在經(jīng)濟(jì)增速有所放緩、銀行利潤(rùn)增幅趨降的背景下,銀行現(xiàn)金分紅占凈利潤(rùn)比例(分紅率)出現(xiàn)明顯分化。

 　　從已交出2016年成績(jī)單的11家上市國(guó)有銀行及股份制銀行來(lái)看,國(guó)有大行和招行分紅率穩(wěn)住在30%以上,而民生銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行和平安銀行分紅率均低于22%,其中,光大分紅率減半為15.63%,浦發(fā)銀行降低了現(xiàn)金分紅比例,輔以公積金轉(zhuǎn)增股份的方式來(lái)展開(kāi)分紅。

 　　銀行分紅表現(xiàn)與其資本充足率的狀況有極大關(guān)聯(lián)。數(shù)據(jù)顯示,從資本充足率來(lái)看,國(guó)有五大行以及招商銀行,資本充足水平較高,短期無(wú)慮;而光大銀行和平安銀行的核心一級(jí)資本充足率,民生銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行和平安銀行的一級(jí)資本充足率,均算不上樂(lè)觀。 

　　國(guó)有大行分紅率站穩(wěn)30%

 　　數(shù)據(jù)顯示,國(guó)有五大行的分紅率雖較過(guò)去幾年有所下降,但仍與2015年基本持平,維持在30%以上的水平?！翱紤]到國(guó)有大行性質(zhì),大股東匯金公司要求國(guó)有大行分紅率不低于30%?！币晃淮笮腥耸扛嬖V記者。

 　　受到宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和資產(chǎn)質(zhì)量下滑等因素的影響,銀行凈利潤(rùn)增速近兩年來(lái)明顯放緩。2016年中行歸屬于股東的凈利潤(rùn)同比增速出現(xiàn)負(fù)值,為-3.67%,但其核心一級(jí)資本充足率仍然有所上升。與此同時(shí),工行、建行、農(nóng)行、交行歸屬于股東的凈利潤(rùn)同比增速也在1%附近,分別為0.40%、1.45%、1.86%、1.03%。

 　　但是,這并不影響國(guó)有大行維持其分紅率不低于30%的股東回報(bào)要求。四大行資本充足率水平較高,這或是大行保持較高分紅水平的底氣。 

　　業(yè)內(nèi)人士還補(bǔ)充道,銀行分紅率實(shí)質(zhì)上是銀行盈利狀況、股東回報(bào)要求、監(jiān)管資本充足率考核和管理層發(fā)展要求等多方因素博弈的結(jié)果。

 　　股份行分紅率波動(dòng)不一 　

　對(duì)于股份制銀行,股東并沒(méi)有分紅數(shù)額的強(qiáng)制要求。“分紅率的調(diào)整,很大程度與其盈利水平、資本充足率的變化及公司發(fā)展的規(guī)劃有關(guān)?！便y行分析師表示。 

　　綜合多家股份制銀行分紅預(yù)案來(lái)看,招行分紅率最高,為30.06%。不過(guò),招行2014年、2015年分紅率更高,分別為30.22%、30.16%。平安銀行分紅率最低,2016年分紅率為12%,較前兩年10%左右有所增長(zhǎng)。 

　　部分銀行分紅率出現(xiàn)上升。例如,中信銀行、民生銀行、光大銀行的2016年分紅率分別為26.97%、21.35%、12%,較2015年有所上升。 

　　值得注意的是,浦發(fā)銀行2016年分紅率出現(xiàn)了數(shù)值上的“驟降”,分紅率由2015年20%下調(diào)為2016年的8%。但這主要是基于現(xiàn)金分紅而言。除了現(xiàn)金分紅,浦發(fā)銀行還做了每10股轉(zhuǎn)增3股的安排。 

　　據(jù)浦發(fā)銀行公告,公司擬定2016年分紅預(yù)案每10股派送現(xiàn)金股利2元,合計(jì)分配現(xiàn)金股利43.24億元;以資本公積按每10股轉(zhuǎn)增3股,合計(jì)轉(zhuǎn)增64.85億股。綜合來(lái)看,浦發(fā)銀行分紅的變化并沒(méi)有看起來(lái)的那么大。

 　　對(duì)此,浦發(fā)銀行董秘穆矢表示:“對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)最重要、最稀缺的不是資金而是資本,銀行最重要的資源是核心一級(jí)資本,它的來(lái)源是股本金?！蹦率附忉尫Q,由此,在證券市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的情況下,結(jié)合現(xiàn)金分紅與資本公積轉(zhuǎn)增,更有利于公司本身和各方面投資者,也更能兼顧長(zhǎng)期與即期利益。

 　　此外,“從發(fā)展環(huán)境來(lái)看,目前國(guó)際、國(guó)內(nèi)外部資本監(jiān)管要求趨嚴(yán),特別是央行的宏觀審慎監(jiān)管體系,對(duì)商業(yè)銀行資本充足水平提出了更高的要求;同時(shí),隨著浦發(fā)銀行集團(tuán)化、國(guó)際化戰(zhàn)略的不斷推進(jìn),集團(tuán)及各子公司對(duì)于資本補(bǔ)充的需求也在上升。”穆矢表示。 

　　另一分紅率大幅下降的銀行是光大銀行。2016年分紅預(yù)案顯示,其分紅率為15.63%,較2015年分紅率30.04%有明顯的下滑。

 　　“該行分紅率大降很可能是受到資本充足率要求的約束。”業(yè)內(nèi)人士分析,光大銀行資本充足率、核心一級(jí)資本充足率均出現(xiàn)了明顯下滑,分別從11.87%、9.24%下降到10.80%、8.21%。為補(bǔ)充資本,光大銀行已經(jīng)發(fā)行了300億元A股可轉(zhuǎn)債。 

　　業(yè)內(nèi)人士指出,在這幾年國(guó)家相關(guān)政策和經(jīng)濟(jì)走勢(shì)影響下,銀行利差縮窄,利潤(rùn)增幅下降,因此銀行的分紅整體情況也不能與前幾年銀行發(fā)展高歌猛進(jìn)時(shí)同日而語(yǔ)?！般y行會(huì)根據(jù)每個(gè)階段情況做出考慮”。

 　　同時(shí),受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響,國(guó)家持續(xù)推進(jìn)去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿的改革,國(guó)內(nèi)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控壓力持續(xù)上升,這也使銀行需要提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。綜合多方面因素考量,銀行適當(dāng)提高利潤(rùn)留存比例也成為必然之舉。