銀河證券研報(bào)稱，1)光伏：光伏有望在2025年下半年迎來(lái)觸底反彈。需求走向高質(zhì)量健康發(fā)展，在頂層高度重視及指導(dǎo)下，產(chǎn)業(yè)自律共識(shí)達(dá)成，產(chǎn)業(yè)鏈通力協(xié)作，持續(xù)推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新，供給加速調(diào)整確定性強(qiáng)。結(jié)合周期，若需求向好則行業(yè)有望在2025年下半年重迎增長(zhǎng)期。2)電網(wǎng)：全球電網(wǎng)投資高景氣，國(guó)內(nèi)特高壓及主網(wǎng)、配網(wǎng)數(shù)智化延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，變壓器、智能電表出海有望獲得長(zhǎng)期發(fā)展機(jī)遇。3)儲(chǔ)能：儲(chǔ)能維持高景氣，環(huán)節(jié)優(yōu)選PCS。2023-2030年累計(jì)裝機(jī)CAGR達(dá)37%，兼具高成長(zhǎng)性高確定性。長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能、構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能方興未艾，在新型電力系統(tǒng)中大有可為。布局優(yōu)選PCS，具備四大核心優(yōu)勢(shì)，出海率先享有全球紅利。4)鋰電：鋰電需求三大支撐，材料盼修復(fù)。提振消費(fèi)成首要目標(biāo)，政策驅(qū)動(dòng)25年新能源車需求持續(xù)超預(yù)期，同時(shí)儲(chǔ)能爆發(fā)、低空蓄力，三大支撐保證鋰電發(fā)展向好。產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)電芯穩(wěn)中向好，強(qiáng)者恒強(qiáng)；行業(yè)反轉(zhuǎn)，材料邊際改善空間最大。個(gè)股可關(guān)注：許繼電氣（000400）、中國(guó)西電（601179）、天順風(fēng)能（002531）等。