一、一周“主題說”:“寬財政”和“補短板”預期下,關注水利主題

　　核心觀點:近期受PPP和補短板政策的催化,水利主題有望迎來新一輪投資機會。

　　當前階段,關注水利主題的核心邏輯:“寬財政”+“補短板”。9月5日召開的國務院常務會議對“補短板”、水利投資、水利PPP的表述具有標志性意義,未來水利投資將持續(xù)受益于“寬財政”政策推進,而水利PPP模式有望助推水利建設投資加速。

　　寬財政”背景下,水利建設產(chǎn)業(yè)鏈的預期變化。伴隨水利公共財政支出及準財政手段的加碼,推動水利建設投資加速,預計到2020年水利建設投資規(guī)模將超過萬億。從產(chǎn)業(yè)鏈來看,預計水利產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均將受益,其中上游管道和中游工程施工企業(yè)受益于水利建設的程度較高。

　　主題投資層面,重點關注兩條主線:1)中游為先,首推水利工程建設環(huán)節(jié),重點關注粵水電、安徽水利、中國電建、錢江水利;2)上游次之,PCCP管道公司持續(xù)受益,重點關注龍泉股份、韓建河山、國統(tǒng)股份。

　　二、一周主題表現(xiàn)

　　本周漲幅排名靠前的主題分別是污水處理、海綿城市、PM2.5、環(huán)保概念、垃圾發(fā)電等;漲幅排名靠后的主題分別是次新股、移動轉(zhuǎn)售、區(qū)塊鏈、新材料、金控平臺等。

　　三、一周主題動態(tài)跟蹤

　　一周重點政策關注:1)工信部和環(huán)保部組織編制《水污染防治重點行業(yè)清潔生產(chǎn)技術推行方案》;2)保監(jiān)會發(fā)布《關於保險資金參與滬港通試點的監(jiān)管口徑》;

　　一周產(chǎn)業(yè)前沿事件重點關注:東旭光電推出的“烯王”在上海納米中心正式全球發(fā)售;

　　一周技術革新動態(tài)重點關注:中科院電工所成功研制出世界首根100米量級鐵基超導長線。

　　四、一張表讀懂近期主題事件

　　本周重磅主題事件包括:9月12日的2016中國(北京)國際大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)博覽會暨高峰論壇(大數(shù)據(jù))和9月11-14日的第13屆中國-東盟博覽會(經(jīng)濟合作))等。

　　五、風險提示

　　政策不達預期、水利投資不達預期