中國經濟網北京5月8日訊 （記者 康博） 經過3月份的回調后，4月份的A股市場迎來了全面普漲，數(shù)據(jù)顯示，上證指數(shù)4月份上漲3.99%、深成指漲幅7.62%、創(chuàng)業(yè)板漲幅10.55%、中小板漲幅8.97%。在行情的帶動下，普通股票型基金的4月份表現(xiàn)也非常亮眼。根據(jù)統(tǒng)計，除去今年新成立的基金外，在414只（各份額分開計算，下同）普通股票型基金中，僅有國金量化多因子（006195）這1只基金凈值出現(xiàn)下跌，跌幅為0.63%。

　　根據(jù)了解，國金量化多因子成立于2018年10月31日，管理人為國金基金。在經過今年一季度下跌6.47%以后，其在4月份的表現(xiàn)依然沒有好轉，一季報顯示，該基金的前十大重倉股為郵儲銀行(5.14 -0.19%,診股)、浙商銀行(4.08 +0.25%,診股)、渝農商行(4.97 +0.20%,診股)、【新華文軒(601811)、股吧】(10.87 +0.65%,診股)、宣亞國際(12.61 +1.86%,診股)、開元股份(7.54 +0.00%,診股)、唐德影視(5.16 -0.39%,診股)、新黃浦(5.27 -0.19%,診股)、四通股份(7.52 +0.27%,診股)、皇庭國際(3.40 +0.29%,診股)。不難看出，金融和影視文化行業(yè)占到了很大比重，而金融行業(yè)自去年下半年以來表現(xiàn)就一直欠佳，此前已經拖累不少基金業(yè)績落后，影視等文娛行業(yè)更受到此次疫情的影響，成為受災最嚴重的行業(yè)之一，重倉這些行業(yè)的國金量化多因子顯然沒有太多上漲的理由，更何況該基金在操作上還存在著兩大弊端。

　　首先，礙于多因子這一模型的操作限制，該基金的持股非常分散，僅從過去各季度的前十大重倉股就可以看出，不少持有的個股占基金凈值都比例不足2%，所以在結構性行情中，這樣的分散程度讓該基金的獲利能力大打折扣。

　　其次，從去年四季度開始，該基金的前三大重倉股就變成了郵儲銀行、浙商銀行、渝農商行，并且持股比例分別為10.31%、3.64%、3.02%，幾乎占到基金倉位的近兩成，這三只銀行股都是當時新上市的，所以大概率是基金打新的獲配股，但也就是從那個時候，銀行板塊出現(xiàn)回調，這三只股票上市之后就震蕩走低，今年的一季報顯示，該基金對這三只股票仍然抱住不放，所以國金量化多因子的凈值表現(xiàn)嚴重受到銀行股行情的左右，這對該基金也是非常不利的。

　　其實就算沒有今年的大幅震蕩行情，該基金的歷史表現(xiàn)也不好，從2019年大牛市行情來看，國金量化多因子的全年凈值僅上漲了17.91%，同期的滬深300指數(shù)和同類產品均值漲幅全都在30%以上，這也是分散持股讓獲利能力打折的后果。

　　除此之外，大多數(shù)股票型基金的表現(xiàn)還是能夠讓投資者滿意的。根據(jù)中國經濟網記者統(tǒng)計，4月份共有81只普通股票型基金凈值上漲超過10%，占比在20%，漲幅超過5%的產品更達到了354只，占85%。

　　縱觀漲幅靠前的產品，大多都是重倉科技股、新能源股票的基金，比如國泰互聯(lián)網%2B股票（001542），其在4月份凈值漲幅為16.83%。今年一季報顯示，前十大重倉股為立訊精密(47.54 +1.43%,診股)、恒生電子(106.10 +3.01%,診股)、北方華創(chuàng)(163.29 +3.18%,診股)、贛鋒鋰業(yè)(49.92 -0.95%,診股)、寧德時代(142.36 -0.59%,診股)、生益科技(32.97 +0.49%,診股)、晶盛機電(23.96 +2.22%,診股)、用友網絡(48.19 +3.37%,診股)、科達利(58.41 -2.10%,診股)、中環(huán)股份(18.19 +2.54%,診股)，主要都集中在了半導體、通信和新能源電池行業(yè)。盡管作為重倉互聯(lián)網科技行業(yè)的基金，難免受到科技股行情高波動的影響，但從該基金2015年8月4日至今年5月6日，累計凈值回報率高達120%以上。作為投資者，完全可以通過長期持有來平滑基金的短期波動，這也正是對于優(yōu)秀基金產品要長期持有的意義所在。

　　其基金經理彭凌志，從2002年7月至2004年7月在上海良友集團有限責任公司任資產管理部科員，此后在上海交通大學學習，2007年3月至2015年8月在平安資產管理有限責任公司任投資經理，2015年9月加入國泰基金管理有限公司。在如今4年多的公募基金經理從業(yè)經歷中，管理的多只基金都跑贏同期同類產品均值。

