在判斷可轉(zhuǎn)債合適的溢價率時我們首先需要知道?？赊D(zhuǎn)債的溢價率主要分為轉(zhuǎn)股溢價率和純債溢價率。在二級市場交易可轉(zhuǎn)債時我們主要關(guān)注可轉(zhuǎn)債溢價率，是指轉(zhuǎn)股后可轉(zhuǎn)債市場價格相對于可轉(zhuǎn)債市場價值的溢價水平。

　　1買可轉(zhuǎn)債的時候。當可轉(zhuǎn)債的溢價率越接近零時，可轉(zhuǎn)債的份額越強與股票的正相關(guān)性越強。

　　2.當轉(zhuǎn)換溢價率為正且相對較高時。當股價持續(xù)上漲時很容易觸發(fā)贖回條款。在售價的壓力下可轉(zhuǎn)換債券的價格可能會下跌。

　　3.當轉(zhuǎn)換溢價率為負時。而當負值較大時，可轉(zhuǎn)債的負債明顯大于股票。這個時候正股的上漲對可轉(zhuǎn)債的內(nèi)在價值影響不大，負債成為當天漲跌的主要原因。可轉(zhuǎn)債交易規(guī)則。

　　5%以下的可轉(zhuǎn)債溢價率可以考慮認購，但可轉(zhuǎn)債溢價率沒有固定比例，主要看投資者是想持股還是繼續(xù)持有可轉(zhuǎn)債。一般來說對于想繼續(xù)持有可轉(zhuǎn)債的投資者來說，可轉(zhuǎn)債的溢價率為正比較合適，也就是溢價率大于0比較好。

　　如果可轉(zhuǎn)債的溢價率為負說明可轉(zhuǎn)債的價值低于可轉(zhuǎn)債的價值，更劃算。但是如果可轉(zhuǎn)債的溢價率為正，那么就說明可轉(zhuǎn)債的價值高于可轉(zhuǎn)債，持有債券更劃算。

　　可轉(zhuǎn)債價格/轉(zhuǎn)股價值-1=可轉(zhuǎn)債溢價率，(可轉(zhuǎn)債價格/轉(zhuǎn)股價格)*正票價格=轉(zhuǎn)股價值。一般在交易軟件中自動計算溢價率，投資者只需要知道自己是想持有債券還是股票。

　　可轉(zhuǎn)債上漲和股票有什么關(guān)系？

　　一般來說股價的上漲自然會在一定程度上推動可轉(zhuǎn)換債券的價格。從長期來看可轉(zhuǎn)債的價格也與股價正相關(guān)，但并不意味著可轉(zhuǎn)債會一直隨股價上漲。

　　可轉(zhuǎn)換債券不總是與股票價格正相關(guān)的原因是因為可轉(zhuǎn)換債券實際上是權(quán)益類的衍生品，價格受許多因素的影響。可轉(zhuǎn)換債券的理論價值是純債務(wù)價值和期權(quán)價值之和。除了股票價格之外它們還受到轉(zhuǎn)換價格，股票的歷史波動率，可轉(zhuǎn)換債券的期限，股票和可轉(zhuǎn)換債券的規(guī)模，無風險利率以及相同合格企業(yè)的到期收益率的影響。

　　事實上可轉(zhuǎn)換債券包含期權(quán)。學過期權(quán)的投資者都知道，期權(quán)的定價因素非常復(fù)雜。相比之下包括期權(quán)在內(nèi)的可轉(zhuǎn)債的定價更加復(fù)雜。

　　可轉(zhuǎn)債溢價率多少合適，可轉(zhuǎn)債上漲和股票有什么關(guān)系及時以上所分析的所有內(nèi)容了，如果想要知道更多關(guān)于股票的知識，或者是對股票那方面有問題想要咨詢的，都可以點擊與我們進行過溝通QQ100800360，歡迎您的咨詢。