最新觀點(diǎn)更新：

　　本周公布眾多國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，其中社融連續(xù)2月超預(yù)期，反映國內(nèi)逆周期調(diào)節(jié)力度有所增強(qiáng)且逐步體現(xiàn)，盡管3季度GDP增速不及預(yù)期，但四季度來看，經(jīng)濟(jì)變化好轉(zhuǎn)可能性較大，基本金屬也有望反彈。

　　新能源金屬方面，9月新能源汽車銷量下滑，需求端再度承壓，由供給端帶來的漲價信心減弱，鈷價有所下跌。但前周泛亞鈷拍賣成交價28.13萬元/噸，對當(dāng)前鈷價也提供一定支撐，四季度看預(yù)計在30萬元左右震蕩。

　　貴金屬方面，下周應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注英國脫歐以及中美貿(mào)易關(guān)系的結(jié)果對風(fēng)險偏好的轉(zhuǎn)變。

　　上周回顧：

　　申萬行業(yè)指數(shù)顯示，上周有色金屬指數(shù)下跌3.85%，跑輸上證綜指（上證綜指下跌1.19%），在申萬行業(yè)中排名第28（28/28）。有色子行業(yè)錫銻跌幅最小，下跌2.50%；黃金跌幅最大，下跌5.37%；鉛鋅、銅、鋁、鋰電池、鎳鈷、稀有金屬、稀土永磁分別下跌2.55%、2.59%、2.71%、3.25%、3.34%、4.08%、5.16%。

　　海外方面，美國9月工業(yè)產(chǎn)出月率公布值為-0.4，低于前值0.2及預(yù)測值-0.2；美國9月零售銷售月率公布值為-0.3，低于前值0.6及預(yù)測值0.3；法國9月CPI年率終值公布值為0.9，與前值和預(yù)測值持平；英國9月未季調(diào)輸入PPI年率公布值為-2.8，低于前值-0.9及預(yù)測值-1.7；英國8月三個月ILO失業(yè)率為3.9，高于前值3.8及預(yù)測值3.8；歐元區(qū)9月未季調(diào)CPI年率終值公布值為0.8，低于前值1及預(yù)測值0.9；日本9月全國CPI年率公布值為0.2，低于前值0.3，與預(yù)測值持平。

　　國內(nèi)方面，中國第三季度GDP年率6，低于前值6.2及預(yù)測值6.1；中國9月進(jìn)口年率-人民幣計價公布值為-6.2，低于前值-2.6及預(yù)測值-2.3；中國9月出口年率-人民幣計價公布值為-0.7，低于前值2.6及預(yù)測值1.5；中國9月CPI年率公布值為3，高于前值2.8及預(yù)測值2.9。

　　本周重點(diǎn)關(guān)注：

　　云南銅業(yè)、鋅業(yè)股份、【紫金礦業(yè)(601899)、股吧】上周行業(yè)要聞：

　　1、國家統(tǒng)計局：三季度我國GDP同比增長6%；2、國家統(tǒng)計局：九月CPI同比上漲3.0%風(fēng)險提示：

　　宏觀經(jīng)濟(jì)形勢不及預(yù)期或政策調(diào)整、下游需求低于預(yù)期、原材料及產(chǎn)品價格變動風(fēng)險等