可換股債券的轉(zhuǎn)換方式是什么？可換股債券這些特征你知道嗎

　　可轉(zhuǎn)換債券被簡短的稱之為可轉(zhuǎn)債，是一種可以轉(zhuǎn)換成債券發(fā)行公司股票的債券，轉(zhuǎn)換比例一般在發(fā)行時(shí)確定?？赊D(zhuǎn)換債券的票面利率通常較低，因?yàn)檗D(zhuǎn)換成股票的權(quán)利是對債券持有人的一種補(bǔ)償。因?yàn)楫?dāng)可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成普通股時(shí)，交換的股票的價(jià)值通常比原始債券的價(jià)值大得多。但是，一旦轉(zhuǎn)換成股票，就會有下跌風(fēng)險(xiǎn)，也就沒有債券套期保值的特性。

　　從本質(zhì)上講，可轉(zhuǎn)換債券是以發(fā)行公司債券為基礎(chǔ)的，并附有期權(quán)，允許購買者在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)將其購買的債券轉(zhuǎn)換為指定公司的股票。

　　可轉(zhuǎn)債發(fā)行股票的特征

　　1.債券持有人的轉(zhuǎn)換權(quán)。投資者有權(quán)在起息日內(nèi)根據(jù)比例和價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換為普通股。行權(quán)價(jià)格和期限是銷售文件中的會列明，投資者可以自由選擇是否轉(zhuǎn)換。

　　2.發(fā)行人具有提前贖回的權(quán)利。發(fā)行人可以選擇在債券到期前確定的某個時(shí)期以特定價(jià)格(回購價(jià)格)提前贖回債券持有人的債券。通常，只有當(dāng)該股價(jià)格高于一定水平時(shí)，才會提前贖回。

　　3.投資者的出售權(quán)。投資者持有看跌期權(quán)，在特定日期以特定價(jià)格將可轉(zhuǎn)換債券收回給債券發(fā)行人。這可以保證投資者獲得一定的回報(bào)，即使股票價(jià)格或債券市場尚未建立。

　　發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券有兩種會計(jì)方法：

　　有人認(rèn)為轉(zhuǎn)股權(quán)是有價(jià)值的，并將這種價(jià)值視為資本公積；

　　另一種方法不確定轉(zhuǎn)股權(quán)的價(jià)值，而是從發(fā)行債券中獲取所有收益。原因是轉(zhuǎn)股權(quán)的價(jià)值極難確定，轉(zhuǎn)股權(quán)與債券密不可分。要保留轉(zhuǎn)換權(quán)，你必須持有債券，要行使轉(zhuǎn)換權(quán)，你必須放棄債券。

　　可換股債券的轉(zhuǎn)換方式是什么？

　　如果債券持有人在進(jìn)行轉(zhuǎn)換為股票期間，會有賬面價(jià)值法與市價(jià)法兩種選擇。

　　賬面價(jià)值法，轉(zhuǎn)換后債券的賬面價(jià)值作為更新后股票的價(jià)值，不確認(rèn)轉(zhuǎn)換損益。同意這種方法的人認(rèn)為，公司不能因?yàn)榘l(fā)行證券，債券而產(chǎn)生利潤和虧損，即使有利潤和虧損，也應(yīng)將其用作(或抵消)資本公積或留存利潤和虧損。此外，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的目的是將債券換成股票。股票和可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行是一個完整的交易，而不是兩個獨(dú)立的交易，在轉(zhuǎn)換過程中不應(yīng)確認(rèn)損益。

　　在市場價(jià)格法下，交換股票的價(jià)值基礎(chǔ)是其市場價(jià)格或轉(zhuǎn)換債券的市場價(jià)格中更可靠的，轉(zhuǎn)換損益予以確認(rèn)。采用市價(jià)法的原因是債券轉(zhuǎn)換為股票是公司的一項(xiàng)重要的股票活動，市價(jià)相當(dāng)可靠。根據(jù)相關(guān)性和可靠性兩個信息質(zhì)量要求，轉(zhuǎn)換損益應(yīng)單獨(dú)確認(rèn)。此外，采用市價(jià)法確認(rèn)股東權(quán)益也符合歷史成本原則。