策略周報:遲來的“主升”與青萍之末
來源： 中信建投證券
作者：王君,李而實
摘要： 行情且行且珍惜,行業(yè)配置轉(zhuǎn)換思維?？紤]企業(yè)盈利修復(fù)持續(xù)性弱,前期價格修復(fù)周期行業(yè)配置邏輯應(yīng)該重估,估值合理性和業(yè)績穩(wěn)健性行業(yè)有切換的機會。具體投資上應(yīng)該遵循兩條配置主線:其一是關(guān)注防御和基金低倉位行業(yè)
行情且行且珍惜,行業(yè)配置轉(zhuǎn)換思維。考慮企業(yè)盈利修復(fù)持續(xù)性弱,前期價格修復(fù)周期行業(yè)配置邏輯應(yīng)該重估,估值合理性和業(yè)績穩(wěn)健性行業(yè)有切換的機會。具體投資上應(yīng)該遵循兩條配置主線:其一是關(guān)注防御和基金低倉位行業(yè),包括醫(yī)藥、銀行、食品飲料、黃金;其二、尋找低PEG行業(yè),推薦建筑裝飾、家電和化工。特別地,四季度應(yīng)該重點關(guān)注醫(yī)藥板塊的配置,除了估值處于中位數(shù)合理位置外,自上而下的視角看,如果年內(nèi)基本面迎來拐點,進而投資者信心出現(xiàn)下滑,申萬醫(yī)藥/滬深300有向上的支撐。從細分領(lǐng)域看,生物科技,研發(fā)類的醫(yī)藥公司具有優(yōu)勢。
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行業(yè),配置,應(yīng)該,醫(yī)藥,修復(fù)
