滬深300指數(shù)上周小幅上漲,漲跌幅為0.01%

　　滬深300指數(shù)上周小幅上漲,漲跌幅為0.01%。期貨方面,根據(jù)收盤(pán)價(jià)計(jì)算,近月、次月、下季、隔季合約的漲跌幅分別為0.31%、-0.05%、-0.22%、-0.43%。近月、次月、下季和隔季合約的收盤(pán)價(jià)期現(xiàn)價(jià)差分別為9.94、-22.86、-91.66和-156.66點(diǎn)。從期貨市場(chǎng)表現(xiàn)和價(jià)差的期限結(jié)構(gòu)來(lái)看,多數(shù)合約的期現(xiàn)價(jià)差有所擴(kuò)大。

　　從前20家機(jī)構(gòu)所持買(mǎi)賣(mài)單數(shù)據(jù)來(lái)看,多空頭主力趨于集中

　　上周的期貨公司的持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示,前20家所持合約的買(mǎi)賣(mài)單數(shù)量均有所上升。其中,中信期貨、國(guó)泰君安和銀河期貨是持買(mǎi)單量最大的三家;中信期貨、國(guó)泰君安和銀河期貨是持賣(mài)單量最大的三家。

　　根據(jù)中信一級(jí)行業(yè)分類(lèi),上周各板塊漲跌不一

　　根據(jù)中信一級(jí)行業(yè)分類(lèi),上周各板塊漲跌不一。行業(yè)方面,交通運(yùn)輸、房地產(chǎn)和紡織服裝領(lǐng)漲,食品飲料、煤炭和有色金屬領(lǐng)跌。個(gè)股方面,中信證券、華泰證券和招商證券對(duì)指數(shù)的正向貢獻(xiàn)度最高,萬(wàn)科A、中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)南車(chē)對(duì)指數(shù)的負(fù)向貢獻(xiàn)度最高。

　　經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)低于此前預(yù)判,市場(chǎng)技術(shù)形態(tài)提示謹(jǐn)慎

　　上周市場(chǎng)高位震蕩小幅收漲符合預(yù)期,但周一公布的工業(yè)數(shù)據(jù)并未大幅回升,低于我們量化基本面體系此前預(yù)判,雖未導(dǎo)致市場(chǎng)直接調(diào)整,但考慮到近期黑色系商品持續(xù)下跌,在市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)預(yù)期逐步升溫的當(dāng)下,投資者需要考慮經(jīng)濟(jì)反彈提前結(jié)束的可能性,當(dāng)然我們也會(huì)在后續(xù)陸續(xù)發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)中繼續(xù)跟蹤;而在市場(chǎng)技術(shù)走勢(shì)上也同步出現(xiàn)了共振的不利走勢(shì),即熟悉的“量能不濟(jì)”形態(tài),實(shí)質(zhì)是我們獨(dú)立構(gòu)建的資金流模型顯示機(jī)構(gòu)逐漸趨于謹(jǐn)慎,新增入場(chǎng)資金遲遲未能出現(xiàn),并導(dǎo)致模型確認(rèn)市場(chǎng)再度進(jìn)入頂背離形態(tài),因此建議從下周就開(kāi)始關(guān)注可能出現(xiàn)的調(diào)整風(fēng)險(xiǎn);考慮到上證已出現(xiàn)周線六連陽(yáng)本就面臨技術(shù)調(diào)整需要,且基本面及技術(shù)面同步出現(xiàn)不利影響,預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)或因多重共振而加大調(diào)整幅度,建議主板以低倉(cāng)位應(yīng)對(duì);考慮到主板的技術(shù)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn),我們同樣建議創(chuàng)業(yè)板絕對(duì)倉(cāng)位也相應(yīng)降至低倉(cāng)位,風(fēng)格判斷仍遵循模型判斷維持創(chuàng)業(yè)板占優(yōu)不變;本周熱點(diǎn)行業(yè)建議關(guān)注:商貿(mào)零售、紡織服裝。