信息科技：繼續(xù)推薦互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施板塊 薦9股 2015-08-10 類別：行業(yè)研究 機構(gòu)：安信證券 研究員：張龍

　　[摘要]

　　■周末聚焦合眾思壯發(fā)布重大事項進展，8月10日起復(fù)牌世紀(jì)鼎利上半年凈利4188.89萬元同比增長154.97%春興精工上半年凈利7862.57萬元同比增長57.40%鵬博士上半年凈利4.18億元同比增長41.99%Juniper報告稱2025年5G服務(wù)收入將超650億元和黃與VimpelCom合并電信業(yè)務(wù)，或成意大利最大無線運營商北斗地基增強系統(tǒng)完成框架網(wǎng)基準(zhǔn)站設(shè)備招標(biāo)■市場回顧上周滬深300上漲2.36%，中小板和創(chuàng)業(yè)板分別上漲3.23%和1.46%。

　　TMT大板塊中通信板塊上漲3.93%，電子、計算機和傳媒分別上漲5.00%、3.65%和0.28%。

　　通信板塊個股方面，漲跌幅居前分別為:金信諾（+32.93%）、上海普天（+31.70%）、恒信移動（+27.97%）、海能達(dá)（+23.18%）、中恒電氣（+18.16%）；漲跌幅居后分別為：天源迪科（-30.45%）、天音控股（-11.55%）、愛施德（-9.09%）、歐比特（-8.54%）、烽火電子（-4.18%）。

　　■投資建議：

　　互聯(lián)網(wǎng)十三五規(guī)劃有望于四季度正式發(fā)布，規(guī)劃將更多地聚焦如何完善信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，確?；ヂ?lián)網(wǎng)行業(yè)在十三五期間順利發(fā)展，并推動與其他行業(yè)快速融合。其中包括寬帶、4G網(wǎng)絡(luò)、5G網(wǎng)絡(luò)、IPv6網(wǎng)絡(luò)在內(nèi)的各類網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，以及大數(shù)據(jù)中心、云計算中心在內(nèi)的各類數(shù)據(jù)中心建設(shè)，十三五期間我國信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資額有望突破2萬億。在互聯(lián)網(wǎng)+戰(zhàn)略持續(xù)深化的大背景下，可以看到大數(shù)據(jù)、云計算發(fā)展正在加速，我們持續(xù)看好互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。

　　持續(xù)推薦行業(yè)增長趨勢持續(xù)向上（CDN行業(yè)40%收入增長，IDC行業(yè)30%收入增長），業(yè)績明確增長的互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施板塊。重點推薦網(wǎng)宿科技（業(yè)績增長確定），藍(lán)鼎控股（新進入者，彈性大）、鵬博士（PS估值最低）和科華恒盛（設(shè)備商轉(zhuǎn)型IDC和光伏電站運營商）。

　　精選個股推薦光纖光纜行業(yè)周期景氣，業(yè)績明確，具有強烈轉(zhuǎn)型意愿的亨通光電?？春脤＞W(wǎng)通信的龍頭公司海能達(dá)和網(wǎng)優(yōu)與職業(yè)教育雙驅(qū)動的世紀(jì)鼎利,以及稀缺性資源標(biāo)的新嘉聯(lián)（并購巴士在線，擁有稀缺電視臺業(yè)務(wù)）和齊星鐵塔（收購北訊電信，國內(nèi)獨家1.4GHzTD-LTE政府專用通信網(wǎng)）。戰(zhàn)略看好北斗軍工與電信大數(shù)據(jù)板塊，重點關(guān)注8月10日復(fù)牌的合眾思壯。

　　■風(fēng)險提示：運營商投資規(guī)劃不達(dá)預(yù)期；轉(zhuǎn)型不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險