　　另外，華夏能源革新股票（003834）也在4月份里上漲了15.77%，一季度前十大重倉股包括寧德時代、贛鋒鋰業(yè)、中國寶安(7.27 +1.96%,診股)、科達利、拓普集團(24.46 +0.91%,診股)、先導智能(39.47 +1.21%,診股)、格林美(4.74 +0.85%,診股)、天賜材料(27.27 +2.79%,診股)、三花智控(21.84 +0.05%,診股)、欣旺達(15.97 +1.78%,診股)，這些公司的大多數(shù)都是新能源汽車產業(yè)鏈中的龍頭公司。

　　其實在4月份的漲幅榜前列，還包括多只業(yè)績優(yōu)異的基金，比如華夏科技成長股票（006868）、廣發(fā)高端制造股票（004997）、海富通電子傳媒股票A（006081）、匯豐晉信智造先鋒股票（001643）等，這些基金的重倉股中都不免對新能源汽車以及半導體等科技行業(yè)的配置。

　　摩根士丹利近日就表示，中國經濟復蘇態(tài)勢明確、主權償債能力更強，MSCI中國的相對表現(xiàn)將繼續(xù)好于其他新興市場，與美國存托憑證（ADR）相比，建議超配A股。另有基金經理認為，創(chuàng)業(yè)板的注冊制改革再次強化了科技成長的長期發(fā)展趨勢，新基建、半導體、云計算等受疫情沖擊只造成短期波動，不改變長期趨勢。隨著需求逐步回暖，科技仍將是成長性最好的結構性板塊。

　　4月份漲跌幅前40只普通股票型基金一覽

　　序號

　　名稱

　　區(qū)間累計單位凈值%

　　累計單位元

　　規(guī)模 億元

　　名稱

　　區(qū)間累計單位凈值%

　　累計單位元

　　規(guī)模 億元

　　1

　　匯豐晉信智造先鋒A

　　17.54

　　1.4270

　　4.5674

　　國金量化多因子

　　-0.63

　　1.0915

　　0.1320

　　2

　　匯豐晉信智造先鋒C

　　17.49

　　1.3960

　　4.8275

　　大成產業(yè)

