投資觀察：

　　大盤短期保持向好勢頭 個(gè)股活躍度不減

　　受政策繼續(xù)維穩(wěn)、十三五規(guī)劃即將擬定等消息影響，上周滬深兩市震蕩回升，個(gè)股活躍，板塊普漲，滬指回到4100點(diǎn)上方。截至7月24日收盤，上證指數(shù)、深證綜指、中小板指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周漲幅分別為2.87%、6.04%、3.81%和4.11%。板塊來看，前期調(diào)整幅度大的國防軍工是本輪反彈先鋒，受益豬肉漲價(jià)預(yù)期的農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖也漲幅靠前，中小板、創(chuàng)業(yè)板等超跌成長股普遍強(qiáng)于大盤，而前期護(hù)盤主力銀行等金融股普遍走弱。

　　消息面上，財(cái)新7月24日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，7月中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）初值降至48.2，創(chuàng)15個(gè)月新低，低于上月終值49.4，也顯著低于市場預(yù)期。這是該數(shù)據(jù)連續(xù)第五個(gè)月低于50的榮枯線，表明制造業(yè)深陷萎縮區(qū)間。中共中央政治局7月20日召開會議，決定今年10月在北京召開中國共產(chǎn)黨第十八屆中央委員會第五次全體會議，主要議程是：中共中央政治局向中央委員會報(bào)告工作，研究關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃的建議。據(jù)悉，目前“十三五”規(guī)劃的草案已經(jīng)完成，將進(jìn)入到征求地方、部委和專家等意見的階段，將對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)建設(shè)有重要意義。經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，山東省確定將1000億元職工養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)余基金委托全國社會保障基金理事會投資運(yùn)作，分批劃轉(zhuǎn)，目前第一批100億元已劃轉(zhuǎn)到位，其余基金正在歸集，表明養(yǎng)老金入市正式步入實(shí)施階段。

　　投顧分析師表示，7月制造業(yè)PMI下降顯示國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)有放緩壓力，但十三五規(guī)劃及穩(wěn)增長措施有利經(jīng)濟(jì)回暖。政策穩(wěn)定股市的力度不減，兩融余額增長緩慢，市場信心有待恢復(fù)。預(yù)計(jì)大盤短期保持向好勢頭，個(gè)股活躍度不減。操作上，可緊跟業(yè)績和政策導(dǎo)向，把握市場熱點(diǎn)，看好國企改革、智能制造、航天軍工、中報(bào)高送轉(zhuǎn)等主題。

　　行業(yè)動態(tài)：

　　1、【國企改革】高層調(diào)研疊加權(quán)威媒體關(guān)注 國企改革全面加速

　　繼習(xí)總書記在吉林調(diào)研當(dāng)?shù)貒笠詠?，國資國企改革受到了持續(xù)關(guān)注。據(jù)廣東省國資委網(wǎng)站24日披露，國務(wù)院國資委調(diào)研組日前來粵調(diào)研改革情況，表示廣州在國資統(tǒng)一監(jiān)管、規(guī)范董事會建設(shè)等方面走在了全國前列。上海市長楊雄也于近日調(diào)研上海地產(chǎn)集團(tuán)，要求國企運(yùn)用市場化機(jī)制提高資源配置效率。25日的央視新聞聯(lián)播，以及24日的人民日報(bào)海外版、經(jīng)濟(jì)日報(bào)，均以大篇幅報(bào)道國企改革前景。

　　解讀：國企改革不僅在廣州、上海等地得到率先推進(jìn)，還被高層視為振興東北老工業(yè)基地的新契機(jī)。目前國企改革頂層設(shè)計(jì)方案已進(jìn)入出臺倒計(jì)時(shí)階段，資本市場作為重要運(yùn)作平臺，將在改革中起到關(guān)鍵作用。建議繼續(xù)關(guān)注國企改革主題投資機(jī)會。

　　相關(guān)上市公司包括：中成股份（000151）、嶺南控股（000524）、申達(dá)股份（600626）、廣百股份（002187）等。

　　2、【衛(wèi)星導(dǎo)航】新一代北斗衛(wèi)星成功發(fā)射 行業(yè)步入加速發(fā)展期

　　25日我國采用遠(yuǎn)征一號運(yùn)載火箭，成功發(fā)射2顆新一代北斗導(dǎo)航衛(wèi)星，并將其準(zhǔn)確送入預(yù)定軌道。這是遠(yuǎn)征一號首次執(zhí)行雙星入軌任務(wù)，標(biāo)志著北斗系統(tǒng)向全球覆蓋建設(shè)目標(biāo)邁出堅(jiān)實(shí)一步，也加快了全球組網(wǎng)的進(jìn)程。按照計(jì)劃，到2020年我國將形成由35顆衛(wèi)星組成的，覆蓋全球的北斗導(dǎo)航系統(tǒng)，目前已發(fā)射19顆。

　　解讀：隨著組網(wǎng)進(jìn)程加快，2020年衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)規(guī)模將突破4000億元，北斗產(chǎn)品市占率有望提升至60%以上，相比目前的10%大幅上升。

　　相關(guān)上市公司包括：華力創(chuàng)通（300045）、中國衛(wèi)星（600118）、中海達(dá)（300177）、歐比特（300053）等。

　　公司資訊：

　　彩虹精化（002256）：聯(lián)手招商局資本 設(shè)50億光伏產(chǎn)業(yè)基金

　　彩虹精化公告，日前與招商局資本簽署了《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》。根據(jù)協(xié)議，雙方將共同發(fā)起設(shè)立光伏新能源產(chǎn)業(yè)基金，總規(guī)模50億元。分析認(rèn)為，此次公司聯(lián)手招商局資本設(shè)立光伏產(chǎn)業(yè)基金，將有助于公司抓住光伏產(chǎn)業(yè)回暖的發(fā)展良機(jī)，加大光伏產(chǎn)業(yè)布局。

　　利歐股份（002131）：披露高送轉(zhuǎn)預(yù)案 中期擬10轉(zhuǎn)20

　　利歐股份26日晚間披露半年度利潤分配預(yù)案，公司擬以2015年6月30日公司總股本391,424,450股為基數(shù)，以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增20股。此前公司預(yù)告上半年凈利潤為1.50億元-1.76億元，同比增長20%-40%。