11月1日，A股三大指數(shù)沖高回落。截至收盤，上證綜指報(bào)3272.01點(diǎn)，跌0.24%；深證成指報(bào)10455.50點(diǎn)，跌1.28%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2123.74點(diǎn)，跌1.88%。滬深兩市成交額為2.23萬(wàn)億元，本周5個(gè)交易日成交額合計(jì)10.22萬(wàn)億元。

　　盤面上，周期股集體大漲，稀土永磁方向領(lǐng)漲，中科磁業(yè)（301141）、中國(guó)稀土（000831）、北方稀土（600111）等多股漲停；大消費(fèi)板塊午后拉升，水井坊（600779）、麥趣爾（002719）、黑芝麻（000716）等漲停；醫(yī)藥商業(yè)概念股震蕩走高，漱玉平民（301017）、老百姓、第一醫(yī)藥（600833）等漲停。

　　稀土永磁概念掀“漲停潮”

　　昨日，稀土永磁概念全天表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，掀起“漲停潮”。截至收盤，銀河磁體（300127）、正海磁材（300224）、大地熊、中科磁業(yè)、金力永磁（300748）、北方稀土、東方鋯業(yè)（002167）、廣晟有色（600259）、中國(guó)稀土等20余股漲停。

　　中國(guó)稀土近日在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，作為戰(zhàn)略小金屬，稀土產(chǎn)品價(jià)格受供需關(guān)系影響，一直處于波動(dòng)狀態(tài)。進(jìn)入四季度，部分稀土產(chǎn)品價(jià)格有所回升。隨著《稀土管理?xiàng)l例》的正式實(shí)施以及供需格局的改善，主要稀土產(chǎn)品價(jià)格有望回歸至相對(duì)合理區(qū)間。

　　華福證券認(rèn)為，中長(zhǎng)期來(lái)看，稀土海外供給增加不確定性較強(qiáng)，國(guó)內(nèi)指標(biāo)增速或?qū)⒗^續(xù)放緩，新能源需求和人形機(jī)器人將先后接力拉動(dòng)需求增長(zhǎng)，“以舊換新”政策有望推動(dòng)存量和增量需求并舉。作為供給最集中的有色品種，即使稀土出現(xiàn)過(guò)剩情況，但價(jià)格相對(duì)可控，而遠(yuǎn)期稀土供需也有望從過(guò)剩轉(zhuǎn)向緊平衡。

　　關(guān)于稀土板塊后市，國(guó)金證券分析稱，今年以來(lái)，在供需改善預(yù)期顯著增強(qiáng)的大背景下，稀土價(jià)格重心逐步抬升?！断⊥凉芾?xiàng)l例》自10月1日實(shí)施，供給將得以壓縮，四季度旺季訂單正逐步兌現(xiàn)，疊加海外供給擾動(dòng)或超預(yù)期，繼續(xù)看多稀土價(jià)格，稀土板塊股票向上機(jī)會(huì)顯現(xiàn)。

　　大消費(fèi)板塊午后走強(qiáng)

　　午后，大消費(fèi)板塊持續(xù)拉升，食品飲料方向漲幅居前。截至收盤，品渥食品（300892）、百潤(rùn)股份（002568）、麥趣爾、黑芝麻漲停。

　　白酒股同樣展開(kāi)反攻。截至收盤，好當(dāng)家（600467）、水井坊漲停，皇臺(tái)酒業(yè)（000995）、山西汾酒（600809）、舍得酒業(yè)（600702）等漲幅居前。

　　近期，白酒上市公司2024年三季報(bào)出爐。貴州茅臺(tái)（600519）前三季度營(yíng)業(yè)總收入突破1200億元，營(yíng)收凈利均實(shí)現(xiàn)同比兩位數(shù)增長(zhǎng)；老白干酒（600559）、古井貢酒（000596）、金徽酒（603919）、迎駕貢酒（603198）、山西汾酒等多家酒企均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的業(yè)績(jī)?cè)龇?/p>

　　東方證券稱，多重政策催化下底部已形成，且板塊股息紅利具備相對(duì)優(yōu)勢(shì)，在經(jīng)濟(jì)預(yù)期好轉(zhuǎn)的情況下，白酒作為優(yōu)質(zhì)順周期資產(chǎn)，估值中樞仍存修復(fù)空間，后續(xù)關(guān)注財(cái)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)釋放后的2025年企業(yè)目標(biāo)，供給端降速收縮預(yù)期下，中長(zhǎng)期跟蹤政策端改善傳導(dǎo)至需求端恢復(fù)的節(jié)奏。

　　投資方向上，天風(fēng)證券（601162）建議，短期關(guān)注白酒概念波段性機(jī)會(huì)，同時(shí)關(guān)注擁有良好基本面、現(xiàn)金流、估值性價(jià)比的酒企的中長(zhǎng)期機(jī)會(huì)，關(guān)注核心單品處于100元至300元且表現(xiàn)良好的酒企以及擁有需求韌性的高端酒。

　　機(jī)構(gòu)：短期內(nèi)成長(zhǎng)風(fēng)格彈性更大

　　關(guān)于市場(chǎng)走勢(shì)，華西證券（002926）分析稱，A股行情呈現(xiàn)“成交積極，板塊輪動(dòng)”的特征：一方面，單日成交額基本維持在2萬(wàn)億元水平，市場(chǎng)對(duì)未來(lái)行情仍有期待；另一方面，板塊輪動(dòng)特征明顯。整體來(lái)看，市場(chǎng)短期受即期基本面因素影響，交易主線仍是增量政策預(yù)期，以及9月底以來(lái)政策效果的驗(yàn)證。

　　中信證券首席策略分析師秦培景表示，當(dāng)前政策信號(hào)積極，活躍資金持續(xù)入場(chǎng)，短期內(nèi)成長(zhǎng)風(fēng)格彈性更大。待政策落地全面起效、價(jià)格信號(hào)驗(yàn)證企穩(wěn)后，機(jī)構(gòu)資金或迎來(lái)積極入場(chǎng)時(shí)機(jī)，穩(wěn)步上漲的行情將持續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間。預(yù)計(jì)績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)和內(nèi)需板塊持續(xù)占優(yōu)。

　　中金公司（601995）認(rèn)為，行業(yè)供需關(guān)系仍是配置的重要考慮因素，當(dāng)前高增長(zhǎng)機(jī)會(huì)仍相對(duì)稀缺，結(jié)構(gòu)性成長(zhǎng)有望在2025年得到改善，從業(yè)績(jī)角度重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)方向：一是業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)，如鋰電池等高端制造，科技硬件中的消費(fèi)電子、光學(xué)光電和半導(dǎo)體等，以及傳統(tǒng)制造領(lǐng)域；二是政策支持，并購(gòu)重組帶來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)龊駲C(jī)會(huì)值得把握。