投資要點：

　　假期要聞回顧

　　(1)國家發(fā)改委：抓緊出臺實施擴大內(nèi)需戰(zhàn)略的一系列政策舉措；(2)2月3日，英國央行宣布把基準利率從0.25%上調(diào)至0.5%，以應(yīng)對通脹持續(xù)上升的壓力；(3)美國1月非農(nóng)就業(yè)新增46.7萬人，為自去年10月以來最大增幅，遠優(yōu)于市場普遍預期的15萬人；(4)美國眾議院通過《2022年美國競爭法案》，含520億美元半導體產(chǎn)業(yè)支持資金；(5)春節(jié)主要消費數(shù)據(jù)跟蹤：電影：價增量減；交通出行：較疫情前下降60%；旅行出游：較疫情前下降約30%；餐飲：預制菜大增；高端紅酒大增；(6)冬奧會驅(qū)動下冰雪產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展；(7)Meta Platforms股價大幅回調(diào)。

　　大類資產(chǎn)表現(xiàn)回顧

　　債市：主要國家10年期國債收益率普遍上升，美國10年期國債收益率突破1.9%；匯率：美元走弱，全球風險偏好回升；股市：主要國家普遍上漲，亞洲股指表現(xiàn)居前；大宗商品：原油、金屬價格上漲，農(nóng)產(chǎn)品表現(xiàn)較弱。

　　開門紅可期，關(guān)注穩(wěn)增長和高景氣兩條主線

　　節(jié)前影響市場最為主要或是美聯(lián)儲貨幣政策收緊的預期，而這一擔憂在短期內(nèi)有望減弱。首先，隨著供給端的不斷改善，如果通脹回落快于預期，美聯(lián)儲未來可能將逐漸轉(zhuǎn)鴿；其次，從過去的歷史看，美聯(lián)儲加息開始的時候股市并不會馬上就出現(xiàn)大跌，如2015年以來的加息周期；此外，當我們在談?wù)撁缆?lián)儲加息時，事實上，我們關(guān)注的是匯率的影響。假期，美元指數(shù)則呈現(xiàn)回落，在美元走弱下，包括A股在內(nèi)的風險資產(chǎn)有望受到提振。

　　節(jié)前壓制市場的第二個因素或是假期效應(yīng)。隨著節(jié)假日影響因素的消失，我們認為節(jié)后市場風險偏好有望提升。

　　配置上，穩(wěn)增長政策加速發(fā)力，穩(wěn)增長主線仍有望延續(xù)，建議重點關(guān)注金融、工程機械、房地產(chǎn)、汽車、家電等穩(wěn)增長疊加低估值板塊機會。其次，在高質(zhì)量發(fā)展下，我們建議關(guān)注新能源、半導體、國防軍工、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化等高景氣賽道機會。

　　2月份國聯(lián)證券10大金股

　　2月份國聯(lián)10大金股為：奧飛數(shù)據(jù)、京東方A、邁瑞醫(yī)療、【人福醫(yī)藥(600079)、股吧】、中國中免、福萊特、貴州茅臺、牧原股份、紫光股份、日豐股份。

　　風險提示

　　疫情反復；經(jīng)濟復蘇不及預期；穩(wěn)增長政策不及預期。