狹義上CTA策略的研究對象僅包括國內(nèi)股指期貨，商品期貨、國債期貨（利率期貨等期貨，是目前國內(nèi)CTA策略的主要研究對象和利潤來源；

　　廣義而言，它可以是任何具有一定歷史公布量和價(jià)格數(shù)據(jù)的品種，如商品期貨，國債期貨（利率期貨，股票，外匯（包括現(xiàn)貨和期貨），甚至期權(quán)。

　　CTA策略研究周期：

　　一般來說，分鐘、小時(shí)、日數(shù)據(jù)是主要數(shù)據(jù)。一些CTA策略也使用分筆成交點(diǎn)數(shù)據(jù)，包括2級的買入價(jià)、賣出價(jià)、買入價(jià)和賣出價(jià)。

　　CTA策略研究方法：

　　分析歷史上單個(gè)品種的成交量和價(jià)格數(shù)據(jù)，包括開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、成交量和持倉量，提取具有概率優(yōu)勢的規(guī)律，這是通常意義上的因素或策略，用代碼實(shí)現(xiàn)這種規(guī)律，并假設(shè)這種規(guī)律在未來仍然存在。最后，這種規(guī)律被用來判斷品種的未來走向，以及開倉、平倉、加倉，減倉等，從而獲利。總的來說，至今演化出來的CTA策略基本上都是全自動的交易，但仍有以人工判斷為補(bǔ)充的交易。

　　CTA策略分類（一家之言，有錯請糾正）：

　　狹義上，傳統(tǒng)CTA策略都是跟風(fēng)策略。白話文的意思是追上殺下。從字面上來說，價(jià)格的時(shí)間序列中存在正系數(shù)的自相關(guān)關(guān)系。這種策略賺錢有幾種邏輯。一是投資者對盈虧比的容忍度不對稱；2.當(dāng)趨勢持續(xù)時(shí)，隨著做多和做空，投資者PNL比率的增加，投資者更容易出現(xiàn)非理性行為，尤其是虧損方容易相互踩空平倉；3是價(jià)格本身的收益率概率分布是一條大肥尾。

　　跟風(fēng)策略通常勝率較低，而每筆交易的盈虧比相對較大。通俗點(diǎn)說就是虧小錢賺大錢。沒有市場就虧小錢，有市場就賺大錢。市場給你機(jī)會就咬一口，沒機(jī)會就煮啊煮。歷史上有多少CTA基金就是這樣被煮死的，黎明前就陷入了黑暗。

　　廣義而言，CTA策略應(yīng)以趨勢跟蹤策略為基礎(chǔ)，反轉(zhuǎn)策略為補(bǔ)充。如前所述，趨勢跟蹤策略在黎明明之前很容易消亡。為了避免這種情況，或者讓自己更加依賴，你需要一些即使沒有市場也能喝湯的策略。這種策略就是反轉(zhuǎn)策略。跟趨勢跟蹤有關(guān)。通俗地說，反轉(zhuǎn)策略是高拋低吸；從字面上講，當(dāng)價(jià)格為時(shí)，序列與負(fù)系數(shù)存在自相關(guān)關(guān)系。很多人會問，價(jià)格時(shí)間序列不是正的就是負(fù)的嗎，怎么可能既正又負(fù)？這個(gè)問題暫時(shí)不在這里回答，稍后會更新。但是我可以肯定的告訴你，這個(gè)問題的答案值10萬，應(yīng)該沒有問題。趨勢策略比較好寫，一般都差不多。幸福的家庭（趨勢策略）都是相似的，每一個(gè)不幸的家庭（逆轉(zhuǎn)策略）都有自己的不幸（逆轉(zhuǎn)）。

　　CTA策略之前世今生（一家之言，有錯請糾正）：

　　20世紀(jì)80年代以前，主要是50-80年代，在電子交易成熟之前，交易者（當(dāng)時(shí)的大神）開始編寫和傳播一些判斷商品期貨，未來走勢的技術(shù)指標(biāo)，如威廉指標(biāo)、KDJ、RSI、MACD、CCI等。一些交易員嘗到甜頭后，開始設(shè)立專門的CTA基金，幫助客戶管理資產(chǎn)。這些人是當(dāng)年CTA基金的第一批炮灰，或者說是——革命的先行者，因?yàn)樽詈蟮慕Y(jié)果不是很好。詳情請自行搜索。

　　想要了解更多投資方面的可以去看下布林線無敵戰(zhàn)法。