影響高送轉(zhuǎn)的基本因子、成長因子與時序因子

　　基本因子:股價、總股本、上市年限

　　成長因子:每股未分配利潤、每股資本公積、每股現(xiàn)金流、EPS(TTM)時序因子:近三年送轉(zhuǎn)比率、近三年分紅比率、中報送轉(zhuǎn)比率

　　Probit模型樣本外預(yù)測效果出色

　　隨著我們設(shè)定的送轉(zhuǎn)概率閾值的提高,預(yù)測命中率也呈現(xiàn)單調(diào)地上升,說明我們預(yù)測得到的送轉(zhuǎn)概率對于最終的高送轉(zhuǎn)實(shí)施是有著很好的預(yù)測效果的。高送轉(zhuǎn)概率在90%以上的時候,2010、2011、2014年命中率基本在80%左右。

　　高送轉(zhuǎn)超額同行業(yè)等市值公司收益統(tǒng)計(jì)

　　統(tǒng)計(jì)高送轉(zhuǎn)概率50%以上股票在以下幾個時點(diǎn)后超額收益表現(xiàn):

　　1、三季報公告日后,30個交易日超額收益率達(dá)到2.5%;

　　2、每年10月31日三季報全部披露完畢后,20個交易日超額收益率2.5%;

　　3、高送轉(zhuǎn)預(yù)案公告前5個交易日超額收益顯著,預(yù)案公告后開板后超額收益顯著為負(fù)。