上周，計(jì)算機(jī)指數(shù)下跌1.79%，滬深300指數(shù)下跌1.00%。整體來(lái)看，前期該漲不漲的成長(zhǎng)股，上周跟隨周期出現(xiàn)了更大幅度的調(diào)整。結(jié)構(gòu)來(lái)看，前期稍有熱度的消費(fèi)金融板塊回調(diào)顯著，行業(yè)龍頭出現(xiàn)不同程度的破位下跌。

　　從基本面的角度，短期內(nèi)我們維持謹(jǐn)慎觀(guān)點(diǎn)。主要考慮近期限售解禁潮(12月與17年1月合計(jì)市值超過(guò)五百億元)、并表效應(yīng)遞減加速等影響。我們認(rèn)為如果短期行業(yè)有表現(xiàn)，大概率也是大盤(pán)指數(shù)持續(xù)上漲下的板塊輪動(dòng)。

　　但長(zhǎng)期來(lái)看，我們并不悲觀(guān)。產(chǎn)業(yè)角度，從互聯(lián)網(wǎng)到人工智能，行業(yè)公司有望受益于后續(xù)場(chǎng)景的落地。市場(chǎng)角度，行業(yè)估值(50X，TTM)已接近行業(yè)過(guò)去十二年估值帶中樞位臵(46X，TTM)?；诖?，短期內(nèi)建議投資者積極向低估值績(jī)優(yōu)股靠攏。主題層面建議重點(diǎn)關(guān)注人工智能、無(wú)人駕駛板塊。

　　推薦組合：確定性高成長(zhǎng)品種：千方科技（002373）、華宇軟件（300271）、達(dá)實(shí)智能（002421）、海南海藥（000566）、廣博股份（002103）、高偉達(dá)（300465）、遠(yuǎn)方光電（300306）、索菱股份（002766）、神州數(shù)碼（000034）；高安全邊際品種：聚龍股份（300202）。