昨日，滬深交易所均發(fā)布資產(chǎn)支持證券(ABS)業(yè)務(wù)規(guī)則以及配套指引，穩(wěn)步構(gòu)建資產(chǎn)支持證券業(yè)務(wù)規(guī)則體系，進(jìn)一步提升債券市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力。

　　此次發(fā)布的ABS業(yè)務(wù)規(guī)則，對現(xiàn)行業(yè)務(wù)指引等進(jìn)行了整合和修訂，并結(jié)合日常監(jiān)管實踐，形成業(yè)務(wù)的基本規(guī)則，涵蓋了掛牌條件及確認(rèn)程序、發(fā)行和掛牌轉(zhuǎn)讓、存續(xù)期管理等。

　　具體包括：明確資產(chǎn)支持證券掛牌條件、審核程序、基礎(chǔ)資產(chǎn)及重要業(yè)務(wù)參與人基本要求，夯實資產(chǎn)支持證券準(zhǔn)入制度基礎(chǔ)，穩(wěn)定市場預(yù)期；明確資產(chǎn)支持證券存續(xù)期管理機制，對發(fā)行和掛牌程序、投資者適當(dāng)性、轉(zhuǎn)讓機制、信息披露、停復(fù)牌及終止掛牌等進(jìn)行全面規(guī)范，加強“事前+事中+事后”全鏈條監(jiān)管；強化風(fēng)險防控，明確重要業(yè)務(wù)參與人信用風(fēng)險管理職責(zé)，規(guī)范持有人會議相關(guān)安排，發(fā)揮持有人權(quán)益保護(hù)機制實效；明確自律管理措施，針對違規(guī)行為，持續(xù)貫徹“零容忍”，強化監(jiān)管力度。

　　在配套指引方面，上交所發(fā)布持續(xù)信息披露指引，進(jìn)一步明確了ABS定期報告和臨時報告披露要求，嚴(yán)格規(guī)范信息披露的具體要求。比如，該持續(xù)信息披露指引規(guī)范了與專項計劃資產(chǎn)或者現(xiàn)金流相關(guān)、與業(yè)務(wù)參與人相關(guān)、與資產(chǎn)支持證券相關(guān)的重大事項；增加權(quán)利完善事件、業(yè)務(wù)參與人發(fā)生債務(wù)違約、申請破產(chǎn)等披露要求；設(shè)專章明確持有人會議披露要求，推動形成持有人共同意志，提升信用風(fēng)險處理效率。

　　深交所發(fā)布了定期報告、臨時報告和信用風(fēng)險管理三項配套指引。其中，定期報告和臨時報告兩項指引進(jìn)一步提高了ABS業(yè)務(wù)信息披露及時性、規(guī)范性和有效性，包括細(xì)化各類型公告披露的基本要素；突出基礎(chǔ)資產(chǎn)特點及其動態(tài)變化；加強重大事項及時披露預(yù)警；新增持有人會議決議落實及其進(jìn)展情況的披露要求等。信用風(fēng)險管理指引進(jìn)一步提升ABS信用風(fēng)險管理工作的系統(tǒng)性、前瞻性和針對性，包括壓實重要業(yè)務(wù)參與人主體責(zé)任、細(xì)化管理人風(fēng)險監(jiān)測與排查要求、鼓勵重要業(yè)務(wù)參與人主動管理自身信用風(fēng)險等。

　　近年來，滬深交易所以對接國家戰(zhàn)略、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為導(dǎo)向，積極促進(jìn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，推動應(yīng)收賬款、融資租賃債權(quán)、不動產(chǎn)等基礎(chǔ)資產(chǎn)類型發(fā)行ABS。

　　截至2024年2月末，上交所資產(chǎn)支持證券累計發(fā)行6.58萬億元，托管量1.39萬億元，引領(lǐng)國內(nèi)資產(chǎn)支持證券市場高質(zhì)量發(fā)展，在盤活存量資產(chǎn)、降低企業(yè)杠桿、拓寬融資渠道、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、助力供給側(cè)改革等方面發(fā)揮了重要作用。

　　截至目前，深市資產(chǎn)支持證券累計發(fā)行規(guī)模超2.49萬億元，大類基礎(chǔ)資產(chǎn)類型齊全，特色基礎(chǔ)資產(chǎn)類型突出，已成為債券市場助力實體經(jīng)濟(jì)盤活存量資產(chǎn)、拓寬企業(yè)直接融資渠道的重要工具。

　　滬深交易所表示，下一步將構(gòu)建簡明、高效、規(guī)范、透明的資產(chǎn)支持證券業(yè)務(wù)規(guī)則體系，引導(dǎo)市場主體歸位盡責(zé)，激發(fā)市場創(chuàng)新發(fā)展動力，進(jìn)一步發(fā)揮市場功能，推動交易所市場規(guī)范健康發(fā)展。