華為發(fā)聲，券商集體“點贊”：A股這幾大主題個股未來方向已明確！

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　　原創(chuàng)： 每經(jīng)記者 火山財富

　　圍繞最近的一些熱點話題，今日上午9點，任正非在華為總部接受了多家媒體記者的采訪，回應當前市場關(guān)切的一些問題。

　　盡管華為本身不是上市公司，華為方面多次表示不會上市，今日任正非也表示“華為不輕易允許資本進來，因為資本貪婪的本性會破壞我們的理想的實現(xiàn)”，不過在A股市場上華為概念股有近70家，華為的一舉一動也會對這些概念股的走勢產(chǎn)生影響。此外，作為中國科技產(chǎn)業(yè)的翹楚，華為消息面上的波動也會影響到市場情緒。而從今日的盤面來看，華為方面的相關(guān)表態(tài)在市場上再度發(fā)酵。

　　火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，對于最近市場和相關(guān)消息面的波動，以及今日任正非的答記者問，多家實力券商研究所發(fā)表了最新見解。例如中金公司今日發(fā)表市場策略稱，產(chǎn)業(yè)自主和國產(chǎn)替代在很多產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域可能只是剛剛開始，未來加速推進可能是大概率事件，市場上的相關(guān)主題或?qū)⑹艿匠掷m(xù)關(guān)注。而天風證券TMT團隊則在收盤后的電話會議中看好相關(guān)國產(chǎn)替代、自主可控主題。

　　　中金：關(guān)注產(chǎn)業(yè)自主與國產(chǎn)替代主題

　　近期華為在消息面上的波動給相關(guān)A股相關(guān)行業(yè)公司的股價帶來了一定的影響。昨日，一批華為產(chǎn)業(yè)鏈、5G等主題的個股一度出現(xiàn)大幅調(diào)整。

　　而任正非今日的采訪內(nèi)容似乎得到了資本市場的積極回應，昨日曾大幅調(diào)整的華為產(chǎn)業(yè)鏈、5G等主題個股今日上午紛紛被資金強勢拉起，例如在業(yè)務上與華為有較多可比性的中興通訊今日上午一度快速放量拉升，收盤漲4.66%。此外，火山君（微信公眾號：huoshan5188）也注意到，不少自主可控主題個股也已經(jīng)連續(xù)兩天上漲。全天來看，包括通信、計算機、電子等在內(nèi)的相關(guān)板塊悉數(shù)飄紅。

　　　　中興通訊今日分時圖

　　對最近市場的波動，中金公司在今日發(fā)布了一篇題為《戰(zhàn)略看待產(chǎn)業(yè)自主與國產(chǎn)替代》的策略報告。報告指出，從企業(yè)和國家戰(zhàn)略層面，作為全球第二大的經(jīng)濟體以及其中的企業(yè)都可能會從更加安全可靠、更為穩(wěn)定的角度來看待科技體系基礎性的技術(shù)、標準和平臺自主的重要性，并由此來看待未來科技和高端產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的發(fā)展，推進核心領(lǐng)域科技自主，并在此基礎上重新做到高效和低成本。

　　中金公司認為，從這個意義上來講，產(chǎn)業(yè)自主和國產(chǎn)替代在很多產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域可能只是剛剛開始，甚至尚未開始，未來加速推進可能是大概率事件。聚焦到投資策略上，中金公司表示，內(nèi)需是當前不確定性中的相對確定性，特別是關(guān)鍵領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)自主以及國產(chǎn)替代相關(guān)企業(yè)有望受到關(guān)注，尤其是科技（硬件與軟件）、軍工、醫(yī)藥以及與產(chǎn)業(yè)安全屬性相關(guān)的部分制造業(yè)相關(guān)領(lǐng)域的企業(yè)。

　　在報告中，中金公司對產(chǎn)業(yè)自主與國產(chǎn)替代能力相對較強的A股公司進行了梳理，包括有：用友網(wǎng)絡、石基信息、超圖軟件、四維圖新、深信服、光迅科技、中興通訊、生益科技、立訊精密、北方華創(chuàng)、麥捷科技、銳科激光、恒立液壓、振華科技、海格通信、中航光電等。

　　　　天風：看多自主可控主題

　　火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，受相關(guān)事件性因素影響，最近自主可控、華為產(chǎn)業(yè)鏈、5G等主題板塊較為活躍。而從行業(yè)大類來看，這些主題涉及電子、計算機、通信行業(yè)。

