熱點欄目 自選股 數據中心 行情中心 資金流向 模擬交易 客戶端 　　因為漲價，所以漲停！“漲價”主題再登場，誰會是下一個“方大炭素(600516,股吧)”

　　牛仲逸

　　大跌1.41%，上證指數今天（5月23日）創(chuàng)下了近一個月以來的最大跌幅。萬綠叢中一點紅，以貝肯能源(002828,股吧)為代表的“漲價”主題概念股依然表現強勁。貝肯能源已經連續(xù)4天漲停了，明日起將停牌核查。

　　不管，我要漲價！我要漲停！

　　進入5月以來，“漲價”主題逐步發(fā)酵，成為市場賺錢主線之一，啤酒、造紙、化工細分領域、天然氣等板塊輪番登場，誕生了諸如建新股份(300107,股吧)、重慶啤酒(600132,股吧)等穿越大盤震蕩的趨勢牛股。

　　中證君不由地想起了去年的這個時候，“宇宙龍頭”方大炭素引領周期股開啟了一撥中級行情，推動大盤脫離底部。如今“漲價”主題再度襲來，能否帶領大盤再次崛起，誰又會成為下一只方大碳素呢？

　　從啤酒到造紙，各品種都在漲價

　　對基本面漲價最先作出反應的，是啤酒股。

　　2018年1月1日，華潤雪花、青島啤酒(600600,股吧)等多家啤酒公司對產品進行價格調整，價格漲幅在10%至20%之間。這是近十年來啤酒行業(yè)第一次集體漲價。另據媒體報道，青島啤酒旗下青島優(yōu)質品牌或將再次提價，單款單箱全國提價2元人民幣，后期將下發(fā)書面通知。

　　值得注意的是，啤酒漲價的基本面變化并沒有直接傳導至股價，直到4月底5月初才有開始有所反應。數據顯示，5月以來，青島啤酒、重慶啤酒、珠江啤酒(002461,股吧)、燕京啤酒(000729,股吧)累計漲幅分別達到：26.12%、25.77%、22.68%、20.74%。

　　　　除了啤酒行業(yè)，化工板塊中各細分領域在5月也產生了一大批牛股。數據顯示，建新股份、南京聚隆(300644,股吧)、神馬股份(600810,股吧)、興業(yè)股份(603928,股吧)、科斯伍德(300192,股吧)等個股月內累計漲幅超40%。

　　去年化工行業(yè)的漲價潮轟轟烈烈，今年化工產品漲價的勢頭仍在延續(xù)。據券商研報顯示，上周丁二烯、醋酸、丁二烯、二甲醚等多個化工品價格出現大幅上漲，其中醋酸價格更是創(chuàng)出近年新高。時隔七年，醋酸價格再度突破5000元/噸大關。

　　　　此外，廢紙和原紙價格也提前開啟漲價潮。包括玖龍、理文、聯(lián)盛等龍頭紙企在內的多數原紙廠，近期紛紛上調了廢紙收購價格50-150元/噸，同時有20家紙廠、25家紙板廠上調了原紙、紙板、紙箱的價格。

　　近期布倫特原油期貨價格大漲，一度突破80美元/桶，也激發(fā)了資金對A股市場相關投資主題的挖掘。石油開采業(yè)作為石油化工行業(yè)的最上游，成為油價上漲的直接受益者，道森股份(603800,股吧)、貝肯能源等概念股連續(xù)漲停。

　　油氣開采板塊5月以來漲幅居前個股

　　數據來源：wind 截至5月23日　　券商分析師表示，高油價帶給石油化工的成本壓力對煤化工、電石化工行業(yè)形成利好，以煤和電石法為原材料的化工企業(yè)將獲益良多。以煤炭為原材料的煤化工企業(yè)相對于以石油天然氣為原料的化工企業(yè)，具備較大的成本優(yōu)勢，如煤焦油、合成氨、甲醇等。

　　方大炭素引領的“漲價”主題投資邏輯

　　從近兩年的市場運行情況看，不同于單純的題材炒作，“漲價”主題持續(xù)性較好，時間跨度往往達到幾個月。分析人士表示，市場對“漲價”主題的投資邏輯也相對簡單，主營產品出現漲價勢必對業(yè)績形成利好反饋，而基本面改善也將支持股價回暖甚至上漲。

　　2017年，從白酒到煤炭鋼鐵再到維生素以及建材等等，相應行業(yè)產品提價都會在二級市場上有所反應，成為某一階段的市場主線。

　　其中，最耀眼的莫過于受石墨電極價格持續(xù)飆升而大漲的方大炭素了。在2017年年初，超高功率的石墨電極報價不到2萬元每噸，而到當年8月中旬，報價已經高達19萬元每噸，價格翻了近10倍。短期迅猛擴大的供需缺口，使得石墨電極價格一路飆升。作為生產石墨電極的龍頭企業(yè)，方大炭素的股價從2017年初低點8.35元，最高漲至39.2元，漲幅超過3倍。

　　　　再如維生素行業(yè)，2017年下半年進入新一輪的景氣周期，新和成(002001,股吧)、浙江醫(yī)藥(600216,股吧)、花園生物(300401,股吧)等國內相關維生素A生產企業(yè)開啟了長達近4個月的上漲。還有受益MLCC上漲的風華高科(000636,股吧)，受益鈷價上漲的華友鈷業(yè)(603799,股吧)、寒銳鈷業(yè)(300618,股吧)……

　　總的來看，在去年漲價潮中所涉及的行業(yè)或個股盈利狀況都不錯，這也驗證了“漲價”主題背后的投資邏輯。漲價，究竟是不是持續(xù)利好，仍要落實到業(yè)績上來。

　　各券商機構最為看好化工行業(yè)

　　“方大炭素”這一案例，給市場留下的更多是想象空間。青松股份(300132,股吧)、建新股份等都曾被冠以“下一個方大炭素”稱號。分析人士稱，剔除市場情緒干擾，“漲價”主題背后更應該關注持續(xù)性以及對業(yè)績的影響程度如何。

　　當前時點，各券商機構最看好的還是化工行業(yè)。

　　“化工行業(yè)面臨的最大問題是產能不足。行業(yè)盈利從2011年下半年開始大幅下滑，很多子行業(yè)甚至陷入連續(xù)多年的全行業(yè)虧損，導致企業(yè)不再做資本投資，新增產能自2015年就大幅下滑，預計2019年前不會有改善跡象，而原有產能開工率的提升空間也不大。”某券商分析師表示。

　　化工板塊5月以來漲幅居前個股

　　數據來源：wind 截至5月23日　　安信證券分析師表示，在“堅決打好污染防治攻堅戰(zhàn)”的要求下，環(huán)保出現新一輪加強趨勢，長江經濟帶污染整治、內蒙環(huán)保督查、園區(qū)開展認定工作等一系列舉措，有望為周期股帶來復蘇大行情。在原油價格高位支撐、內需的系統(tǒng)性調整、供應端季節(jié)性檢修下，化工行業(yè)的盈利預期有望修正，已進入了更為安全的低估值區(qū)域，且有業(yè)績兌現能力的公司具備投資價值。

　　中信建投分析師表示，醋酸行業(yè)需求旺盛，產能無增，供需格局長期向好。醋酸裝置投資高、建設周期長，未來2年內國內醋酸供給穩(wěn)定，幾無新增產能。下游PTA作為主要需求，行業(yè)趨勢良好，醋酸在其生產成本中占比僅2-3%，利于價格傳導，供需格局長期看好。伴隨醋酸價格暴漲，相關廠商盈利能力將大幅提升。