中宏網(wǎng)股票頻道5月23日電 隨著2021年年報(bào)的收官，以一拖股份（601038.SH）為代表的農(nóng)業(yè)機(jī)械類上市公司2021年經(jīng)營狀況紛紛出爐。其中星光農(nóng)機(jī)（603789.SH）營收同比增幅61.76%；吉峰科技（300022.SZ）歸母凈利潤同比增幅194.71%；一拖股份扣非凈利潤同比增幅129.56%；【天鵝股份(603029)、股吧】（603029.SH）則歸母凈利潤同比增幅164.25%，扣非凈利潤同比增幅282.42%。

圖片來源：根據(jù)各企業(yè)年報(bào)數(shù)據(jù)整理

　　公開信息顯示，農(nóng)機(jī)行業(yè)業(yè)績(jī)的增長不僅體現(xiàn)在已上市企業(yè)經(jīng)營中，IPO企業(yè)中也是如此。如沃得農(nóng)機(jī)（江蘇沃得農(nóng)業(yè)機(jī)械股份有限公司）2021營收同比增幅42.52%、歸母凈利潤同比增幅26.66%、扣非凈利潤同比增幅26.41%；威馬農(nóng)機(jī)（威馬農(nóng)機(jī)股份有限公司）雖尚未披露2021年業(yè)績(jī)，但其申報(bào)稿顯示，2020年同比營收增幅26.87%、歸母凈利潤同比增幅37.61%、扣非凈利潤同比增幅24.23%。

　　在新冠疫情影響、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行壓力、生產(chǎn)原料緊缺等形勢(shì)下，農(nóng)機(jī)企業(yè)業(yè)績(jī)普遍增長的原因，引發(fā)業(yè)內(nèi)高度的關(guān)注。該行業(yè)是否具有可持續(xù)性的增長，也成為機(jī)構(gòu)及投資者研究的重點(diǎn)。

　　業(yè)績(jī)?cè)鲩L的背后是市場(chǎng)的需求

　　2021年作為“十四五”開局的第一年，農(nóng)機(jī)行業(yè)經(jīng)營情況不僅未因新冠疫情等外部因素的影響下滑，反而出現(xiàn)大幅增長趨勢(shì)。公開信息顯示，近年來，我國農(nóng)業(yè)機(jī)械總動(dòng)力呈持續(xù)增長態(tài)勢(shì)，2020年度創(chuàng)下歷史性新高，達(dá)到10.28億千瓦。農(nóng)業(yè)機(jī)械總動(dòng)力的持續(xù)增長，從部分頭部企業(yè)產(chǎn)品的銷量也得以體現(xiàn)，如作為國內(nèi)拖拉機(jī)龍頭的【一拖股份(601038)、股吧】，2021年大中型拖拉機(jī)銷售6.93萬臺(tái)，同比增長29.35%，高于行業(yè)整體水平25.73個(gè)百分點(diǎn)。作為國內(nèi)履帶式聯(lián)合收割機(jī)龍頭，沃得農(nóng)機(jī)2021年聯(lián)合收割機(jī)銷量為61513臺(tái)，同比增加27.56%，市場(chǎng)占有率也由56.22%上升到66.27%，配套的拖拉機(jī)銷量18496臺(tái)，同比增加25.12%。天鵝股份（603029.SH）作為國內(nèi)棉業(yè)機(jī)械龍頭，2021年采棉機(jī)銷量89臺(tái)，同比增長456.25%。

　　自古以來，供給與需求是相互作用，相互存在的關(guān)系。所以銷量的增長必然離不開市場(chǎng)的需求。從市場(chǎng)面而言，一是2020年下半年農(nóng)機(jī)市場(chǎng)銷售較好，加之部分區(qū)域秋收遭遇嚴(yán)重水災(zāi)，機(jī)收作業(yè)率增加；二是2021年較2020年開工條件較好，多數(shù)農(nóng)機(jī)企業(yè)生產(chǎn)恢復(fù)到正常狀態(tài)，產(chǎn)能上升；三是由于國際糧食價(jià)格高位震蕩，國內(nèi)糧價(jià)看漲，農(nóng)民種糧積極性提高，進(jìn)而加大了農(nóng)機(jī)市場(chǎng)的需求；四是由于新冠疫情對(duì)各國農(nóng)機(jī)業(yè)的影響，歐洲、印度等國家復(fù)工復(fù)產(chǎn)不暢。而我國農(nóng)機(jī)工業(yè)擁有良好的、完整的、自主化的供應(yīng)鏈體系，在受新冠疫情影響全球供應(yīng)鏈部分?jǐn)喙r(shí)，能夠有效組織生產(chǎn)，以致部分訂單向我國轉(zhuǎn)移，出口訂單增長。五是歐洲開始實(shí)施新的非道路機(jī)械排放標(biāo)準(zhǔn)，拖拉機(jī)進(jìn)口需求增長。

