■行業(yè)跟蹤： 　　一手房：環(huán)比下降13.06%，上升15.72%本周安信跟蹤60大城市一手房合計成交7.01萬套，環(huán)比下降13.06%，同比上升15.72%，累計同比上升24.64%，其中一線、二線、三線城市環(huán)比增速分別-37.46%、-13.69%、-5.14%；一線城市中，北京、上海、廣州、深圳環(huán)比增速分別為4.29%、-60.47%、-7.64%、14.78%。 　　二手房：環(huán)比下降4.85%，同比上升27.38%本周安信跟蹤的19個城市二手房成交合2.3萬套，環(huán)比下降4.85%，同比上升27.38%，累計同比上升41.98%，其中一線、二線、三線城市環(huán)比增速分別-8.08%、-11.69%、5.73%。 　　庫存：可售套數(shù)環(huán)比下降12.57%截止本次統(tǒng)計日，全國24大城市住宅可售套數(shù)合計78.85萬套，去化周期22.5周，環(huán)比下降12.57%，其中一線、二線、三線城市環(huán)比增速分別1.05%、39.21%、-34.15%；一線、二線及三線去化周期分別為25.8、16.1、26.7周。 　　土地：供應(yīng)量、成交量環(huán)比上升、掛牌均價、成交均價環(huán)比下降本周土地供應(yīng)建筑面積環(huán)比上升3.33%，同比下降9.89%，其中一線、二線、三線城市環(huán)比增速分別131.18%、-11.03%、19.74%；掛牌均價環(huán)比下降46.95%，同比下降3%；本周成交土地規(guī)劃建筑面積環(huán)比上升9.98%，同比上升6.93%，其中一線、二線、三線城市環(huán)比增速分別-74.12%、66.71%、7.73%；成交均價環(huán)比下降71.33%，同比上升3.08%；成交總價環(huán)比下降68.48%，同比上升10.22%。 　　■政策：住建部：堅持因城施策完善房地產(chǎn)宏觀調(diào)控■公司跟蹤： 　　保利地產(chǎn):公司8月實現(xiàn)簽約面積111.30萬平方米，同比+12.49%；實現(xiàn)簽約金額145.92億元，同比+17.63%；1-8月累計簽約面積1026.51萬平方米，同比+33.87%，累計簽約金額1373.63億元，同比+40.01%。 　　■投資建議：1）本周上海一手成交大幅回落，北京、深圳則有所回升；二手房除三線城市外環(huán)比均有回落；土地市場整體供應(yīng)同比下降，但一線土地供有所回升。 　　2）自9月1日以來，上海房地產(chǎn)市場明顯降溫，上海市住建委表示將繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行“325”新政，保持市場平穩(wěn)健康發(fā)展。住建部也表示要根據(jù)房地產(chǎn)市場分化的實際，堅持因城施策，除個別城市調(diào)控預(yù)期提高外，全國整體看政策寬松的基調(diào)并未改變。3）本周保利地產(chǎn)、金地集團(tuán)等相繼公布8月銷售拿地數(shù)據(jù)，銷售表現(xiàn)靚麗，月度拿地數(shù)量為今年之最，板塊高增長屬性凸顯，“金九銀十”為房地產(chǎn)市場銷售旺季，我們維持3季度地產(chǎn)板塊價值性投資機(jī)會逐步顯現(xiàn)的看法。近期我們重點推薦的招商蛇口、濱江集團(tuán)(002244)、北京城建 、上實發(fā)展(600748)等中報業(yè)績靚麗，RNAV折讓明顯。標(biāo)的上繼續(xù)建議關(guān)注坐擁前海核心土儲資源的低估值標(biāo)的招商蛇口，集團(tuán)地產(chǎn)資源整合預(yù)期，中報業(yè)績翻倍的上實發(fā)展(600748)；大物管戰(zhàn)略加速的福星股份(000926)以及第一大股東易主光大系、地產(chǎn)基金第二棒再接力的嘉寶集團(tuán)(600622)；除上述標(biāo)外重點推薦金地集團(tuán)、萬科、天業(yè)股份(600807)、北京城建 、陸家嘴；國企改革的中房地產(chǎn)、高新發(fā)展、關(guān)注：中國國貿(mào)(600007)、京能臵業(yè)。 　　■風(fēng)險提示：銷量增速低于新開工致庫存高企、超預(yù)期的嚴(yán)厲調(diào)控