點擊率大數(shù)據(jù)有效反映投資者情緒

　　投資者情緒的變化是影響股價波動最為重要的因素之一。投資者在使用行情和交易軟件時,對個股的點擊量能夠有效的反映投資者的情緒。

　　點擊率占比上升的反轉(zhuǎn)效應(yīng)

　　我們可以利用成分股點擊率占比的上升可能帶來反轉(zhuǎn)效應(yīng)。在利用點擊率占比選股時,我們要避免點擊率占比上升所反映的投資者情緒上升的反轉(zhuǎn)效應(yīng)。因此,我們將挑選出點擊率占比變化最小的股票作為投資標(biāo)的。另外,我們將點擊率占比的變化率與成交量變化率的波動率(volatilityofvolumn,以下簡稱VoV)相結(jié)合,組成大數(shù)據(jù)+VoV選股策略,即在成交量波動率最低的股票中,選出點擊率占比變化最小的股票,組成投資組合進(jìn)行投資。

　　大數(shù)據(jù)+VoV選股策略表現(xiàn)優(yōu)異

　　在2013年1月到2015年12月,該選股策略的凈值從1達(dá)到2.31,而同期滬深300指數(shù)的凈值僅從1達(dá)到1.48。該策略的相對優(yōu)勢達(dá)到1.56。該策略在3年中均跑贏滬深300指數(shù),超額收益分別為17.2%,22.2%,和25.5%。其中,在樣本內(nèi)的2013年到2014年,該策略的月度和季度勝率分別為62.5%和75%;在樣本外的2015年,該策略的月度和季度勝率分別為75%和100%。樣本內(nèi)和樣本外的最大月度和季度連續(xù)回撤分別為2個月5.6%和1個季度2.2%。