【汽車】近期特斯拉入華進(jìn)程持續(xù)提速，主要體現(xiàn)在下調(diào)全系車型在華的銷售價(jià)格和在上海建設(shè)其龐大的電池和汽車工廠。我們認(rèn)為：降低消費(fèi)門檻，將提振特斯拉在華銷量，本次降價(jià)是特斯拉入華以來(lái)降價(jià)措施覆蓋范圍和幅度最大的一次。此外上海工廠建設(shè)加速，將有效解決特斯拉的量產(chǎn)和交付問(wèn)題，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)受益。目前雖然我【國(guó)新能源(600617)、股吧】車?yán)m(xù)航里程已得到顯著提高，但相較于特斯拉仍有不小差距，因此特斯拉的本土化勢(shì)必會(huì)給同一價(jià)格區(qū)間的自主品牌造成沖擊，倒逼我國(guó)車企加大研發(fā)投入，推動(dòng)新能源車和智能汽車高質(zhì)量地快速發(fā)展。新能源汽車補(bǔ)貼新政有望近期公布，我們認(rèn)為趨勢(shì)性行情已在醞釀，可重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)。

　　【輕工制造】

　　造紙板塊：目前環(huán)保部共計(jì)公布了4批2019廢紙進(jìn)口核準(zhǔn)名單，配額繼續(xù)向龍頭傾斜；紙漿有去庫(kù)存壓力，漿價(jià)有下行趨勢(shì)，但長(zhǎng)期下行空間有限。家居板塊：定制家居板塊持續(xù)調(diào)整，地產(chǎn)政策仍需密切關(guān)注。我們認(rèn)為門店數(shù)量較多、產(chǎn)品品類齊全、布局前端整裝渠道的行業(yè)龍頭有望突出重圍。軟體家居板塊原材料TDI價(jià)格下降的影響，板塊成本壓力下降，競(jìng)爭(zhēng)格局向好。當(dāng)前我們看好具備渠道優(yōu)勢(shì)、品類齊全的軟體家居企業(yè)。包裝印刷板塊：原材料價(jià)格上漲帶來(lái)的影響正在逐漸被熨平，行業(yè)盈利水平有望迎來(lái)拐點(diǎn)。

　　【機(jī)械設(shè)備】近期A股主要指數(shù)大幅反彈，機(jī)械板塊表現(xiàn)一般，漲幅居前的標(biāo)的無(wú)明顯的板塊聚集效應(yīng)。消息面繼續(xù)偏正面，盤內(nèi)大幅調(diào)整縮量反彈，繼續(xù)關(guān)注前期漲幅不大的標(biāo)的，保持適當(dāng)倉(cāng)位耐心等待。

　　【國(guó)防軍工】近期軍工板塊持續(xù)上漲，表現(xiàn)較好。目前已有多家公司披露2018年業(yè)績(jī)預(yù)告，整體上軍工板塊業(yè)績(jī)將呈現(xiàn)上漲，板塊景氣度持續(xù)回升。進(jìn)入3月份年報(bào)發(fā)布期，我們認(rèn)為板塊業(yè)績(jī)向好，具有明顯的比較優(yōu)勢(shì)；在2019年國(guó)防預(yù)算將發(fā)布、軍品定價(jià)機(jī)制改革等事件的催動(dòng)下，我們繼續(xù)看好軍工板塊投資機(jī)會(huì)。建議關(guān)注業(yè)績(jī)較好、估值合理的主機(jī)廠及核心系統(tǒng)標(biāo)的；同時(shí)關(guān)注市場(chǎng)空間大、具備核心研發(fā)能力的優(yōu)質(zhì)軍民融合相關(guān)標(biāo)的。

　　【電氣設(shè)備】近期國(guó)家林業(yè)局發(fā)布《關(guān)于規(guī)范風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目建設(shè)使用林地的通知》，對(duì)此前征求意見(jiàn)稿中“25度以上林地不允許建設(shè)風(fēng)場(chǎng)”的限制并未再次提起，符合預(yù)期。近期整機(jī)招標(biāo)價(jià)格上行，整機(jī)廠之間的競(jìng)爭(zhēng)趨于緩和，在原材料下降的背景下，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈制造環(huán)節(jié)加速?gòu)?fù)蘇。我們認(rèn)為2019年風(fēng)電新增裝機(jī)規(guī)模與2018年相比會(huì)有一定規(guī)模的提升，2018年部分延遲交付的訂單將在2019年一季度裝機(jī)數(shù)據(jù)上有所反應(yīng)。建議關(guān)注風(fēng)電制造環(huán)節(jié)優(yōu)質(zhì)上市公司。