力;創(chuàng)業(yè)板指數(shù)近幾日反彈后逼近前期高點區(qū)域，可繼續(xù)關(guān)注跳空缺口(3306-3338點)支撐。目前市場資金有高低位切換跡象，高景氣賽道震蕩調(diào)整，部分低位板塊出現(xiàn)了反彈行情，但能否最終形成市場的核心主線仍需繼續(xù)觀察。操作上，由于個股波動較大，建議控制好整體倉位，適當(dāng)調(diào)倉換股，把握優(yōu)質(zhì)超跌股的反彈機會。中長期來看，新能源汽車、半導(dǎo)體等高景氣板塊在調(diào)整后，將帶來低吸布局的機會。

　　(陳增學(xué))