對沖基金的意思你知道嗎，一語道破對沖基金的含義

　　然而，我國金融業(yè)通常所稱的基金一般是指投資基金，即以獲取投資收益為目的的基金。我們今天的主題，對沖基金，是一種投資基金，屬于豁免市場產(chǎn)品。

　　對沖基金被稱為基金，在安全性、收益和增值方面與共同基金有本質(zhì)區(qū)別。此類基金使用各種交易手段如賣空、套利交易、程序交易等衍生品，進(jìn)行互換和對沖以賺取大的利潤。大修基金定義原來如此是和對沖基金不一樣的。

　　這些概念已經(jīng)超出了傳統(tǒng)的防范風(fēng)險(xiǎn)和保證收益的操作范圍。此外，推出和設(shè)立對沖基金的法律門檻遠(yuǎn)低于共同基金，這進(jìn)一步增加了風(fēng)險(xiǎn)。為了保護(hù)投資者，北美證券政府將其列為高風(fēng)險(xiǎn)投資品種，并嚴(yán)格限制普通投資者的干預(yù)。

　　例如，在我們的印象中，“對沖基金”聽上去似乎是一家非常高端的基金公司，“私募”聽起來像是一家非正式小型基金公司。

　　有人還說，“對沖基金”是私募股權(quán)基金中規(guī)模相對較大的旗艦基金。

　　這兩種說法有一定的依據(jù)，但并不準(zhǔn)確。

　　事實(shí)上，中美兩國不同的監(jiān)管體系造成了混亂。在美國，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對從大眾籌集資金進(jìn)行集合投資的投資基金有嚴(yán)格的監(jiān)管要求，對基金的信息披露、利潤分配和運(yùn)作機(jī)制有嚴(yán)格的法律要求，主要是為了保護(hù)中小投資者。因此，在美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)注冊并嚴(yán)格符合各種披露要求的基金是公募基金，在美國通常被稱為“共同基金”

　　然而，這些法律要求也可以免除?；鸱弦韵聝蓚€(gè)條件的，可以免于注冊和嚴(yán)格監(jiān)管。這兩個(gè)條件是

　　(一)基金投資者/機(jī)構(gòu)數(shù)量為100家；

　　(2)所有投資者都可以證明是“高凈值合格客戶”。散戶投資者年收入要高于20萬美元，要不就是凈資產(chǎn)大于一百萬；機(jī)構(gòu)投資者的總資產(chǎn)為五百萬美元

　　如果滿足上述兩個(gè)要求，該資金池就不能在監(jiān)管機(jī)構(gòu)注冊，但不能滿足披露要求，不能自行制定各種投資規(guī)則，即成為“私募股權(quán)基金”。

　　從投資者的角度來看，真正投資私募股權(quán)/對沖基金的是擁有高凈值的個(gè)人或機(jī)構(gòu)，他們是處于相對“高級”圈子中的資金募集。

　　然而，該基金并沒有具體說明這些"高級"客戶應(yīng)該投資多少錢，最低投資門檻由基金經(jīng)理決定。

　　因此，就基金規(guī)模而言，私募/對沖基金也有大有小，但無論規(guī)模大小，它們都可以被稱為對沖基金。此外，由于私人基金受100人的限制，許多公募基金比對沖基金大得多。

　　在中國，由于“私募”是近年來流行的一種基金形式，監(jiān)管當(dāng)局不如美國嚴(yán)格，執(zhí)法力度也不夠。因此，目前在中國的“私募”的特點(diǎn)是不同的規(guī)模和混合的結(jié)果。

　　例如，在最基本的對沖操作之一中，在購買股票之后，基金經(jīng)理同時(shí)購買股票的某個(gè)價(jià)格和有時(shí)間限制的看跌期權(quán)。看跌期權(quán)的效用在于，當(dāng)股票價(jià)格低于期權(quán)限定的價(jià)格時(shí)，賣方期權(quán)的持有者可以按期權(quán)限定的價(jià)格賣出手中的股票，從而規(guī)避股票下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

　　對沖基金的意思你知道嗎，一語道破對沖基金的含義。

　　例如，在另一種套期保值操作中，基金經(jīng)理首先選擇某種看漲的行業(yè)，買入該行業(yè)中的一些好股票，然后以一定的比例賣出該行業(yè)中的一些差股票。由于這種組合，如果行業(yè)預(yù)期表現(xiàn)良好，優(yōu)質(zhì)股的漲幅將超過同行業(yè)其他劣質(zhì)股，購買優(yōu)質(zhì)股的收益將大于賣空劣質(zhì)股造成的損失；如果預(yù)期是錯(cuò)誤的，這個(gè)行業(yè)的股票將會(huì)下跌而不是上漲，那么劣質(zhì)股票的跌幅將會(huì)大于優(yōu)質(zhì)股票的跌幅，賣空的利潤將會(huì)高于購買優(yōu)質(zhì)股票下跌所造成的損失。由于這種運(yùn)作方式，早期的對沖基金可以說是一種基于避險(xiǎn)保守投資策略的基金管理形式