上周五，指數(shù)午后低位震蕩，創(chuàng)業(yè)板指一度跌近3%，權(quán)重股寧德時(shí)代（300750）跌超7%，食品加工、零售概念活躍，中藥、醫(yī)藥電商等醫(yī)藥股全天逆勢(shì)走強(qiáng)，鹽湖提鋰、稀土永磁概念全天大幅下挫，汽車整車、儲(chǔ)能板塊較萎靡，三市個(gè)股跌多漲少，市場(chǎng)題材股普跌，虧錢效應(yīng)明顯。

　　今日券商晨會(huì)上，海通策略繼續(xù)看好跨年行情，東北證券提醒防范新能源概念重蹈去年末白酒股的回撤風(fēng)險(xiǎn)，中信建投（601066）認(rèn)為新能源基建有望成為最大亮點(diǎn)，東興證券認(rèn)為涉房貸款風(fēng)險(xiǎn)可控。

　　海通策略：繼續(xù)看好跨年行情

　　海通策略研報(bào)指出，歷史上逆周期政策早期市場(chǎng)常偏弱，但隨著政策不斷發(fā)力，寬基指數(shù)均有可觀上漲。繼續(xù)看好跨年行情，配置上偏均衡，如低估的金融地產(chǎn)、高景氣的硬科技、跟隨反彈的消費(fèi)。

　　東北證券：防范新能源概念重蹈去年末白酒股的回撤風(fēng)險(xiǎn)

　　東北證券指出，考慮到A股熱門賽道出現(xiàn)調(diào)整、新熱點(diǎn)比較散亂，市場(chǎng)缺乏顯著上漲的空間。主線方面，在“穩(wěn)增長”的金融地產(chǎn)基建等板塊和“高質(zhì)量發(fā)展”的雙碳、專精特新、元宇宙題材等科技消費(fèi)成長之間平衡，均衡配置為宜、繼續(xù)防范新能源概念重蹈去年末白酒股的回撤風(fēng)險(xiǎn)；主題方面，后期可繼續(xù)關(guān)注衛(wèi)星互聯(lián)和元宇宙、醫(yī)療IT和稅務(wù)IT、新冠特效藥、基礎(chǔ)消費(fèi)品和農(nóng)產(chǎn)品以及券商、地產(chǎn)等潛在政策發(fā)力受益板塊的輪動(dòng)機(jī)會(huì)。

　　中信建投：新能源基建有望成為最大亮點(diǎn)

　　中信建投策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，當(dāng)前跨周期調(diào)節(jié)的思路下，“新基建+結(jié)構(gòu)性降息”的新模式或?qū)l(fā)揮更大作用，尤其投資空間巨大且在新舊能源切換背景下具建設(shè)迫切性的新能源基建，在國家戰(zhàn)略推動(dòng)和地方政府的積極響應(yīng)下，有望成為當(dāng)前新基建最大亮點(diǎn)。同時(shí)，分布在中上游的國企今年高盈利，目前持有大量現(xiàn)金，關(guān)注其全面參與新基建和新能源等新方向中的轉(zhuǎn)型重估機(jī)會(huì)。

　　東興證券：地產(chǎn)融資環(huán)境有望邊際改善，涉房貸款風(fēng)險(xiǎn)可控

　　1)房企融資環(huán)境邊際改善，緩釋流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。目前，房企融資端正有序恢復(fù)，按揭貸款邊際放松有望促進(jìn)銷售回款，緩解房企現(xiàn)金流壓力。有助于銀行對(duì)公房地產(chǎn)貸款資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，降低房地產(chǎn)上下游產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)。銀行表內(nèi)涉房貸款不存在短期大面積風(fēng)險(xiǎn)暴露的可能。2)銀行表內(nèi)涉房風(fēng)險(xiǎn)敞口有限，目前整體資產(chǎn)質(zhì)量較優(yōu)。且涉房貸款具有較強(qiáng)的土地、房產(chǎn)作為抵押，即便發(fā)生違約，銀行也能通過抵押物處置收回部分本金/利息、減少損失。3)在“穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房價(jià)、穩(wěn)預(yù)期”目標(biāo)下，房價(jià)大幅波動(dòng)的可能性較低。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，房價(jià)大幅下跌會(huì)導(dǎo)致個(gè)人住房按揭貸款不良率上升；同時(shí)，首付比例越低、每月還貸支出越大，違約可能性越高?？紤]到我國居民購房的首付比例較高，即使房價(jià)下跌、違約情況預(yù)計(jì)也較為可控。