“財(cái)富管理守正方能致遠(yuǎn)”，主要是基于兩個(gè)層面的考慮：一是近年來的財(cái)富亂象，財(cái)富管理行業(yè)需要重樹形象。這兩年P(guān)2P和一些互金平臺(tái)、私募企業(yè)紛紛出現(xiàn)違約、欺詐、跑路現(xiàn)象，不僅損失了老百姓的財(cái)富，更損害了財(cái)富管理機(jī)構(gòu)甚至整個(gè)行業(yè)的形象；二是中央提出的金融供給側(cè)改革，在財(cái)富管理領(lǐng)域需要明確定位?！敖鹑凇钡暮诵脑凇叭凇?，但目前看來在“融”上是出了一些問題的，一邊是有錢投不出去，或者投到了不該投的地方；一邊是真正需要錢的地方融不到資或融資成本太高。錢最終沒有流向真正需要它的地方，由此產(chǎn)生了金融扭曲，違背了金融的價(jià)值，也加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)。正是看到了這一點(diǎn)，中央提出了金融供給側(cè)改革，浙江省也提出“融資暢通工程”。財(cái)富管理作為重要的金融一支，需要對(duì)此明確定位。

　　如何看待當(dāng)下的財(cái)富管理？

　　第一，金融的初心既是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也要服務(wù)財(cái)富增值。金融本身并不直接創(chuàng)造財(cái)富，金融的價(jià)值是通過參與資源分配、融入實(shí)體經(jīng)濟(jì)來實(shí)現(xiàn)的。金融服務(wù)有兩翼：一是為企業(yè)、機(jī)構(gòu)和需要錢的人融到資，把錢輸送到實(shí)體經(jīng)濟(jì)最需要的地方。另一方面是為百姓理好財(cái)，提供多層次、多品種、風(fēng)險(xiǎn)收益匹配的產(chǎn)品，為社會(huì)財(cái)富的保值增值服務(wù)。金融的價(jià)值既在服務(wù)融資一端，也在服務(wù)財(cái)富增值一端。融資和理財(cái)，雙翼一體，兩端發(fā)力，財(cái)富能轉(zhuǎn)化為資本，才是金融暢通之道。

　　第二，新時(shí)代既要聚焦高質(zhì)量，也要聚焦大財(cái)富。進(jìn)入新時(shí)代，最重要的就是聚焦高質(zhì)量發(fā)展，其中一個(gè)重要的標(biāo)志，是發(fā)展方式從做大增量切換到盤活存量和做大增量并重，逐步向主要以盤活存量為主過渡?？梢哉f，轉(zhuǎn)型升級(jí)，高質(zhì)量發(fā)展，最大的路徑是要素集聚，資產(chǎn)整合，盤活財(cái)富。在向高收入國家邁進(jìn)的過程中，金融市場(chǎng)的改革和升級(jí)至關(guān)重要。同時(shí)，我們要清醒看到，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)后，從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向中高速增長(zhǎng)，中國經(jīng)濟(jì)增速已經(jīng)從10%以上降至目前6.5%左右，進(jìn)入“穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)”的深度改革期，這或?qū)?huì)影響資產(chǎn)價(jià)格的上漲速度，降低同等風(fēng)險(xiǎn)水平下資產(chǎn)的回報(bào)率。因此，投資單一資產(chǎn)獲利的難度將大大提升，全局性的大類資產(chǎn)配置思維才能更好地控制風(fēng)險(xiǎn)，提高收益。

　　2000年，中國財(cái)富僅占全球財(cái)富的5%，2016年占9%，預(yù)計(jì)到2030年，中國財(cái)富占比將和歐洲相當(dāng)，目前中國財(cái)富管理的藍(lán)海正在打開。如今我們?nèi)钡牟皇琴Y金，而是吸引資金的能力；缺的不是財(cái)富，而是財(cái)富管理的能力。

　　第三，浙江既是民營經(jīng)濟(jì)大省，也是財(cái)富管理的大省。浙江以民營經(jīng)濟(jì)、浙商大軍名聲在外。其實(shí)，浙江經(jīng)濟(jì)還有一個(gè)特點(diǎn)，那就是藏富于民，資源不多財(cái)富多。2018年，浙江人均居民收入達(dá)到4.6萬元，僅次于北京和上海。全省擁有千萬資產(chǎn)的高凈值家庭有19.6萬戶，排在全國第五。全國高凈值家庭最密集的城市中，杭州、寧波分列第6、第7位。同時(shí)，因?yàn)槭敲駹I體制，浙江人的市場(chǎng)意識(shí)、資本運(yùn)作的意識(shí)和能力都是最強(qiáng)的。近年來，浙江省明確提出打造錢塘江金融港灣的使命，正全力打造財(cái)富管理和新金融創(chuàng)新中心。

　　藍(lán)海已在，未來已來。怎樣去擁抱大資管時(shí)代，分享財(cái)富管理大發(fā)展的時(shí)代紅利呢？財(cái)富管理路徑千萬條，守正第一條，守正方能致遠(yuǎn)！

　　首先，“正”在堅(jiān)守初心。財(cái)富管理的初心，一是配置資源，活躍市場(chǎng)，服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；二是發(fā)現(xiàn)價(jià)值，定位價(jià)格，實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值。隨著經(jīng)濟(jì)和生活水平的發(fā)展及財(cái)富的增長(zhǎng)，中國投資者的復(fù)雜度在增加，中國的財(cái)富對(duì)產(chǎn)品需求的復(fù)雜性也在增加，我們?cè)谔峁┙鹑诜?wù)時(shí)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)價(jià)值的增值始終是我們的方向與目標(biāo)?；貧w初心，就是要以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，開發(fā)出個(gè)性化、差異化、定制化的金融產(chǎn)品，滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的需求。

