本周（09.26-10.02）油價(jià)大幅反彈，供給緊張，TDI、MDI價(jià)格拉漲。朗盛擬并購(gòu)科聚亞，改變?nèi)蛱砑觿└窬?。投資上，建議布局旺季漲價(jià)持續(xù)的TDI、MDI等行業(yè)，以及行業(yè)變革帶來(lái)的機(jī)會(huì)，推薦化工新材料，關(guān)注農(nóng)資板塊。 　　板塊行情表現(xiàn)：下跌1.11%，弱于大盤(pán)領(lǐng)漲個(gè)股包括瀘天化(000912)、英力特(000635)、河池化工(000953)等，驅(qū)動(dòng)上漲的核心原因是產(chǎn)品漲價(jià)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)等；本周領(lǐng)跌個(gè)股包括安利股份、世龍實(shí)業(yè)、洪匯新材等，主要因素是估值回歸、股東減持等。 　　行業(yè)要聞及簡(jiǎn)評(píng)：朗盛擬大手筆并購(gòu)添加劑巨頭科聚亞9月26日，德國(guó)特種化學(xué)品公司朗盛宣布，計(jì)劃收購(gòu)添加劑供應(yīng)商美國(guó)科聚亞公司(Chemtura)，交易價(jià)值約為24億歐元，交易預(yù)計(jì)將在2017年中期完成。 　　朗盛自身?yè)碛兴芰?、橡膠等方面的化學(xué)添加劑業(yè)務(wù)，而科聚亞兩個(gè)支柱業(yè)務(wù)分別是潤(rùn)滑油添加劑、溴化阻燃添加劑。并購(gòu)后，朗盛將增強(qiáng)在潤(rùn)滑劑添加劑的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為客戶(hù)提供同一來(lái)源的溴化和含磷產(chǎn)品，打造添加劑行業(yè)的巨無(wú)霸。 　　產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)分析：油價(jià)走高，TDI、MDI價(jià)格暴漲本周受OPEC初定達(dá)成凍產(chǎn)協(xié)議影響，油價(jià)大幅走高。受益于下游海綿等行業(yè)進(jìn)入消費(fèi)旺季，海外需求增加，出口向好，而行業(yè)產(chǎn)能收縮，TDI價(jià)格大漲44%至27250元/噸，推薦*ST滄大(600230)。萬(wàn)華煙臺(tái)MDI工廠檢修期間發(fā)生爆炸事故，市場(chǎng)預(yù)期MDI供給將更緊張，MDI價(jià)格拉升，推薦萬(wàn)華化學(xué)(600309)。環(huán)氧丙烷適逢消費(fèi)旺季，環(huán)保嚴(yán)格，氯醇法開(kāi)工受限，供給緊張，價(jià)格大漲，關(guān)注濱化股份(601678)。 　　投資觀點(diǎn)：何不和TDI、MDI共飛一會(huì)？！消費(fèi)旺季，下游拉動(dòng)，化工進(jìn)入短期復(fù)蘇，產(chǎn)品價(jià)格紛紛上漲，帶來(lái)博弈性投資機(jī)會(huì)。我們繼續(xù)看好供求秩序持續(xù)改善的TDI、MDI、粘膠短纖，重點(diǎn)推薦ST滄大、萬(wàn)華化學(xué)(600309)、三友化工(600409)。同時(shí)，我們繼續(xù)看好新型成長(zhǎng)板塊的投資機(jī)會(huì)，行業(yè)持續(xù)替代進(jìn)口，龍頭成長(zhǎng)空間較大，參考成長(zhǎng)和估值，重點(diǎn)推薦：（1）電子化學(xué)品：進(jìn)口替代空間大，龍頭成長(zhǎng)機(jī)遇佳；新型顯示帶來(lái)新增需求。推薦康得新(002450)、鼎龍股份、萬(wàn)潤(rùn)股份。（2）其他新材料：持續(xù)替代外資品，成長(zhǎng)快速，推薦海利得、國(guó)瓷材料。（3）農(nóng)資板塊：農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，復(fù)合肥發(fā)展更佳，基本面良好；創(chuàng)新服務(wù)模式，開(kāi)啟轉(zhuǎn)型。標(biāo)的為新洋豐(000902)、金正大(002470)、史丹利。