6月19日，在2024陸家嘴論壇開(kāi)幕式上，證監(jiān)會(huì)主席吳清重磅發(fā)聲，就狠抓新“國(guó)九條”落地見(jiàn)效、推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展提及多項(xiàng)舉措。其中，吳清宣布證監(jiān)會(huì)將推出“科創(chuàng)板八條”，這標(biāo)志著科創(chuàng)板改革再出發(fā)。對(duì)于市場(chǎng)關(guān)注度較高的高頻量化交易、上市公司財(cái)務(wù)造假等問(wèn)題，吳清也均進(jìn)行了回應(yīng)。吳清表示，將強(qiáng)化對(duì)高頻量化交易、場(chǎng)外衍生品等交易工具的監(jiān)測(cè)監(jiān)管，提升監(jiān)管針對(duì)性和適應(yīng)性。另外，吳清還指出，將強(qiáng)化投資者回報(bào)、壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任等。

　　將推出“科創(chuàng)板八條”

　　積極主動(dòng)擁抱新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，這是吳清在會(huì)上提到的第一個(gè)重點(diǎn)。吳清同時(shí)宣布，證監(jiān)會(huì)將發(fā)布深化科創(chuàng)板改革的8條措施，進(jìn)一步突出科創(chuàng)板“硬科技”特色。

　　吳清表示，今年是科創(chuàng)板設(shè)立5周年。5年來(lái)，科創(chuàng)板和注冊(cè)制的改革效應(yīng)不斷放大。證監(jiān)會(huì)將發(fā)布深化科創(chuàng)板改革的8條措施，進(jìn)一步突出科創(chuàng)板“硬科技”特色，健全發(fā)行承銷、并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)、交易等制度機(jī)制，更好服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

　　提及積極主動(dòng)擁抱新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，吳清表示，一是要提升多層次市場(chǎng)的服務(wù)覆蓋面和精準(zhǔn)度。發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力不僅包括培育壯大新興產(chǎn)業(yè)、布局建設(shè)未來(lái)產(chǎn)業(yè)，也包括傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造提升。當(dāng)務(wù)之急是深入研究相關(guān)企業(yè)的特點(diǎn)、發(fā)展規(guī)律及其在投融資、激勵(lì)約束、公司治理等方面的需求，有針對(duì)性地豐富資本市場(chǎng)的工具、產(chǎn)品和服務(wù)。

　　二是要壯大耐心資本?？萍紕?chuàng)新是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素，科技創(chuàng)新企業(yè)通常具有高投入、長(zhǎng)周期、經(jīng)營(yíng)不確定性大等特征，與堅(jiān)持“長(zhǎng)期主義”的耐心資本在本質(zhì)上是高度契合的。證監(jiān)會(huì)將和有關(guān)方面一道，積極創(chuàng)造條件吸引更多中長(zhǎng)期資金進(jìn)入資本市場(chǎng)，圍繞創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資“募投管退”全鏈條優(yōu)化支持政策，引導(dǎo)更好投早、投小、投硬科技，促進(jìn)“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。

　　三是要從制度機(jī)制以及理念上解決包容創(chuàng)新的問(wèn)題。創(chuàng)新本質(zhì)上是面向未知領(lǐng)域的探索，只有營(yíng)造鼓勵(lì)創(chuàng)新、寬容失敗的良好氛圍，才能推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力的蓬勃發(fā)展。

　　強(qiáng)化對(duì)高頻量化交易監(jiān)測(cè)監(jiān)管

　　量化交易是近期資本市場(chǎng)關(guān)注熱點(diǎn)話題。在會(huì)上，吳清表示，將充分考慮中小投資者占絕大多數(shù)這個(gè)最大的市情，強(qiáng)化對(duì)高頻量化交易、場(chǎng)外衍生品等交易工具的監(jiān)測(cè)監(jiān)管，提升監(jiān)管針對(duì)性和適應(yīng)性。對(duì)各種利用技術(shù)信息持股等優(yōu)勢(shì)，擾亂市場(chǎng)非法牟利的行為，緊盯不放，露頭就打。

