實(shí)戰(zhàn)投資策略一:華夏行業(yè)ETF相對(duì)優(yōu)勢(shì)擇時(shí)策略。

　　華夏行業(yè)ETF相對(duì)優(yōu)勢(shì)擇時(shí)策略既利用了行業(yè)成分股市場(chǎng)表現(xiàn)的時(shí)間化均值和標(biāo)準(zhǔn)差等統(tǒng)計(jì)特征在行業(yè)走強(qiáng)和走弱狀況下的相互關(guān)系,又利用了行業(yè)指數(shù)相對(duì)市場(chǎng)基準(zhǔn)的優(yōu)勢(shì)曲線特征。結(jié)合這兩方面的因素,我們建立全新的“鐘擺模型”來(lái)進(jìn)行行業(yè)ETF的相對(duì)優(yōu)勢(shì)擇時(shí)。目前,該策略看多上證醫(yī)藥和上證材料。

　　實(shí)戰(zhàn)投資策略二:華夏行業(yè)ETF擇時(shí)組合投資策略。

　　我們利用投資策略一“鐘擺模型”的擇時(shí)結(jié)果,挑出擇時(shí)結(jié)果相對(duì)優(yōu)勢(shì)看多的行業(yè),組成等權(quán)重的投資組合,并且在行業(yè)擇時(shí)結(jié)果出現(xiàn)多空轉(zhuǎn)換時(shí),進(jìn)行相應(yīng)行業(yè)ETF的調(diào)入和調(diào)出,并進(jìn)行權(quán)重的動(dòng)態(tài)平衡。2013年和2014年全年該策略超額收益分別為28.7,57.8,和48.2個(gè)百分點(diǎn)。2016年以來(lái),該策略的超額收益為4.5個(gè)百分點(diǎn)。