上周市場調(diào)整，中證新華社民族品牌工程指數(shù)下跌3.81%，同期上證指數(shù)下跌3.81%，滬深300指數(shù)下跌4.07%。從成分股表現(xiàn)看，【朗姿股份(002612)、股吧】、錦江酒店和東阿阿膠等多只成分股表現(xiàn)強勢。邁瑞醫(yī)療、TCL中環(huán)、貴州茅臺等不少成分股獲北向資金凈買入。展望后市，機構(gòu)認為，中國實體經(jīng)濟彈性良好，企穩(wěn)回升的態(tài)勢有望在之后幾個季度持續(xù)，對市場持相對樂觀態(tài)度。

　　多只成分股獲北向資金凈買入

　　上周中證新華社民族品牌工程指數(shù)多只成分股表現(xiàn)強勢，尤其是一些消費類成分股。具體來看，朗姿股份以9.59%的漲幅排在漲幅榜首位，【錦江酒店(600754)、股吧】上漲3.99%居次，東阿阿膠和珀萊雅分別上漲3.40%和3.19%。今年以來，TCL中環(huán)上漲34.47%，以嶺藥業(yè)上漲31.48%，新希望和同仁堂漲逾10%。

　　上周北向資金凈流出220.41億元，同期中證新華社民族品牌工程指數(shù)多只成分股仍獲北向資金凈買入。Wind數(shù)據(jù)顯示，上周北向資金凈買入邁瑞醫(yī)療11.21億元，凈買入TCL中環(huán)8.95億元，凈買入貴州茅臺6.45億元，凈買入美的集團和格力電器分別達5.99億元和2.36億元，凈買入【中國中免(601888)、股吧】、京東方A、洋河股份、瀾起科技和恒生電子均超過1億元。

　　對市場持相對樂觀態(tài)度

　　展望后市，星石投資表示，當前穩(wěn)增長是自上而下的共識，財政政策節(jié)奏明顯快于往年，防疫體系持續(xù)優(yōu)化，下半年內(nèi)需主導(dǎo)的行業(yè)基本面復(fù)蘇趨勢是較為確定的。宏觀因素映射到A股市場，驅(qū)動因素將由估值轉(zhuǎn)向業(yè)績。

　　富達國際股票研究總監(jiān)李晶認為，中國實體經(jīng)濟彈性良好，企穩(wěn)回升的態(tài)勢有望在之后幾個季度持續(xù)，建議投資者更加關(guān)注下半年的實體復(fù)蘇態(tài)勢與經(jīng)濟增長情況。鵬揚景泰成長基金經(jīng)理鄧彬彬也表示，隨著地產(chǎn)和經(jīng)濟的逐步復(fù)蘇，對市場持相對樂觀態(tài)度。

　　具體到行業(yè)方向上，鄧彬彬表示，目前大宗商品中除原油外基本上價格都已見頂，這對中下游制造業(yè)來說是利好。新能源行業(yè)目前估值合理，仍然能夠挖掘較好的環(huán)節(jié)追求成長收益；價值股更多取決于房地產(chǎn)，如果有較好的信號，則成長和價值都會有機會。

　　星石投資看好定價權(quán)提升的消費類資產(chǎn)，與市場認知所不同的是，星石投資認為消費板塊供需格局最好，盈利彈性巨大，在估值驅(qū)動弱化、海外需求見頂?shù)谋尘跋赂呦鄬?yōu)勢。重點關(guān)注以下細分行業(yè)：供需缺口趨于擴大、價格彈性正在顯現(xiàn)的航空旅游；新一輪醫(yī)改重塑行業(yè)格局，結(jié)構(gòu)性機會涌現(xiàn)的醫(yī)藥行業(yè)；定價能力提升的物流行業(yè)；消費復(fù)蘇驅(qū)動需求改善、盈利彈性大的廣告媒體行業(yè)。

　　來源：·中證網(wǎng) 作者：□本報記者 王宇露