　　在此方面，6月18日晚間，證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)監(jiān)管一司黨支部便發(fā)布了《以強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展》文章。其中提到，加強(qiáng)重點(diǎn)投資者交易行為監(jiān)測(cè)監(jiān)管，加快健全量化交易監(jiān)管制度機(jī)制，加強(qiáng)高頻交易監(jiān)管。

　　另外，6月7日晚間，滬深交易所分別就《上海證券交易所程序化交易管理實(shí)施細(xì)則（征求意見(jiàn)稿）》《深圳證券交易所程序化交易管理實(shí)施細(xì)則（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)。

　　征求意見(jiàn)稿顯示，高頻交易管理，一是明確高頻交易標(biāo)準(zhǔn)。將投資者交易行為存在單個(gè)賬戶每秒申報(bào)、撤單的最高筆數(shù)達(dá)到300筆以上或者單日最高申報(bào)、撤單的最高筆數(shù)達(dá)到20000筆以上情形的，認(rèn)定為高頻交易。二是對(duì)高頻交易作出差異化監(jiān)管安排，包括額外報(bào)告要求、從嚴(yán)管理異常交易行為、實(shí)行差異化收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等。

　　嚴(yán)懲“造假者”和“配合造假者”

　　上市公司財(cái)務(wù)造假也是監(jiān)管打擊的重要領(lǐng)域。

　　吳清表示，上市公司財(cái)務(wù)造假，是監(jiān)管執(zhí)法一以貫之的重點(diǎn)，也是當(dāng)前市場(chǎng)非常關(guān)注的問(wèn)題。

　　據(jù)吳清介紹，證監(jiān)會(huì)正在會(huì)同相關(guān)部門進(jìn)一步構(gòu)建綜合懲防體系，強(qiáng)化穿透式監(jiān)管，鼓勵(lì)“吹哨人”舉報(bào)，壓實(shí)投行審計(jì)等中介機(jī)構(gòu)的“看門人”責(zé)任，匯聚部際協(xié)調(diào)、央地協(xié)同的合力，提高發(fā)現(xiàn)能力、懲處力度和防范水平。對(duì)于“造假者”和“配合的造假者”將立即查處，對(duì)涉及犯罪的堅(jiān)決追究刑事責(zé)任。

　　此前，《以強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展》文章中也提及，依法嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等各類違法違規(guī)行為。

　　推動(dòng)上市公司提升投資價(jià)值

　　吳清在會(huì)上提到，將進(jìn)一步引導(dǎo)上市公司樹(shù)立積極主動(dòng)回報(bào)投資者的意識(shí)，加強(qiáng)與投資者溝通，提升信息透明度和治理規(guī)范性，更好運(yùn)用現(xiàn)金分紅、回購(gòu)注銷等方式回饋投資者。

　　吳清表示，支持上市公司運(yùn)用各種資本市場(chǎng)工具增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，特別是要發(fā)揮好資本市場(chǎng)并購(gòu)重組主渠道作用，助力上市公司加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)橫向、縱向整合協(xié)同。證監(jiān)會(huì)將加快完善制度規(guī)則，創(chuàng)造更好的政策環(huán)境，推動(dòng)形成更多示范案例。進(jìn)一步加大對(duì)創(chuàng)新企業(yè)的支持力度，鼓勵(lì)加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的并購(gòu)重組，支持相關(guān)上市公司吸收合并。

　　在支付工具上，鼓勵(lì)綜合運(yùn)用股份、現(xiàn)金、定向可轉(zhuǎn)債等多種方式，研究引入股份對(duì)價(jià)分期支付，為市場(chǎng)各方達(dá)成并購(gòu)交易創(chuàng)造更好條件。這也要求投資銀行等中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)，加快提升專業(yè)能力，在當(dāng)好“看門人”的同時(shí)，更好發(fā)揮交易“撮合者”作用，通過(guò)更優(yōu)質(zhì)、更專業(yè)的服務(wù)，支持上市公司在推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的過(guò)程中做強(qiáng)主業(yè)、補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈。