風(fēng)險(xiǎn)是金融業(yè)務(wù)的核心。就按照股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)來說，主要風(fēng)險(xiǎn)包括市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)以及合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。給大家詳細(xì)說說，認(rèn)真理解。

市場風(fēng)險(xiǎn)：主要表現(xiàn)為質(zhì)押證券標(biāo)的在回購期內(nèi)持續(xù)下跌，質(zhì)押股票到達(dá)平倉線后無法完全處置的風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)：主要表現(xiàn)為融資方違約，沒有能提前或者到期履行回購義務(wù)的話，需要處置違約質(zhì)押證券的風(fēng)險(xiǎn)。

流動性風(fēng)險(xiǎn)：主要表現(xiàn)在回購期，證券市值，質(zhì)押標(biāo)的持續(xù)下跌后，達(dá)到平倉線，證券流動性不足，極端情況下，連續(xù)競價(jià)系統(tǒng)和大宗交易平臺沒有足夠的對手接管，導(dǎo)致無法全面平倉的風(fēng)險(xiǎn)；如果出質(zhì)的證券是有限制出售條件的股份或由于合并方而被司法凍結(jié)，出質(zhì)的證券在限制出售或司法凍結(jié)期間不能及時(shí)處置的風(fēng)險(xiǎn)。

合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：證券公司未能履行交易申報(bào)、并購管理、市值估值、違約處置等職責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)。因此損害了顧客的利益。要把握這項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，首先我們要了解股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和當(dāng)前中國股票市場的特點(diǎn)。中國股票市場僅僅發(fā)展了30年。同時(shí)，活躍的a股市場為股票提供了極佳的流動性，使得股權(quán)，的質(zhì)押業(yè)務(wù)成為上市公司的一項(xiàng)業(yè)務(wù)，成為具有稀缺性和流動性的優(yōu)質(zhì)質(zhì)押，大股東以股票質(zhì)押融資后，證券公司有權(quán)在特定條件下處置質(zhì)押的a股。因此，與普通貸款業(yè)務(wù)不同，出資人對融資人的資金用途和企業(yè)資質(zhì)要求不太嚴(yán)格，關(guān)鍵在于控制質(zhì)押證券的關(guān)鍵因素

本文主要關(guān)注股票質(zhì)押式回購，希望對大家有所幫助。