來源：環(huán)球老虎財經(jīng)

　　已經(jīng)在H股上市的青島銀行，急切地想要“補血”殺回A股，然而1月9日證監(jiān)會公布的“青島銀行首次公開發(fā)行股票申請文件的反饋意見”涵蓋了58個問題，包括核查信托持股，不良資產(chǎn)處置，不良率上升以及對盈利能力的影響等諸多問題，而近期“12審過2”的超低過會率，也會成為這個渾身是“傷”的城商行過會的桎梏之一。

　　相比2016年，2017開始的銀行強監(jiān)管讓所有銀行都體會到了“寒冬”。452張罰單，涉及1977家機構(gòu)，罰沒金額近30億元，同2016年相比，處罰機構(gòu)數(shù)量增長了近3倍，罰沒金額更是增長近10倍。

　　2017年3月，履新的銀監(jiān)會主席郭樹清首次亮相就宣布了強監(jiān)管的信號，而2017年IPO的增速卻沒有給銀行業(yè)帶來多少好消息，16家銀行排隊A股IPO，一年以來僅有成都銀行(601838)一家成功過會。這些消息對正在忙著A股IPO的青島銀行來說，可以說是雪上加霜，這邊忙著應(yīng)付證監(jiān)會的反饋意見，那邊還要保證日常的業(yè)績不出現(xiàn)問題，然而這對一家山東的城商行來說已經(jīng)有些力不從心。不良率4連升，連帶著撥備率也已經(jīng)瀕臨紅線，青島銀行還能成為山東地區(qū)第一家在A股上市的銀行股嗎？

　　港漂“補完血”又加急A股IPO腳步

　　繼重慶農(nóng)村商業(yè)銀行之后，青島銀行成為了又一家“港漂”銀行在布局“A+H”路上加快步伐。也許是因為亟待補充資本金，青島銀行一直在加緊A股IPO的步伐。青島銀行首先于2015年12月，登陸了港股市場，也是山東省首家登陸國際資本市場的銀行。在港上市剛剛一年，青島銀行便于2016年12月公布了回歸A股的招股說明書申報稿。

　　然而在A股排隊了半年，青島銀行因為在2017年中因為“變更保薦代表人”一度令I(lǐng)PO“中止審查”。直到去年10月，才開始恢復(fù)上市審核。或許由于近年來核心資本充足率下降的原因，青島銀行的“補血”需求日漸增大，該銀行董事長郭少泉也曾公開表示希望A股上市“越快越好”，急切的上市心情可見一斑。截至2017年6月末，該行資本充足率為13.67%，核心一級資本充足率為10.16%，較上一年底分別下降1.67個百分點、0.08個百分點。

　　證監(jiān)會此次對青島銀行IPO申報稿的反饋意見中，更是重點提出了要求青島銀行補充分析不良貸款率逐年上升的具體原因及對持續(xù)盈利能力的影響，補充測算不良貸款率上升的對發(fā)行人凈利潤的具體影響。更是要求青島銀行核查信托持股的情況。而這個說的就是北京國際信托曾經(jīng)成立了一款信托計劃，該產(chǎn)品將資金運用于認(rèn)購青島市商業(yè)銀行定向增發(fā)的8000萬股股權(quán)。

　　但是蹊蹺之處，該產(chǎn)品于2007年12月末就已提前終止。而隨后，北京國際信托還曾長時間是青島銀行的十大股東之一。

　　不良率4連升，撥備率逼近紅線

　　一邊是急切的A股上市心情，另一邊卻是解決不了的不良率上升，撥備率逼近紅線的銀行股上市“死穴”。

　　招股說明書顯示，截至2013年末、2014年末、2015年末、2016年末、2017年6月末，青島銀行不良貸款余額分別為4.17億元、7.18 億元、8.64 億元、11.87 億元、 15.97億元；不良貸款率分別為0.75%、1.14%、1.19%、1.36%、1.69%；撥備覆蓋率分別為365.24%、242.32%、236.13%、194.01%、152.17%。

　　不良貸款4年翻了近4倍，撥備率更是接近于150%的監(jiān)管紅線。貸款地區(qū)過于單一也是青島銀行的致命傷之一。青島銀行方面也表示，短期內(nèi)，該行大部分的貸款、收入和利潤仍將來源于青島地區(qū)。青島銀行表示，如果青島地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展速度出現(xiàn)大幅下降，或地區(qū)經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生重大變化，將導(dǎo)致本行客戶經(jīng)營和信用狀況發(fā)生惡化，可能對本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績造成重大不利影響。截至2017年6月末，青島銀行單一客戶貸款集中度已經(jīng)從2016年年末的5.29%躍升到了6.26%。