　　0.97

　　3.5440

　　2.2290

　　3

　　國泰互聯(lián)網+股票

　　16.83

　　2.1170

　　10.9667

　　匯豐晉信大盤波動股票C

　　1.61

　　1.2336

　　0.0422

　　4

　　財通集成電路產業(yè)股票A

　　16.61

　　1.5922

　　1.8074

　　匯豐晉信大盤波動股票A

　　1.65

　　1.2578

　　0.3563

　　5

　　財通集成電路產業(yè)股票C

　　16.54

　　1.5743

　　1.5643

　　光大保德信量化股票

　　1.89

　　3.3453

　　35.4386

　　6

　　創(chuàng)金合信工業(yè)周期股票A

　　15.95

　　1.3448

　　0.0932

　　富國新興產業(yè)股票

　　1.97

　　1.2400

　　14.2045

　　7

　　創(chuàng)金合信工業(yè)周期股票C

　　15.88

　　1.3278

　　0.1241

　　諾安先進制造股票

　　2.09

　　1.5640

　　1.9297

　　8

　　華夏能源革新股票

　　15.77

　　1.2110

　　17.2563

　　前海開源股息率100強股票

　　2.11

　　1.4490

　　4.9628

　　9

　　匯豐晉信低碳先鋒股票

　　15.73

　　1.5466

　　18.2339

　　湘財長源股票型C

　　2.44

　　1.0454

　　2.2012

　　10

　　華夏科技成長股票

　　15.63

　　1.3869

　　4.3005

　　合煦智遠消費主題股票發(fā)起式C

　　2.50

　　0.9751

　　0.0211

　　11

　　廣發(fā)高端制造股票

　　15.63

　　1.4070

　　2.0971

　　興全全球視野股票

　　2.53

　　4.9130

　　18.5309

　　12

　　海富通電子信息傳媒產業(yè)股票A

　　15.08

　　1.7265

　　0.1457

　　湘財長源股票型A

　　2.53

　　1.0489

　　0.7313

　　13

　　國泰智能裝備股票

　　15.05

　　1.3990

　　3.7226

　　合煦智遠消費主題股票發(fā)起式A

　　2.55

　　0.9804

　　0.1476

　　14

　　匯豐晉信科技先鋒股票

　　15.03

　　2.6911

　　9.7032

　　前海開源再融資股票

　　2.67

　　1.8450

　　31.8864

　　15

　　富國互聯(lián)科技股票

　　15.03

　　1.8481

　　15.6976

　　前海開源中藥研究精選股票C

　　2.68

　　1.4728

　　0.4481

　　16

　　海富通電子信息傳媒產業(yè)股票C

　　15.01

　　1.6926

　　0.1951

　　前海開源中藥研究精選股票A

　　2.70

　　1.4761

　　0.3081

　　17

　　金鷹信息產業(yè)股票C

　　13.88

　　1.9202

　　3.3255

　　銀華智能汽車量化股票發(fā)起式C

　　2.79

　　0.8402

　　0.0507

　　18

　　紅土創(chuàng)新新科技股票

　　13.86

　　1.7700

　　0.6170

　　銀華智能汽車量化股票發(fā)起式A

　　2.82

　　0.8410

　　0.1367

　　19

　　華夏節(jié)能環(huán)保股票

　　13.80

　　1.0517

　　1.1021

　　申萬量化

　　2.97

　　2.7496

　　4.7926

　　20

　　金鷹信息產業(yè)股票A

　　13.77

　　1.9315

　　6.0183

　　博道伍佰智航C

　　3.00

　　1.0490

　　3.2126

　　21

　　工銀智能制造股票

　　13.69

　　1.0880

　　0.3853

　　博道伍佰智航A

　　3.03

　　1.0509

　　3.0283

　　22

　　國聯(lián)安科技動力股票

　　13.34

　　1.6308

　　16.6802

　　國泰消費優(yōu)選股票

　　3.07

　　1.3089

　　0.7517

　　23

　　國泰智能汽車股票

　　13.27

　　1.2120

　　30.6475

　　安信新常態(tài)股票

　　3.11

　　1.4260

　　14.5188

　　24

　　中歐先進制造股票A

　　13.19

　　1.2776

　　0.6590

　　中海醫(yī)療保健

　　3.13

　　2.7680

　　12.8383

　　25

　　廣發(fā)優(yōu)勢增長股票

　　13.15

　　1.1321

　　8.5495

　　工銀創(chuàng)新動力股票

　　3.30

　　0.6260

　　5.7605

　　26

　　中歐先進制造股票C

　　13.12

　　1.2808

　　0.1152

　　中庚小盤價值股票

　　3.36

　　1.0709

　　28.7038

　　27

　　華商電子行業(yè)量化股票發(fā)起式

　　12.83

　　1.2505

　　7.2169

　　國泰大農業(yè)股票

　　3.56

　　1.9180

　　3.3181

　　28

　　國泰大健康股票

　　12.68

　　2.6130

　　9.8297

　　銀華農業(yè)產業(yè)股票發(fā)起式

　　3.60

　　1.7089

　　8.6598

　　29

　　鵬華環(huán)保產業(yè)股票

　　12.64

　　2.1650

　　2.2857

　　英大國企改革股票

　　3.62

　　1.2106

　　0.8147

　　30

　　寶盈人工智能股票A

　　12.57

　　1.9735

　　4.0020

　　工銀物流產業(yè)股票

　　3.71

　　1.7320

　　0.8275

　　31

　　寶盈人工智能股票C

　　12.49

　　1.9467

　　3.8661

　　銀華文體娛樂量化股票發(fā)起式C

　　3.84

　　0.8324

　　0.0525

　　32

　　招商移動互聯(lián)網產業(yè)股票基金

　　12.44

　　0.9580

　　9.6561

　　匯豐晉信消費紅利股票

　　3.88

　　1.4934

　　1.6941

　　33

　　富國文體健康股票

　　12.22

　　1.3870

　　7.2912

　　銀華文體娛樂量化股票發(fā)起式A

　　3.89

　　0.8280

　　0.1138

　　34

　　工銀聚焦30股票

　　12.15

　　0.8400

　　1.6831

　　中融智選紅利股票C

　　3.92

　　1.1307

　　0.1365

　　35

　　農銀匯理醫(yī)療保健主題股票

　　12.13

　　1.8993

　　22.2395

　　中融智選紅利股票A

　　3.96

　　1.1411

　　0.4025

　　36

　　中銀新動力股票

　　12.07

　　0.8730

　　11.9741

　　嘉實物流產業(yè)股票A

　　4.01

　　1.4260

　　0.6940

　　37

　　廣發(fā)電子信息傳媒股票

　　11.98

　　1.3981

　　2.6959

　　嘉實物流產業(yè)股票C

　　4.04

　　1.4170

　　0.3322

　　38

　　銀華新能源新材料量化股票發(fā)起式A

　　11.96

　　0.8498

　　0.2163

　　博時量化價值股票C

　　4.07

　　1.0674

　　4.1438

　　39

　　匯添富移動互聯(lián)股票

　　11.94

　　1.5090

　　61.5688

　　大摩品質生活精選股票

　　4.07

　　2.2780

　　3.4070

　　40

　　銀華新能源新材料量化股票發(fā)起式C

　　11.93

　　0.8398

　　0.1936

　　中融量化小盤股票C

　　4.11

　　0.9429

　　0.0169