　　作為傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)業(yè)歷來是穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)社會(huì)的“壓艙石”。而農(nóng)業(yè)機(jī)械則是現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的重要物質(zhì)基礎(chǔ)，是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的重要標(biāo)志。新中國成立70年來，我國農(nóng)業(yè)機(jī)械化從無到有，從小到大，取得了巨大成就，作出了歷史性貢獻(xiàn)！農(nóng)機(jī)制造業(yè)也實(shí)現(xiàn)了從無到有，從小到大的轉(zhuǎn)變，2012年起躍升為世界第一農(nóng)機(jī)制造大國，農(nóng)機(jī)制造業(yè)體系基本建立，并進(jìn)一步健全完善。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)機(jī)械化生產(chǎn)方式超過傳統(tǒng)生產(chǎn)方式而居于主導(dǎo)地位的歷史性巨變，使得農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力大幅提高，為我國解決溫飽、實(shí)現(xiàn)小康提供了強(qiáng)有力的物質(zhì)技術(shù)支撐。特別是2020年以來，隨著三大主糧（水稻、小麥、玉米）價(jià)格的同步上漲，農(nóng)民種糧意愿日益增強(qiáng)。同時(shí)，”十四五“規(guī)劃也首次將糧食綜合生產(chǎn)能力，作為安全保障類約束性指標(biāo)，糧食安全上升至了國家戰(zhàn)略。在價(jià)格、政策兩大因素的帶動(dòng)下，糧食種植面積和產(chǎn)量也隨之提高，進(jìn)而拉動(dòng)了農(nóng)機(jī)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求。

　　政策利好是行業(yè)景氣的催化劑

　　2020年以來，疫情影響疊加復(fù)雜的外部環(huán)境，國家對(duì)糧食安全重視度進(jìn)一步提升，直接推動(dòng)農(nóng)機(jī)行業(yè)迎來景氣拐點(diǎn)。據(jù)中商情報(bào)網(wǎng)數(shù)據(jù)，農(nóng)機(jī)行業(yè)在經(jīng)歷了2018年、2019年“兩連跌”后，2020年，實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入2533.39億元，同比小幅攀升7.81%。2021年全國規(guī)模以上農(nóng)機(jī)企業(yè)業(yè)務(wù)收入較上年同期增長7.95%，農(nóng)機(jī)工業(yè)利潤總額同比增長了26.65%。農(nóng)機(jī)市場(chǎng)駛?cè)肫椒€(wěn)發(fā)展的軌道。

　　從補(bǔ)貼資金量及結(jié)算周期來看，2021年全國農(nóng)機(jī)購置補(bǔ)貼資金190億元，比上年增加了20億元，說明了中央已經(jīng)加大對(duì)農(nóng)機(jī)行業(yè)的扶持力度，很大程度上解決了農(nóng)民具有強(qiáng)烈購買意愿而缺乏購買力的問題，對(duì)農(nóng)業(yè)機(jī)械行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展起到了積極的推動(dòng)作用。從農(nóng)機(jī)補(bǔ)助款結(jié)算周期來看，大部分地區(qū)的結(jié)算周期越來越短，也相應(yīng)地激發(fā)了農(nóng)民的購機(jī)意向。如2020年度，黑龍江、江蘇、安徽、江西、湖北等地對(duì)沃得農(nóng)機(jī)的結(jié)算天數(shù)分別為76.08天、98.29天、101.48天、74.24天、101.96天，變動(dòng)幅度分別為-18.86%、-17.23%、-8.21%、-9.41%、-21.17%。結(jié)算天數(shù)的縮短，也相應(yīng)的提高了農(nóng)民的購機(jī)積極性。

圖片來源：證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站

　　從行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來看，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部2021年5月下發(fā)的《關(guān)于做好2021年農(nóng)業(yè)生產(chǎn)發(fā)展等項(xiàng)目實(shí)施工作的通知》中，明確提出“加大對(duì)高端、復(fù)式、智能農(nóng)機(jī)產(chǎn)品補(bǔ)貼力度，推廣應(yīng)用北斗導(dǎo)航智能終端”“深化北斗系統(tǒng)在農(nóng)業(yè)系統(tǒng)中的推廣應(yīng)用”“支持安裝使用機(jī)械作業(yè)監(jiān)測(cè)傳感器和北斗導(dǎo)航終端的服務(wù)主體，集中連片開展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)社會(huì)化服務(wù)”。該文件的下發(fā)，指明了未來幾年農(nóng)機(jī)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向。此外，國務(wù)院2022年2月發(fā)布的《關(guān)于做好2022年全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作的意見》中（2022年中央1號(hào)文件），也明確了“強(qiáng)化現(xiàn)代農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)支撐，提升農(nóng)機(jī)裝備研發(fā)應(yīng)用水平”的發(fā)展戰(zhàn)略，并指出“全面梳理短板弱項(xiàng)，加強(qiáng)農(nóng)機(jī)裝備工程化協(xié)同攻關(guān)，加快大馬力機(jī)械、丘陵山區(qū)和設(shè)施園藝小型機(jī)械、高端智能機(jī)械研發(fā)制造并納入國家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃予以長期穩(wěn)定支持。實(shí)施農(nóng)機(jī)購置與應(yīng)用補(bǔ)貼政策，優(yōu)化補(bǔ)貼兌付方式”。從中央文件可以看出，未來農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼重點(diǎn)將轉(zhuǎn)向綠色高端農(nóng)機(jī)以及丘陵山區(qū)農(nóng)機(jī)等方面。需要指出的是，這類農(nóng)機(jī)的生產(chǎn)對(duì)技術(shù)壁壘、研發(fā)能力及資金實(shí)力等方面提出了相應(yīng)的要求，而這些恰恰是頭部企業(yè)與多數(shù)中小企業(yè)之間的優(yōu)勢(shì)所在。

