大家對于互換利率是不是很少了解，在利率互換上還是在貨幣互換你都有什么感覺？它們有什么區(qū)別，之間好像有相同的意思。中間你應(yīng)該產(chǎn)生很多疑問，但是你該把這些疑問給匯總在一塊，特別是有關(guān)利率的互換聯(lián)系和區(qū)別有什么聯(lián)系？從以下來自法國的相關(guān)資料希望能幫到你。

　　利率互換和貨幣互換在互換交易中起著重要作用。

　　利率互換是指兩個(gè)貨幣相同、債務(wù)金額相同(本金相同)、期限相同的資金之間的固定利率和浮動(dòng)利率互換，這種交換是相互的。如果甲方用固定利率換乙方的浮動(dòng)利率，乙方用浮動(dòng)利率換甲方的固定利率，所以稱之為交換?；Q的目的是降低資金成本和利率風(fēng)險(xiǎn)。利率互換和貨幣互換都是在1982年發(fā)展起來的，是一種適合銀行信貸和債券融資的新資金融資技術(shù)，也是一種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的新的金融技巧。目前，它已在世界范圍內(nèi)被廣泛采用。

　　一、利率互換和貨幣互換的關(guān)系和區(qū)別

　　聯(lián)系：利率互換是同一種貨幣的債務(wù)之間的交換，貨幣互換是不同貨幣的債務(wù)之間的交換。貨幣互換雙方互換貨幣，各自的債權(quán)債務(wù)沒有變化。初始匯率按商定的即期匯率計(jì)算。

　　區(qū)別：1.不同的概念

　　利率互換是指雙方在一個(gè)名義本金的基礎(chǔ)上，以不同的性質(zhì)進(jìn)行利率互換，即以同一種貨幣以不同的利率進(jìn)行利率互換。通過這種互換，一方可以將固定利率資產(chǎn)或負(fù)債換成浮動(dòng)利率資產(chǎn)或負(fù)債，而另一方得到相反的結(jié)果。利率互換的主要目的是降低雙方的資金成本，使他們獲得自己的利息支付方式。

　　貨幣互換是指兩個(gè)相同金額、相同期限、不同貨幣的資金債券之間的互換，也是指不同利息金額的貨幣互換。

　　2.不同的特征

　　利率互換的好處是風(fēng)險(xiǎn)更小。由于利率互換不涉及本金，雙方只交換利率，風(fēng)險(xiǎn)僅限于應(yīng)付利息，所以風(fēng)險(xiǎn)相對較小；影響不大。這是因?yàn)槔驶Q對雙方的財(cái)務(wù)報(bào)表沒有影響，現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也沒有要求利率互換在報(bào)表附注中列出，所以可以保密；成本低。雙方都通過交換實(shí)現(xiàn)了自己的意愿，同時(shí)降低了融資成本；手續(xù)更簡單，交易迅速結(jié)束。利率互換的缺點(diǎn)是，它沒有像期貨交易那樣的標(biāo)準(zhǔn)化合同，有時(shí)互換的另一方可能找不到。

　　貨幣互換的好處是可以降低融資成本，滿足雙方意愿，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)閰R率是通過遠(yuǎn)期合約固定的。這種互換的缺點(diǎn)和利率互換一樣，也存在違約或不履行合同的風(fēng)險(xiǎn)。如果是這樣的話，對方必然會(huì)因?yàn)槔屎蛥R率的變化而遭受損失。

　　二、貨幣互換的優(yōu)點(diǎn)有哪些

　　1.它可以降低融資成本。

　　2.滿足雙方的愿望。

　　3.避免匯率風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)閰R率是通過遠(yuǎn)期合約固定的。這種互換的缺點(diǎn)和利率互換一樣，也存在違約或不履行合同的風(fēng)險(xiǎn)。如果是這樣的話，對方必然會(huì)因?yàn)槔屎蛥R率的變化而遭受損失。