　　其次，“正”在使命擔(dān)當(dāng)。看到當(dāng)下財(cái)富管理行業(yè)的現(xiàn)狀，我們就清楚了使命所在：堅(jiān)守底線，提升行業(yè)規(guī)范發(fā)展水平，營建財(cái)富管理良好形象。我們這個(gè)領(lǐng)域里，集聚了大量的專業(yè)人士，很優(yōu)秀，年輕又有活力。優(yōu)秀的內(nèi)涵不能僅僅看作是有多少業(yè)務(wù)能力，而是必須在社會(huì)上有正能量的導(dǎo)向，有定力、有擔(dān)當(dāng)、有責(zé)任，切實(shí)幫助老百姓理好財(cái)、傳承好財(cái)富，不是利用金融工具去“割韭菜、剪羊毛”，讓本已浮躁的社會(huì)更加浮躁，而是要清醒地看到，財(cái)富管理不僅是一項(xiàng)極具前景的行業(yè)，更是時(shí)代賦予我們的一項(xiàng)崇高的使命，建設(shè)高水平的小康社會(huì)需要有高質(zhì)量的財(cái)富管理。

　　最后，“正”在財(cái)富生態(tài)。一個(gè)行業(yè)守正，需要行業(yè)生態(tài)的打造。生態(tài)首先是正確的心態(tài)，財(cái)富管理的起點(diǎn)是財(cái)富、終點(diǎn)是幸福，但幸福的程度不是取決于錢包的厚度，而是大家對(duì)財(cái)富以及財(cái)富管理的理解程度。所以，我們除了提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)，更要幫助社會(huì)建立正確的財(cái)富觀。其次是演進(jìn)的業(yè)態(tài)。財(cái)富管理業(yè)態(tài)的發(fā)展有其自身規(guī)律。目前我們主要還停留在產(chǎn)品導(dǎo)向型的階段，下一步我們要按照供給側(cè)改革的精神提升至客戶需求導(dǎo)向型階段，最終可能會(huì)發(fā)展為全權(quán)委托型。當(dāng)然，這需要制度的保障和信任的支撐。最后是積極的狀態(tài)?！笆略谌藶椤?，在需求充分的情況下，財(cái)富管理的事業(yè)能做多大、對(duì)高質(zhì)量發(fā)展和高水平建設(shè)的貢獻(xiàn)能有多大，主要取決于我們財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的狀態(tài)。正是我們的不懈努力，不到15年的時(shí)間，陽光私募管理規(guī)模已經(jīng)達(dá)到12萬億，與公募基金并駕齊驅(qū)，從側(cè)面也印證了我們的積極狀態(tài)。

　　【財(cái)通證券(601108)、股吧】作為一家浙江省屬的上市券商，始終堅(jiān)持為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)、為百姓理財(cái)服務(wù)。我們大約在10年前就已經(jīng)開始在財(cái)富管理領(lǐng)域進(jìn)行布局，目前已經(jīng)構(gòu)建了橫跨證券與期貨、境內(nèi)與境外、公募與私募的財(cái)富管理體系，總財(cái)富管理規(guī)模約3000億元，并且在特定的領(lǐng)域已經(jīng)形成財(cái)通的特色和優(yōu)勢(shì)。比如，永安期貨和永安國富的資產(chǎn)管理在行業(yè)屬于佼佼者，財(cái)通資管在固收領(lǐng)域、財(cái)通基金在定增領(lǐng)域、財(cái)通資本在政府產(chǎn)業(yè)基金以及財(cái)通香港在境外資產(chǎn)管理方面也都有各自的特色。

　　當(dāng)然，我們的私募PB業(yè)務(wù)這幾年發(fā)展也非?？?。目前，財(cái)通證券正在打造“最貼心的財(cái)富管理專家”，針對(duì)私募機(jī)構(gòu)的痛點(diǎn)和實(shí)際需求，整合了投研、經(jīng)紀(jì)、財(cái)富、金融科技等資源，并廣泛對(duì)接各類社會(huì)資源，著力構(gòu)建360°立體私募服務(wù)圈，為私募機(jī)構(gòu)提供五大服務(wù)。

　　一是“私募星計(jì)劃”培育成長(zhǎng)服務(wù)。通過實(shí)盤大賽等方式，遴選出一批優(yōu)秀的初創(chuàng)型私募機(jī)構(gòu)，為其提供從0到1的各類孵化服務(wù)。二是多渠道的資本中介服務(wù)。發(fā)揮資金渠道多元化優(yōu)勢(shì)，為私募機(jī)構(gòu)提供強(qiáng)大的代銷能力。三是特色化的投資研究服務(wù)。加強(qiáng)集團(tuán)化協(xié)同，發(fā)揮各自在金融端和產(chǎn)業(yè)端的優(yōu)勢(shì)，為私募機(jī)構(gòu)提供“產(chǎn)業(yè)鏈+市場(chǎng)行情”的特色投研服務(wù)。四是新一代信息系統(tǒng)服務(wù)。借助金融科技的力量，深化與螞蟻金服等機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略合作，聯(lián)手開發(fā)新一代信息技術(shù)系統(tǒng)，提升私募機(jī)構(gòu)的服務(wù)體驗(yàn)。五是“1+N”交流共享服務(wù)。每年在杭州舉行大規(guī)模的私募峰會(huì)，并在各地舉行數(shù)場(chǎng)各具特色的專題路演和研討會(huì)，為各類私募機(jī)構(gòu)提供多層次、多維度的交流共享平臺(tái)。

　　在金融供給側(cè)改革、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，金融只有不忘初心，才能守正致遠(yuǎn)。

　　（作者系財(cái)通證券董事長(zhǎng)）