　　　　截至2017年6月30日，青島銀行最大單一借款人貸款余額14.85億元，占該行資本凈額的6.26%；最大十家單一借款人貸款余額合計為91.89億元，已占該行資本凈額的38.73%，占該行貸款總額的9.72%。雖然青島銀行對十大客戶發(fā)放的貸款均為正常類貸款，但一旦這十家客戶資產(chǎn)質(zhì)量惡化，會使青島銀行的大量貸款急劇增加，進而產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，從而對該行的資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響。

　　而青島銀行發(fā)放貸款的地區(qū)也過于單一，大部分業(yè)務(wù)集中在青島地區(qū)。而山東地區(qū)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)占比極高，報告期內(nèi)，整個山東省更處于經(jīng)濟壓力增大的期間，省內(nèi)企業(yè)整體違約率也伴隨提高，目前仍在持續(xù)暴露中。截至2017年6月30日，該行約58.91%的貸款投放于青島地區(qū)的客戶，且大部分分支機構(gòu)分布在青島地區(qū)。如此依賴青島地區(qū)的客戶，一旦發(fā)生多米諾效應(yīng)，后果不堪設(shè)想。

　　而青島銀行的同期不良貸款率雖與A股上市銀行平均不良貸款率變動趨勢一致，但是同上市城商行相比，卻高于A股上市城商行平均不良貸款率，與同期IPO的城商行不良貸款率相比，也明顯偏高。同時，青島銀行的撥備率也低于A股上市城商行的撥備率。

　　證監(jiān)會對IPO的銀行不良率等把控也愈加趨嚴(yán)，對于已在港股上市的銀行更加傾向于延緩其A股上市的進程，除非業(yè)務(wù)模式有創(chuàng)新的銀行外，其他業(yè)務(wù)同質(zhì)的銀行應(yīng)該從嚴(yán)控制其IPO，讓更多的高科技企業(yè)快速進入股票市場，一位銀行業(yè)內(nèi)人士如是說。

　　一位銀行副行長更是認(rèn)為，銀行業(yè)上市的黃金期已經(jīng)過了，通過做大資產(chǎn)負債表的追求利潤的擴張方式已經(jīng)過時了，表外資產(chǎn)也受到嚴(yán)厲的監(jiān)管。

　　　　除此以外，北京國際信托代持股的事件，青島銀行還無法完全解決。北京國際信托曾經(jīng)認(rèn)購了青島銀行8000萬股股份，成立了一款信托計劃，并成為了其的第六大股東。雖然之后，這款產(chǎn)品終止了，但是截至2014年年報顯示，北國投仍是該行第十大股東，對于信托持股銀行的方式是募集資金代持還是自有資金，我們并無從考證。

　　也許，北國投的降低持股比例只是為了配合青島銀行的上市進程，但是證監(jiān)會也要求青島銀行核查信托持股的事情，且要求發(fā)行人律師核查說明發(fā)行人股東是否均具有法律法規(guī)規(guī)定的股東資格，是否尚存在委托、信托持股等名義股東與實際股東不一致的情形。招股書上仍然顯示，北國投目前持股比例為1.50446%。是否存在替股東代持的情況我們也無法斷言。

　　訴訟金額超半年凈利潤，罰單不斷

　　招股書顯示，截至2017年6月30日，青島銀行總行及各分支機構(gòu)作為原告且單筆爭議標(biāo)的金額在1，000萬元以上的尚未了結(jié)的訴訟案件共計73宗，涉及標(biāo)的金額共計約164，597萬元。

　　而截止2016年6月30日，標(biāo)的金額共計約121，302萬元，一年間增加了約4.33億元。截至17年6月的涉訴訟金額164597萬元，更是超過了2017年上半年的凈利潤127876萬元。

　　而自2014年2014年1月1日至2017年6月30日期間存在4筆被稅務(wù)機關(guān)處以的稅務(wù)處罰，境內(nèi)監(jiān)管部門處以行政處罰共計4筆，4筆行政處罰涉及罰款金額共計3，284，040元，沒收違法所得金額2，780，040元。原因分別是：青島銀行即墨支行因為借款人發(fā)放貸款被挪用，被處以罰款20萬元的行政處罰；青島銀行因服務(wù)收費價格違法，被處以沒收違法所得2，780，040元、罰款2，780，040元的行政處罰；青島銀行因向已完成項目違規(guī)發(fā)放貸款，被處以罰款30萬元的行政處罰；另一個則為違規(guī)施工。

　　而近日青島銀行還遭受了另外一筆行政處罰。青島銀行香港中路第二支行因信貸資金被挪用被處罰30萬元。這些罰單的背后，是城商行亟待擴張“補血”的風(fēng)控失靈。