　　這里需要注意的是，貨幣互換和利率互換可以單獨(dú)進(jìn)行，也可以同時(shí)進(jìn)行組合。

　　除了上述兩種主要的利率互換和貨幣互換形式之外，還有許多其他形式的互換交易，這里介紹其中的三種。

　　(1)平行貸款。

　　(2)背對背貸款。

　　(3)中長期外匯合同

　　三、利率互換的優(yōu)點(diǎn)有哪些

　　1.風(fēng)險(xiǎn)更小。因?yàn)槔驶Q不涉及本金，雙方只進(jìn)行利率互換，風(fēng)險(xiǎn)只限于應(yīng)付利息，所以風(fēng)險(xiǎn)比較小。

　　2.影響不大。這是因?yàn)槔驶Q對雙方的財(cái)務(wù)報(bào)表沒有影響，現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也沒有要求將利率互換列在報(bào)表附注中，所以可以保密。

　　3.成本低。雙方通過交換實(shí)現(xiàn)了愿望，同時(shí)降低了融資成本。

　　4.手續(xù)簡單，交易迅速完成。利率互換的缺點(diǎn)是，它沒有像期貨交易那樣的標(biāo)準(zhǔn)化合同，有時(shí)互換的另一方可能找不到。

　　在另一方面就是它們的協(xié)議和互換之間關(guān)系。

　　一、利率協(xié)議與利率互換有什么不同

　　利率互換是指雙方約定在未來一定時(shí)間內(nèi)，按照約定的同種貨幣名義本金金額進(jìn)行利率互換的金融合同。

　　簡單來說，兩個(gè)獨(dú)立的借款人從不同或相同的金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。雙方互付貸款利息，可以使雙方獲得比原條件更優(yōu)惠的貸款。

　　免費(fèi)評級是高信用評級公司賣信用高息帶來的，低信用公司可以比以前跑的利息低。

　　利率協(xié)議是指雙方約定在未來某日，在交換協(xié)議期內(nèi)，以一定名義本金為基礎(chǔ)，按合同利率和參考利率計(jì)算利息的金融合同。

　　這是用來鎖定利率和對沖風(fēng)險(xiǎn)敞口的衍生品之一。在其中，遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方支付按合同利率計(jì)算的利息，賣方支付按參考利率計(jì)算的利息。

　　簡單來說，區(qū)別在于利率協(xié)議是為了保值，而利率互換是為了降低利息成本。

　　二、利率互換交易優(yōu)點(diǎn)有哪些？

　　1.風(fēng)險(xiǎn)更小。由于利率互換不涉及本金，雙方只交換利率，風(fēng)險(xiǎn)僅限于應(yīng)付利息，所以風(fēng)險(xiǎn)相對較??；

　　2.影響不大。這是因?yàn)槔驶Q對雙方的財(cái)務(wù)報(bào)表沒有影響，現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也沒有要求利率互換在報(bào)表附注中列出，所以可以保密；

　　3.成本低。雙方都通過交換實(shí)現(xiàn)了自己的意愿，同時(shí)降低了融資成本；

　　4.手續(xù)簡單，交易迅速完成。利率互換的缺點(diǎn)是，它沒有像期貨交易那樣的標(biāo)準(zhǔn)化合同，有時(shí)互換的另一方可能找不到。

　　三、遠(yuǎn)期利率協(xié)議交易的特點(diǎn)有哪些？

　　1.靈活性大。遠(yuǎn)期利率協(xié)議作為一種場外交易工具，其合同條款可以根據(jù)客戶的要求進(jìn)行“量身定制”，以滿足個(gè)人需求。

　　2.資金的實(shí)際借款并沒有進(jìn)行。雖然名義本金可能很大，但實(shí)際結(jié)算金額可能很小，因?yàn)橹恢Ц睹x本金計(jì)算的利息差額。

　　3.在結(jié)算日之前不需要提前支付任何費(fèi)用，利息差額只在結(jié)算日支付一次。

　　金融機(jī)構(gòu)可以利用FRA鎖定未來的利率，即保留參考利率未來的變動(dòng)。到后面就會(huì)了解到貸款利率市場化和利率互換的關(guān)系。

　　我們從上面的幾點(diǎn)可以發(fā)現(xiàn)互換利率上都該注意些什么問題，才能促使對利率的互換上的問題進(jìn)行處理，那樣才能給解決更好的問題。