消費(fèi)電子行業(yè)點(diǎn)評(píng)：手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)復(fù)蘇 VR／AR硬件迎來(lái)爆發(fā)奇點(diǎn)

時(shí)間： 2021-12-17 20:49:54 來(lái)源：國(guó)融證券作者：佚名

掃描到手機(jī)

摘要：事件根據(jù)中國(guó)信通院數(shù)據(jù)，11月份國(guó)內(nèi)手機(jī)出貨量為3530萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)19.2%，其中5G手機(jī)2896.7萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)43.9%，占同期手機(jī)出貨量的82.2%。

　　事件

　　根據(jù)中國(guó)信通院數(shù)據(jù)，11 月份國(guó)內(nèi)手機(jī)出貨量為3530 萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)19.2%，其中5G 手機(jī)2896.7 萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)43.9%，占同期手機(jī)出貨量的82.2%。1-11 月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)總體出貨量累計(jì)3.17 億部，同比增長(zhǎng)12.8%，其中5G 手機(jī)出貨量2.39億部，同比增長(zhǎng)65.3%。

　　投資要點(diǎn)

　　手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)弱復(fù)蘇，iPhone 手機(jī)2022H1 出貨量提升對(duì)行業(yè)景氣度提供強(qiáng)支撐。國(guó)內(nèi)手機(jī)出貨量下滑一方面源于創(chuàng)新不足下的手機(jī)換機(jī)周期拉升，另一方面也與國(guó)內(nèi)疫情反復(fù)、產(chǎn)業(yè)鏈缺芯、消費(fèi)不足有關(guān)。在歷經(jīng)8 月和9 月連續(xù)兩個(gè)月手機(jī)出貨量同比連續(xù)下滑后，國(guó)內(nèi)手機(jī)出貨量自10 月份開始企穩(wěn)反彈，11 月確認(rèn)行業(yè)回暖趨勢(shì)，伴隨產(chǎn)業(yè)鏈缺芯逐漸緩解，且年前是消費(fèi)電子旺季，預(yù)計(jì)行業(yè)景氣度將繼續(xù)抬升。此外，根據(jù)韓國(guó)零組件業(yè)界消息，蘋果將明年上半年iPhone 出貨目標(biāo)定為1.7 億部，比今年的1.3 億部高出30%，并已向各大零部件廠商通報(bào)了供需計(jì)劃，對(duì)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈明年上半年的景氣度將有一定支撐。

　　元宇宙是產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期趨勢(shì)，VR/AR 硬件作為元宇宙流量入口仍處相對(duì)低位，Oculus 出貨量已達(dá)千萬(wàn)量級(jí)，行業(yè)或迎爆發(fā)奇點(diǎn)。

　　海內(nèi)外各巨頭紛紛入場(chǎng)下，元宇宙板塊市場(chǎng)關(guān)注度居高不下，行業(yè)長(zhǎng)期趨勢(shì)性較強(qiáng)，VR/AR 硬件作為元宇宙流量入口，占據(jù)數(shù)據(jù)收集關(guān)鍵位置，目前尚處價(jià)值洼地。根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈信息，目前Oculus Quest2 銷量已經(jīng)達(dá)到1000 萬(wàn)臺(tái)，成為全球第一款銷量過(guò)千萬(wàn)量級(jí)的現(xiàn)象級(jí)VR 硬件產(chǎn)品，超出市場(chǎng)預(yù)期。此外，蘋果明年大概率將推出消費(fèi)級(jí)頭顯設(shè)備，且目前已開始規(guī)劃第二代AR/MR 頭顯設(shè)備，出貨時(shí)間可能在2024 年下半年，預(yù)計(jì)2023 年蘋果AR/MR 頭顯設(shè)備出貨量將在250-350 萬(wàn)臺(tái)，2024 年將達(dá)800-1000 萬(wàn)臺(tái)，蘋果第二代AR/MR 頭顯設(shè)備出貨量將實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，有望帶動(dòng)行業(yè)全面爆發(fā)。