　　此外，報(bào)廢更新補(bǔ)貼政策促進(jìn)了老舊設(shè)備淘汰，為農(nóng)機(jī)業(yè)的銷售貢獻(xiàn)了增量需求。2020年2月19日農(nóng)業(yè)農(nóng)村部辦公廳、財(cái)政部辦公廳、商務(wù)部辦公廳共同發(fā)布的《農(nóng)業(yè)機(jī)械報(bào)廢更新補(bǔ)貼實(shí)施指導(dǎo)意見》指出，從農(nóng)機(jī)購置補(bǔ)貼中安排資金，實(shí)施農(nóng)機(jī)報(bào)廢更新補(bǔ)貼政策，對(duì)報(bào)廢老舊農(nóng)機(jī)給予適當(dāng)補(bǔ)助，單臺(tái)農(nóng)機(jī)報(bào)廢補(bǔ)貼額最大可達(dá)2萬元。該政策直接推動(dòng)了大耗能高、污染重、安全性能低的老舊農(nóng)業(yè)機(jī)械淘汰力度，同時(shí)為環(huán)保、安全、高端農(nóng)機(jī)的滲透提供了市場(chǎng)空間，也是促使農(nóng)機(jī)行業(yè)回暖的重要原因之一。

　　頭部企業(yè)或?qū)⒂瓉硇碌陌l(fā)展期

　　據(jù)中國農(nóng)業(yè)機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2016年我國農(nóng)機(jī)規(guī)模以上企業(yè)（收入規(guī)模大于2000萬）數(shù)量為2496家，2020年9月30日僅為1769家，降幅達(dá)29%。在行業(yè)低谷時(shí)，大量企業(yè)被淘汰，市場(chǎng)向頭部企業(yè)集中，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化明顯。

　　當(dāng)前，我國正處于農(nóng)業(yè)機(jī)械化由中級(jí)階段向高級(jí)階段發(fā)展的過渡期，市場(chǎng)對(duì)農(nóng)機(jī)的需求，也由部分品種生產(chǎn)的局部需求，轉(zhuǎn)變?yōu)榉N養(yǎng)加全鏈條的需求，從非剛性需求轉(zhuǎn)變?yōu)閯傂孕枨?。根?jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部“四穩(wěn)四提”工作布局，如何加快農(nóng)機(jī)裝備補(bǔ)短板，加快機(jī)械化與農(nóng)藝制度、智能信息技術(shù)、農(nóng)業(yè)經(jīng)營方式、農(nóng)田建設(shè)之間的融合，提升農(nóng)機(jī)裝備研發(fā)應(yīng)用水平，成為農(nóng)機(jī)行業(yè)需要面對(duì)的問題。

　　近年來，我國農(nóng)機(jī)企業(yè)通過自主研發(fā)和技術(shù)引進(jìn)、技術(shù)改造，逐漸填補(bǔ)了國內(nèi)自主生產(chǎn)高端農(nóng)機(jī)產(chǎn)品的空缺，農(nóng)機(jī)產(chǎn)品種類愈加豐富。如沃得農(nóng)機(jī)2020年推向市場(chǎng)的甘蔗收獲機(jī)，在廣西等甘蔗主要種植區(qū)取得良好的市場(chǎng)效果；2021年推向市場(chǎng)的采棉機(jī)，在國內(nèi)最大的棉花生產(chǎn)基地新疆市場(chǎng)取得了良好的反響。目前沃得農(nóng)機(jī)已形成以聯(lián)合收割機(jī)、拖拉機(jī)為核心，以插秧機(jī)、打捆機(jī)、采棉機(jī)、甘蔗機(jī)、植保無人機(jī)、噴霧機(jī)、烘干機(jī)等為組合的產(chǎn)品矩陣，基本覆蓋了從種植、田間管理、收獲、秸稈綜合利用到糧食后處理等現(xiàn)代農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)。

　　用新發(fā)展觀念引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展，不僅要繼續(xù)提高農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力，還要提高農(nóng)業(yè)國際競(jìng)爭(zhēng)力和影響力。作為農(nóng)業(yè)大國，為解決好發(fā)展不平衡不充分問題，在丘陵山區(qū)和經(jīng)濟(jì)作物、畜牧、水產(chǎn)領(lǐng)域，農(nóng)業(yè)機(jī)械化發(fā)展任務(wù)任重道遠(yuǎn)。但基于國家政策的利好、市場(chǎng)剛性需求的存在、國際競(jìng)爭(zhēng)力的提高，農(nóng)機(jī)工業(yè)新的發(fā)展期仍待可期。

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