剛剛,史上最大的可轉(zhuǎn)債啟動(dòng)發(fā)行！

　　10月23日晚間,浦發(fā)銀行發(fā)布可轉(zhuǎn)債招募說明書,500億規(guī)模可轉(zhuǎn)債募集工作正式啟動(dòng),10月28日(下周一)網(wǎng)上申購。對(duì)于轉(zhuǎn)債打新而言,這也是一場(chǎng)不可錯(cuò)過的盛宴。

　　在此之前,A股史上最大的可轉(zhuǎn)債規(guī)模為400億元,分別是目前仍在上市交易的中信轉(zhuǎn)債(中信銀行的可轉(zhuǎn)債),以及已經(jīng)退市的中行轉(zhuǎn)債(中國銀行的可轉(zhuǎn)債)。

　　浦發(fā)銀行招募材料顯示,本次擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金總額為人民幣500億元,發(fā)行數(shù)量為5，000萬手(5億張),10月28日(下周一)是網(wǎng)上申購日,也是原普通股股東優(yōu)先認(rèn)購日。

　　本次發(fā)行的浦發(fā)可轉(zhuǎn)債期限為六年,即2019年10月28日至2025年10月27日；可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期自可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)束之日(2019年11月4日,即募集資金劃至發(fā)行人賬戶之日)滿六個(gè)月后的第一個(gè)交易日起至可轉(zhuǎn)債到期日止,即2020年5月4日至2025年10月27日止。

　　浦發(fā)銀行公告稱,本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債的初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為15.05元/股,不低于募集說明書公告之日前20個(gè)交易日公司普通股股票交易均價(jià)和前一個(gè)交易日公司普通股股票交易均價(jià),以及最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)和股票面值。

　　浦發(fā)銀行本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行速度很快。10月14日拿到證監(jiān)會(huì)批文,10月23日晚間就啟動(dòng)發(fā)行。

　　10月23日收盤,浦發(fā)銀行的收盤價(jià)為12.86元。以此計(jì)算,每張浦發(fā)轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)值為85.45元,轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為17%。

　　本次500億可轉(zhuǎn)債的發(fā)行,也是可轉(zhuǎn)債史上最大的發(fā)行規(guī)模。此前規(guī)模最大為400億元,目前依然存續(xù)的中信轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模400億元,已經(jīng)退市中行轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模也為400億元。不過,這個(gè)500億元可轉(zhuǎn)債,有可能被交通銀行的可轉(zhuǎn)債打破,此前交行曾預(yù)告要發(fā)行600億元可轉(zhuǎn)債。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì),目前存量交易的可轉(zhuǎn)債債券余額約3000億元,浦發(fā)轉(zhuǎn)債500億可轉(zhuǎn)債的發(fā)行會(huì)否對(duì)存量轉(zhuǎn)債市場(chǎng)造成沖擊,尤其是同行的銀行轉(zhuǎn)債會(huì)否受影響,引發(fā)關(guān)注。目前上市轉(zhuǎn)債重,前三大轉(zhuǎn)債分別為400億的中信轉(zhuǎn)債(中信銀行)、300億的光大轉(zhuǎn)債和200億的蘇銀轉(zhuǎn)債(【江蘇銀行(600919)、股吧】)。

　　有市場(chǎng)人士表示,在寧行、常熟和平銀等銀行轉(zhuǎn)債功成身退后,市場(chǎng)出現(xiàn)了巨大的配置真空,而浦發(fā)轉(zhuǎn)債將有望填補(bǔ)這一空間。天風(fēng)證券研報(bào)表示,銀行的機(jī)會(huì)依舊存在,浦銀轉(zhuǎn)債上市無需擔(dān)憂對(duì)現(xiàn)有銀行轉(zhuǎn)債估值的影響。

　　華鑫證券近期研報(bào)表示,浦發(fā)銀行發(fā)行500億可轉(zhuǎn)債獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批文,在目前高評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)債供不應(yīng)求的背景下,預(yù)計(jì)浦發(fā)銀行可轉(zhuǎn)債上市后對(duì)二市場(chǎng)存在一定結(jié)構(gòu)性沖擊,但總體沖擊應(yīng)該不會(huì)太大。

　　華鑫證券研報(bào)稱,隨著供給的提速特別是浦發(fā)銀行可轉(zhuǎn)債的即將發(fā)行,資產(chǎn)慌狀態(tài)有望于未來幾個(gè)月逐漸化解。因此,繼續(xù)建議已經(jīng)持有轉(zhuǎn)債倉位的投資者繼續(xù)持有并擇機(jī)優(yōu)化結(jié)構(gòu),放緩新建倉節(jié)奏。同時(shí),建議積極挖掘新券的機(jī)會(huì)。