　　投資建議：國(guó)內(nèi)企業(yè)憑借在手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈中積累的優(yōu)勢(shì)，已相繼切入VR/AR 供應(yīng)鏈，尤其在整機(jī)代工和零部件領(lǐng)域具有比較優(yōu)勢(shì)，建議關(guān)注：1)國(guó)內(nèi)具有壟斷性的代工領(lǐng)域，建議關(guān)注綁定國(guó)際大客戶的廠商歌爾股份、立訊精密；2)國(guó)內(nèi)企業(yè)具有比較優(yōu)勢(shì)的零部件領(lǐng)域。VR 一體機(jī)成本占比中，屏幕、處理器和存儲(chǔ)成本占比近80%，在整機(jī)中價(jià)值占比較高，國(guó)內(nèi)企業(yè)憑借在手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈中積累的經(jīng)驗(yàn)，擁有較強(qiáng)比較優(yōu)勢(shì)，建議關(guān)注京東方、TCL、水晶光電、聯(lián)創(chuàng)電子等。

　　風(fēng)險(xiǎn)因素： iPhone 手機(jī)銷量不及預(yù)期；VR/AR 技術(shù)迭代不及預(yù)期；市場(chǎng)需求下滑，VR/AR 出貨量不及預(yù)期；行業(yè)巨頭涌入，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。

關(guān)鍵詞：

產(chǎn)業(yè)鏈,VR,AR

審核：yj115 編輯:yj127

分享到：

免責(zé)聲明:

1：凡本網(wǎng)注明“來(lái)源：***”的作品，均是轉(zhuǎn)載自其他平臺(tái)，本網(wǎng)贏家財(cái)富網(wǎng) m.xfjyyzc.com 轉(zhuǎn)載文章為個(gè)人學(xué)習(xí)、研究或者欣賞傳播信息之目的，并不意味著贊同其觀點(diǎn)或其內(nèi)容的真實(shí)性已得到證實(shí)。全部作品僅代表作者本人的觀點(diǎn)，不代表本網(wǎng)站贏家財(cái)富網(wǎng)的觀點(diǎn)、看法及立場(chǎng)，文責(zé)作者自負(fù)。如因作品內(nèi)容、版權(quán)和其他問(wèn)題請(qǐng)與本站管理員聯(lián)系，請(qǐng)?jiān)?0日內(nèi)進(jìn)行，我們收到通知后會(huì)在3個(gè)工作日內(nèi)及時(shí)進(jìn)行處理。

2：本網(wǎng)站刊載的各類文章、廣告、訪問(wèn)者在本網(wǎng)站發(fā)表的觀點(diǎn)，以鏈接形式推薦的其他網(wǎng)站內(nèi)容，僅為提供更多信息供用戶參考使用或?yàn)閷W(xué)習(xí)交流的方便（本網(wǎng)有權(quán)刪除）。所提供的數(shù)據(jù)僅供參考，使用者務(wù)請(qǐng)核實(shí)，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。

版權(quán)屬于贏家財(cái)富網(wǎng)，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處查看更多

上一篇: 宏觀數(shù)據(jù)：穩(wěn)增長(zhǎng)投資仍是重點(diǎn)

下一篇: 保險(xiǎn)行業(yè)2021年11月保費(fèi)點(diǎn)評(píng)：壽險(xiǎn)小幅改善產(chǎn)險(xiǎn)加速回暖

相關(guān)推薦

內(nèi)參
股票
贏家觀點(diǎn)
娛樂(lè)
原創(chuàng)

演員盛一倫

招商基金明星基金經(jīng)理翟相棟官宣離任，去向或?yàn)樗侥紮C(jī)構(gòu)

8月9日，招商基金發(fā)布了旗下基金經(jīng)理的離任公告。該公告稱，翟相棟因個(gè)人原因離任招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合基金的基金經(jīng)理。此前，該基金增聘了陸文凱為共管基金經(jīng)理。這意味著，...

通號(hào)基金完成私募基金管理人登記備案

日前，通號(hào)創(chuàng)業(yè)投資基金管理(北京)有限公司(簡(jiǎn)稱“通號(hào)基金”)在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)圓滿完成私募基金管理人登記備案(登記編號(hào)：P1075014)。通號(hào)基金由通號(hào)集團(tuán)資本運(yùn)...

演員施予斐

投顧陸敏勇：周五收盤，周線仙人指路？

說(shuō)一下重點(diǎn)，下周一大盤怎么走？和訊投顧陸敏勇表示，我的觀點(diǎn)還是要短線繼續(xù)提示微盤股的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，那對(duì)于市場(chǎng)震蕩大陰線要有一個(gè)預(yù)期，大盤任何回調(diào)都是短線回調(diào)很快就...