【TopCall】本周重點(diǎn)推薦【岱美股份(603730)、股吧】，隱形冠軍，企穩(wěn)加速，迎接雙擊。核心邏輯：世界遮陽(yáng)板隱形冠軍，品類擴(kuò)張打開(kāi)10倍空間，19H2-20年進(jìn)入訂單釋放期業(yè)績(jī)加速，估值底部迎接雙擊。全球市占率34%，整體海外業(yè)務(wù)80%。自由現(xiàn)金流穩(wěn)定且持續(xù)提升，盈利能力卓越且有改善空間。長(zhǎng)期10倍成長(zhǎng)空間，頭枕、扶手、頂棚等軟內(nèi)飾品類擴(kuò)張持續(xù)推進(jìn)，逐步進(jìn)入客戶與訂單收獲周期。頭枕、扶手已經(jīng)實(shí)現(xiàn)從0-1的突破，未來(lái)有望加速。短期業(yè)績(jī)有望加速，預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)?cè)鏊倌軌蛱嵘聊昊?5%。18年新獲得遮陽(yáng)板、頭枕、扶手合計(jì)1.4億美金左右的年化新增訂單，將于19H2-20年逐步釋放。

　　風(fēng)險(xiǎn)可控，逆向投資。①關(guān)稅邊際影響減弱，產(chǎn)能轉(zhuǎn)移可合理規(guī)避，遮陽(yáng)板已經(jīng)成功，②墨西哥工廠已經(jīng)扭虧為盈。估值底部。橫比海外內(nèi)飾廠估值處于10倍底部區(qū)間，中期股比放開(kāi)國(guó)際化零部件龍頭估值中樞上移。

　　【節(jié)能與新能源車(chē)】根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2019年8月新能源狹義乘用車(chē)銷(xiāo)量延續(xù)了7月的同比負(fù)增長(zhǎng)。8月我【國(guó)新能源(600617)、股吧】狹義乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量7.08萬(wàn)輛，同比下降16%，環(huán)比增長(zhǎng)6%；1-8月我國(guó)新能源狹義乘用車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量達(dá)71.27萬(wàn)輛，累計(jì)同比增長(zhǎng)41%。

　　【乘用車(chē)】乘聯(lián)會(huì)披露8月乘用車(chē)零售同比-6%，批發(fā)同比-8%，零售銷(xiāo)量相對(duì)7月-5.4%的增速?zèng)]有明顯回暖，略顯承壓態(tài)勢(shì)，主要原因是6月去庫(kù)透支的需求將在未來(lái)進(jìn)行分?jǐn)偹?。維持19Q4乘用車(chē)零售同環(huán)比改善的判斷不變，繼續(xù)推薦乘用車(chē)板塊估值修復(fù)的機(jī)會(huì)，建議關(guān)注廣汽H，長(zhǎng)城，長(zhǎng)安，華域，上汽，吉利。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期，汽車(chē)銷(xiāo)量不及預(yù)期。