證監(jiān)會一日三提并購重組改革，多項利好高新企業(yè)的政策已趕來

　　原創(chuàng)： 徐昭

　　并購重組動作連連！

　　今日晚間，證監(jiān)會發(fā)布關(guān)于并購重組審核分道制“豁免/快速通道”產(chǎn)業(yè)政策要求的相關(guān)問題與解答稱，證監(jiān)會進一步新增并購重組審核分道制豁免/快速通道產(chǎn)業(yè)類型。

　　具體包括高檔數(shù)控機床和【機器人(300024)、股吧】、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術(shù)船舶、先進軌道交通裝備、電力裝備、新一代信息技術(shù)、新材料、環(huán)保、新能源、生物產(chǎn)業(yè)；黨中央、國務(wù)院要求的其他亟需加快整合、轉(zhuǎn)型升級的產(chǎn)業(yè)。

　　　　今日早間，中國證監(jiān)會主席劉士余就市場關(guān)注的重點問題接受新華社記者采訪時表示，繼續(xù)深化并購重組市場化改革。

　　劉士余強調(diào)，已經(jīng)推出并購重組“小額快速”審核機制，即將按行業(yè)實行“分道制”審核，對高新技術(shù)行業(yè)優(yōu)先適用。豐富并購重組支付工具，提高審核效率，鼓勵和支持上市公司依托并購重組做優(yōu)做大做強。

　　今日下午，證監(jiān)會新聞發(fā)言人常德鵬在例行新聞發(fā)布會上表示，證監(jiān)會將進一步發(fā)揮市場機制作用，持續(xù)研究企業(yè)訴求，深化并購重組體制機制改革，讓符合條件的企業(yè)通過并購重組優(yōu)化資源配置。

　　同時，持續(xù)強化事前、事中、事后監(jiān)管，特別強調(diào)中介機構(gòu)發(fā)揮好資本市場“看門人”作用，一旦發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為，嚴肅處理，絕不姑息。

　　常德鵬總結(jié)了近期證監(jiān)會完善并購重組監(jiān)管的工作情況，并表示證監(jiān)會近期在上市公司并購重組領(lǐng)域推出了一系列服務(wù)舉措。

　　一是進一步簡政放權(quán)，鼓勵市場化并購，提高審核效率。

　　今年1-9月份，全市場發(fā)生上市公司并購重組近3000單，同比增長69.5%，已超去年全年總數(shù)，交易金額近1.8萬億元，同比增長46.3%，接近去年全年水平，其中，僅117單需證監(jiān)會審核，行政許可比例由去年的不足10%進一步下降至4%，市場活躍度大大攀升。

　　從證監(jiān)會審核的情況看，近期萬華化學(xué)等快速過會，外運發(fā)展、深赤灣等多家公司通過并購重組實現(xiàn)行業(yè)整合。國慶假期后，證監(jiān)會針對小額并購交易，推出快速審核通道，簡化審批程序，為企業(yè)開展市場化并購爭取時間。適用該通道的第一單【拓爾思(300229)、股吧】已在受理后直接提交重組委審議，審核效率大幅提高。

　　二是繼續(xù)深化改革，完善基礎(chǔ)性制度，充分發(fā)揮并購重組服務(wù)實體經(jīng)濟作用。

　　對于募集配套資金放松管制，允許上市公司用于補充流動資金和償還債務(wù)，以滿足企業(yè)后續(xù)產(chǎn)能整合、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)等切實訴求；同時，上市公司大股東為抗風險和后續(xù)發(fā)展，通過認購配套融資真實、持續(xù)地鞏固控制權(quán)，證監(jiān)會明確予以支持。

　　對于并購非金融類資產(chǎn)少數(shù)股權(quán)的，取消財務(wù)指標限制，服務(wù)企業(yè)去產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構(gòu)的發(fā)展需求。對于交易對方涉及200人公司的，明確經(jīng)中介機構(gòu)合規(guī)性核查后可以依法參與并購重組活動。

　　對于處于交易核心的發(fā)行價格問題，注重發(fā)揮股東大會定規(guī)則、董事會快執(zhí)行的公司治理作用，特別強調(diào)調(diào)價機制設(shè)計合理性、董事會履責及時性，在市場化定價的基礎(chǔ)上充分關(guān)注中小投資者保護。

　　此外，證監(jiān)會積極支持優(yōu)質(zhì)境外上市中資企業(yè)參與A股上市公司并購重組，不斷提升A股上市公司質(zhì)量。自去年11月以來，已有7家中概股公司通過上市公司并購重組回歸A股市場，回歸渠道進一步暢通。對于此類并購，證監(jiān)會采取同境內(nèi)企業(yè)并購?fù)悩藴?，一視同仁，不設(shè)任何額外門檻。