三季度更看好科技成長主線

　　隨著6月行情收官，日前多家券商陸續(xù)披露7月投資組合。其中有哪些“金股”得到了券商普遍認可，哪些板塊有望獲取超額收益？數(shù)據(jù)顯示，7月券商推薦投資組合中，伊利股份、五糧液最被看好，推薦的券商分別有7家和5家；此外，美的集團、雙匯發(fā)展、中信證券、浪潮信息、比亞迪、東方日升被推薦次數(shù)也較多。對于后市行情走向，多家券商認為三季度A股指數(shù)級別風險不大，看好科技成長方向。

　　7月投資組合出爐

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，截至7月2日，已有25家券商公布7月投資組合，推薦的百余只股票覆蓋食品飲料、電子、汽車、家電、通信、傳媒、醫(yī)藥、非銀金融、銀行等數(shù)十個細分領域。整體來看，7月券商推薦“金股”中大消費占比較重。

　　從個股來看，7月最被券商看好的是伊利股份，其同時出現(xiàn)在國元證券、太平洋證券、民生證券、東莞證券、川財證券、【中銀證券(601696)、股吧】、光大證券的推薦組合中，受關注程度可見一斑。緊隨其后，五糧液被新時代證券、申萬宏源、長城證券、開源證券、西南證券列為7月投資金股。

　　從推薦理由看，光大證券指出，常溫液態(tài)奶的渠道庫存壓力已經(jīng)基本緩解，伊利股份作為龍頭公司在新冠肺炎疫情期間繼續(xù)搶占市場份額，預計常溫液態(tài)奶收入環(huán)比加速。新時代證券認為，2020年五糧液繼續(xù)深化數(shù)字化“精細化內(nèi)裝修”，批價提升目標積極，機制改善已內(nèi)化為其長期競爭優(yōu)勢。

　　數(shù)據(jù)顯示，7月“金股”中被推薦次數(shù)較多的還有美的集團、雙匯發(fā)展、中信證券、浪潮信息、比亞迪、東方日升，均被3家以上券商聯(lián)合推薦，分行業(yè)梳理，這些股票分屬于家電、食品、券商、電腦硬件、汽車、半導體及元件概念。

　　三重驅動力推動

　　7月2日，A股三大指數(shù)集體飄紅，滬綜指高開高走向3100點發(fā)起沖擊，兩市成交突破萬億元大關。展望三季度行情，多家券商認為，A股指數(shù)級別風險不大，看好科技成長大方向，建議關注中報預告和中報披露窗口期。

　　“外資增配中國資產(chǎn)的趨勢不會輕易改變，對于A股資金面沖擊有限。在增量資金預期與資本市場改革預期推動下，A股指數(shù)級別風險不大，核心矛盾不在于倉位而在于結構?！眹⒆C券指出，推動行情回歸科技主線存有三重驅動力：首先是近期海外釋放出緩和信號，短期內(nèi)有望緩解外部環(huán)境對科技板塊的制約；其次是下半年科技成長板塊景氣度有望邊際改善；三是近期科技創(chuàng)新政策持續(xù)加碼，將進一步助力科技行情。

　　中銀證券表示，二季度基本面環(huán)比改善趨勢延續(xù)，未來內(nèi)需有望逐步探底回升。就流動性而言，整體環(huán)境維持合理充裕，但解禁高峰或帶來資金面壓力。同時，7月海外疫情反復可能帶來風險偏好波動。

　　在天風證券看來，三季度是中報預告和中報密集披露的窗口期，從以往經(jīng)驗來看，6月至8月個股超額收益與中報景氣度(扣非利潤增速)的相對高低密切相關，同時考慮到目前市場主要增量資金仍然圍繞爆款基金和外資，以及經(jīng)濟恢復環(huán)境尚存不確定性(政策謹慎、疫情反復、南方雨水等)，三季度配置策略仍以高景氣的消費和科技為主。

　　行業(yè)配置上，興業(yè)證券建議把握藍籌搭臺+成長唱戲兩個方向?？春脛?chuàng)新科技成長大方向，尤其是硬科技，包括5G應用(云、視頻等)、信創(chuàng)、半導體鏈條、新能源車鏈條、面板景氣等；另外，在“持久戰(zhàn)”的大背景下，建議關注增量資金流入，以及產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定性、抗壓性等因素。