現(xiàn)在可轉(zhuǎn)債申購相對來說比較火爆，在12月27日申購的興業(yè)發(fā)債也是非常受到歡迎的，因為其發(fā)行規(guī)模比較大，因此比較受歡迎。更多的投資者要關注的還是興業(yè)發(fā)債怎么樣會破發(fā)嗎或者是其能夠賺多少錢。

　　興業(yè)發(fā)債會基本面和興業(yè)發(fā)債會破發(fā)嗎

　　2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月，興業(yè)銀行分別實現(xiàn)營業(yè)收入 1,582.87 億元、1,813.08 億元、2,031.37 億元和 1,089.55 億元，2018 年至 2020 年年均復合增長率為 13.28%，2021 年 1-6 月同比增長 8.94%，營業(yè)收入較快增長的主要原因是本行利息凈收入增長較快。

　　根據(jù)2021年12月22日興業(yè)銀行收盤價測算轉(zhuǎn)債平價為75.74元，參考目前股份和城商行轉(zhuǎn)債的浦發(fā)轉(zhuǎn)債（轉(zhuǎn)股溢價率71.06%）、中信轉(zhuǎn)債(109.450, 0.12, 0.11%)（轉(zhuǎn)股溢價率61.28%）、光大轉(zhuǎn)債(113.360, 0.28, 0.25%)（轉(zhuǎn)股溢價率21.22%）、南銀轉(zhuǎn)債（轉(zhuǎn)股溢價率33.04%），預計興業(yè)轉(zhuǎn)債上市首日轉(zhuǎn)股溢價率預計在38%-40%左右，對于12月22日平價，興業(yè)轉(zhuǎn)債上市價格預計在104.51元至106.03元。因此破發(fā)可能性比較低。

　　興業(yè)轉(zhuǎn)債規(guī)模和評級均符合底倉要求，債底保護較好。興業(yè)銀行當前估值較低，公司以“綠色銀行、財富銀行、投資銀行”三張名片為重點突破，持續(xù)調(diào)整優(yōu)化業(yè)務布局，商行+投行驅(qū)動，綠色業(yè)務全面發(fā)力。預計一級市場申購風險不高，上市后可關注。

　　興業(yè)發(fā)債中簽率

　　截至2021年三季報，興業(yè)銀行前十大股東持股比例為47.79%。參考年內(nèi)發(fā)行的南銀轉(zhuǎn)債（原股東配售比例67.90%，網(wǎng)上+網(wǎng)下有效申購金額22.08萬億）、杭銀轉(zhuǎn)債（原股東配售比例42.34%，網(wǎng)上+網(wǎng)下有效申購金額13.61萬億），假設興業(yè)轉(zhuǎn)債原股東配售比例50%-60%，則留給網(wǎng)下和網(wǎng)上發(fā)行金額為200億至250億，網(wǎng)下假設10000戶參與申購，戶均有效申購金額17.5億，再加上網(wǎng)上有效申購金額10萬億，則網(wǎng)上中簽率預計在0.07273%至0.09091%之間。

　　打新債與打新股最大區(qū)別，就是不管有無市值都是可以參與新債申購的，所以就算不炒股也是可以參與可轉(zhuǎn)債打新的。

　　興業(yè)發(fā)債會破發(fā)嗎還有一點需要注意的地方就是轉(zhuǎn)債溢價率，33.77% ?？赊D(zhuǎn)債溢價率為正數(shù)，說明轉(zhuǎn)債價格較轉(zhuǎn)股價值要高，此時通常認為持有債券更為劃算，而轉(zhuǎn)換成股票賣出則有可能虧損。同理當溢價率為負數(shù)時意味著轉(zhuǎn)債價格較轉(zhuǎn)股價值要低，此時換成股票會更劃算，或者買入可轉(zhuǎn)債，再轉(zhuǎn)股賣出，從中套利。

　　一般而言溢價率不能太高，轉(zhuǎn)股溢價率越高，股性越差，可轉(zhuǎn)債的上漲就越難，正股上漲后，可轉(zhuǎn)債不一定上漲。反之轉(zhuǎn)股價越低，正股的上漲更容易帶動可轉(zhuǎn)債的上漲。當然這也并不意味著轉(zhuǎn)股溢價率為負時，就一定有投資價值。關于興業(yè)發(fā)債中簽能賺多少，就是以上了，祝大家好運！更多可以咨詢客服QQ：100800360。