　　今日下午收盤后，天風證券研究所TMT團隊通過電話會議的形式對這些相關(guān)主題和行業(yè)的后市表現(xiàn)進行了分析。天風證券電子行業(yè)首席分析師認為，此事件對國內(nèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈是一次發(fā)展機會，無論從供應鏈地位的提升還是從未來技術(shù)能力、設計水平提升的角度來看，都為國內(nèi)電子行業(yè)的公司提供了進口替代的機會。將來回過頭來看，這會是個比較好的催化劑。從這幾天以華為產(chǎn)業(yè)鏈為代表的電子板塊的起伏來看，市場波動更多的是反應了情緒的宣泄，而非基本面的變化。

　　他進一步表示，現(xiàn)在A股電子行業(yè)估值的“錨”是立訊精密，建議投資者關(guān)注立訊精密的估值（PE）變化，而昨天立訊精密的估值已經(jīng)基本回到了相當于去年年底的水平。另外，今年年初電子股的這波行情主要是5G概念的驅(qū)動，而未來，5G的發(fā)展并不會停滯。

　　　　立訊精密近期日K線圖

　　天風證券計算機行業(yè)首席分析師表示，隨著生態(tài)體系的不斷成熟，從計算機行業(yè)自主可控的層面來看，目前國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)具備了國產(chǎn)替代的基礎。由此來看，今年的計算機自主可控板塊行情已經(jīng)不再是波段性炒作，而是具備了持續(xù)震蕩向上的機會，受益的方向包括國產(chǎn)操作系統(tǒng)（中國軟件）、國產(chǎn)芯片（中科曙光）、國產(chǎn)整機（中國長城）、國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫等。對于今日任正非關(guān)于華為5G技術(shù)領(lǐng)先對手和5G不會受影響的表態(tài)，他認為，未來5G最大的應用方向之一是車聯(lián)網(wǎng)，并看好相關(guān)的高清地圖（四維圖新）等投資主題。

　　天風證券通信行業(yè)首席分析師則認為，任正非今日的答記者問對市場此前擔憂的一些問題進行了澄清，最近市場顯現(xiàn)出的一些情緒方面的波動可能是過慮了。目前可關(guān)注通信行業(yè)中一些經(jīng)過近期的調(diào)整后已經(jīng)顯現(xiàn)出一定投資性價比的標的，等待下一波投資機會。

　　　安信：國產(chǎn)化替代趨勢不可逆轉(zhuǎn)

　　據(jù)火山君（微信公眾號：huoshan5188）觀察，除了上述幾家券商外，自主可控、國產(chǎn)替代等主題在今天也受到了其他多個券商相關(guān)TMT研究團隊的熱議。

　　安信證券研究所TMT團隊最新觀點認為，情況會比市場所想的要樂觀，而科技產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化替代的大趨勢不可逆轉(zhuǎn)。

　　此外，據(jù)了解，安信證券TMT團隊在今晚舉行的主題為“5G加速推進，擁抱科技自立，全面看多科技”的電話會議中，主要推薦了受益于國產(chǎn)化替代方向的芯片、軟件、設備行業(yè)相關(guān)標的。

　　　　圖片來源：攝圖網(wǎng)

　　今日下午，太平洋證券電子團隊也對最近行業(yè)消息面上的波動發(fā)表了觀點，并且最近該團隊也對A股部分電子行業(yè)公司進行了調(diào)研。

　　太平洋證券電子團隊認為，在當前大環(huán)境之下，國內(nèi)科技企業(yè)得到來自政府、上下游企業(yè)的支持力度將增強，對國內(nèi)科技公司構(gòu)成長線利好。另外，科技企業(yè)的價值不能僅僅用短期業(yè)績增速來評估，行業(yè)門檻等壁壘因素的權(quán)重需要加大。

　　今日上午，興業(yè)證券計算機團隊也就自主可控主題發(fā)表了觀點。該團隊認為，在當前外部環(huán)境震蕩的背景下，有望倒逼自主可控進程進一步加速。國內(nèi)CPU、操作系統(tǒng)、中間件、數(shù)據(jù)庫等核心軟硬件均有相應企業(yè)推出產(chǎn)品，經(jīng)過多年發(fā)展，均已經(jīng)達到可用狀態(tài)，并且隨著產(chǎn)業(yè)成熟和產(chǎn)品迭代，正朝著好用邁進。可以預期的是，后續(xù)政府、產(chǎn)業(yè)等多方合力將加速關(guān)鍵領(lǐng)域的國產(chǎn)化進程。