在雄安新區(qū)概念的帶動下,A股水泥板塊再度紅火起來。4月5日,申萬水泥制造板塊21只個股中僅1只下跌。昨日收盤,水泥板塊中13只個股再度上漲,被視為雄安概念股的冀東水泥、金隅股份也再一次封死漲停。     盡管雄安概念確對基建個股形成提振,但業(yè)內(nèi)人士認為,水泥行業(yè)受到市場青睞,更多與其本面相關(guān)。在當(dāng)前全國水泥錯峰生產(chǎn)逐步收尾后,3月以來多地水泥現(xiàn)貨價格再度普漲,同比漲幅已超過40%。目前水泥行業(yè)普遍噸毛利超過70元,但受基建需求支撐,后市仍被看好。     多地水泥價格普漲     自雄安新區(qū)消息公布后,4月2日,水泥行業(yè)的調(diào)價函便滿天飛。     “4月2日,冀東水泥調(diào)漲50元/噸,唐山、石家莊以南的很多城市水泥價格都被推漲。4月1日,河北、山東、河南部分企業(yè)的42.5散裝水泥的價格也都進行了約30元/噸的上漲幅度調(diào)整。”卓創(chuàng)水泥分析師侯林林介紹,目前,我國華東、華北、西南的水泥均價都有上漲,漲價聲音比較多的是河北、河南、山東,漲幅在30元/噸到50元/噸不等。監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,目前全國42.5散裝水泥的平均市場價格在358元/噸,這一價格比2016年最高位還要高。     據(jù)悉,今年3月份以來華東、華南、西南、西北水泥價格就已啟動新一輪上漲。     “去年開始,水泥價格就呈現(xiàn)上漲趨勢,即使在今年1月至2月間的冬季水泥淡季,價格也沒有太明顯的回落。目前全國水泥報價同比已增長了40%以上,北方多地42.5散裝水泥報價都在300元/噸以上?！彼喾治鰩熗蹒卜Q,雖然近年來由于供給側(cè)改革造成煤炭價格大漲,水泥生產(chǎn)成本有所提升,但目前企業(yè)噸毛利確實已提高了很多?！笆炝仙a(chǎn)成本也就在200元/噸左右,不排除停產(chǎn)損失,企業(yè)噸毛利已經(jīng)超過70元,很多此前已停產(chǎn)的中小企業(yè)現(xiàn)在復(fù)工跡象也很明顯?！?    水泥價格提升對企業(yè)盈利的改善,從行業(yè)龍頭年報中也可見一斑。     3月30日金隅股份發(fā)布的2016年年報顯示,報告期內(nèi)公司水泥板塊營業(yè)收入增幅最大為41.89%,水泥板塊整體毛利率同比增加7.23個百分點至20.56%,水泥與熟料產(chǎn)品綜合銷量同比提高40.62%,綜合毛利率為22.63%,同比增加12.56個百分點,盈利情況大幅提升。     供需錯位     水泥價格仍維持高位     盡管雄安概念會對基建形成拉動,但采訪中業(yè)內(nèi)人士普遍認為,雄安利好短期內(nèi)不會凸顯,支撐水泥價格高位運行的依然是限產(chǎn)政策和需求提振。     “去年全國20多個省份均出臺政策對水泥行業(yè)進行錯峰生產(chǎn),河北、河南、山東部分企業(yè)錯峰生產(chǎn)到3月15日才開窯。部分城市的熟料線一直停到3月底4月初才開,江蘇、浙江錯峰生產(chǎn)也持續(xù)到3月初。在錯峰生產(chǎn)執(zhí)行較為嚴格的河南省,這一現(xiàn)象更加明顯。安陽很多企業(yè)從2016年11月9日一直停到今年3月31日,到目前還有一些企業(yè)沒有復(fù)產(chǎn),供應(yīng)鏈受到明顯壓制。”     談到近期水泥價格普漲的原因,河南新鄉(xiāng)的水泥經(jīng)銷商劉先生表示,3月份以來市場需求恢復(fù)比較理想,房地產(chǎn)、基建開工情況樂觀,出現(xiàn)了供需錯位的局面。加之近期行業(yè)有傳言,5月北京有一帶一路高峰論壇,因環(huán)?？紤]將再度對水泥行業(yè)進行10到15天的停窯。水泥企業(yè)調(diào)漲價格的意愿都比較強烈。     侯林林也認為,錯峰生產(chǎn)疊加后續(xù)停產(chǎn)預(yù)期,是近期水泥價格持續(xù)攀高的主因。她表示,據(jù)統(tǒng)計,雄安新區(qū)每年對水泥的需求量能達到900萬噸。但這一利好是長線影響,短期內(nèi)并不會有明顯帶動作用。反之,從近期對周邊企業(yè)的調(diào)研情況來看。由于當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)熱炒受到監(jiān)管,一些工地也已停工,水泥需求量反倒有縮減趨勢。     她認為,4月和5月是北方地區(qū)水泥旺季,今年基建體量較大,整體會對市場形成提振,需求量預(yù)估比去年同期有增長。上半年房地產(chǎn)開工情況樂觀,目前水泥企業(yè)庫存也并不大,因此水泥價格或?qū)⒊掷m(xù)高位運行。下半年水泥價格走勢,還要看房地產(chǎn)調(diào)控情況及各地的錯峰生產(chǎn)、環(huán)保限產(chǎn)等因素。     4月6日,金隅股份在香港舉行的2016全年業(yè)績發(fā)布會上,公司高管也表示,目前金隅股份水泥產(chǎn)能主要集中在京津冀地區(qū),總產(chǎn)能占當(dāng)?shù)氐?0%以上。雄安新區(qū)設(shè)立將對企業(yè)形成長期利好,但不會在一兩天內(nèi)形成利好效應(yīng)。水泥行業(yè)在經(jīng)歷了2015年的普遍虧損后,市場秩序逐步恢復(fù),價格開始回暖。即使沒有雄安概念推動,預(yù)計水泥行業(yè)在2017年的盈利水平也會好于2016年。