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　　適逢上市公司半年報業(yè)績預(yù)告密集披露期，機(jī)構(gòu)認(rèn)為二季度業(yè)績表現(xiàn)好的方向值得關(guān)注。具體資產(chǎn)配置上，紅利低波類資產(chǎn)、被錯殺的高股息方向、流動性與風(fēng)險偏好改善相關(guān)的科技股等獲得機(jī)構(gòu)青睞?？紤]到三季度市場拐點(diǎn)有望明確，屆時配置重心可再轉(zhuǎn)向績優(yōu)成長。

　　影響后市投資大事件

　　中國人民銀行發(fā)布6月金融數(shù)據(jù)

　　中國人民銀行7月12日發(fā)布6月金融數(shù)據(jù)。今年上半年，人民幣貸款增加13.27萬億元，為歷史同期較高水平；社會融資規(guī)模增量累計(jì)為18.1萬億元，比上年同期少3.45萬億元。截至6月末，社會融資規(guī)模存量為395.11萬億元，同比增長8.1%；M2方面，廣義貨幣余額305.02萬億元，同比增長6.2%。

　　互聯(lián)互通ETF迎來重磅擴(kuò)容

　　7月12日，滬深港交易所網(wǎng)站分別按照新的納入標(biāo)準(zhǔn)，公布最新的滬深股通合資格ETF名單和港股通合資格ETF名單。其中，北向滬股通和深股通共有85只ETF調(diào)入，包括59只在上海證券交易所上市的ETF及26只在深圳證券交易所上市的ETF；南向港股通共有6只ETF調(diào)入。擴(kuò)容后，北向滬股通和深股通將共有225只ETF，南向港股通將共有16只ETF。

　　深交所發(fā)布3條科技創(chuàng)新特色指數(shù)

　　日前，深交所全資子公司深圳證券信息有限公司發(fā)布深證智能穿戴主題指數(shù)（簡稱“深證智能穿戴”，代碼：970074）、深證AIGC主題指數(shù)（簡稱“深證AIGC”，代碼：970075）和創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（簡稱“創(chuàng)業(yè)板人工智能”，代碼：970070），進(jìn)一步豐富科技創(chuàng)新指數(shù)體系和投資標(biāo)的，引導(dǎo)市場資金支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域上市公司發(fā)展。

　　機(jī)構(gòu)后市投資觀點(diǎn)

　　中信證券：短期關(guān)注政策主題和半年報業(yè)績結(jié)構(gòu)亮點(diǎn)

　　短期交易可以關(guān)注相關(guān)政策主題和半年報業(yè)績結(jié)構(gòu)亮點(diǎn)。配置方面，紅利低波類資產(chǎn)繼續(xù)關(guān)注自由現(xiàn)金回報率穩(wěn)定的水電、核電，保費(fèi)穩(wěn)定增長的財險。隨著政策、價格和外部三大信號逐步驗(yàn)證，三季度市場拐點(diǎn)有望明確，配置重心再轉(zhuǎn)向績優(yōu)成長，重點(diǎn)關(guān)注銀行、機(jī)械、家電、電子等制造業(yè)龍頭，醫(yī)藥以及港股互聯(lián)網(wǎng)和消費(fèi)龍頭公司。

　　中金公司：中國資產(chǎn)關(guān)注度有望重新回升

　　中國資產(chǎn)關(guān)注度有望重新回升。配置方面，半年報業(yè)績披露期，業(yè)績好于市場預(yù)期的板塊和個股有望有相對表現(xiàn)；景氣提升結(jié)合政策支持，關(guān)注科技創(chuàng)新領(lǐng)域尤其是具備產(chǎn)業(yè)自主邏輯的板塊；外需仍有韌性，在此背景下，出口鏈行業(yè)和全球定價資源品有配置機(jī)會；紅利資產(chǎn)中長期邏輯未變，但未來需要更加重視分子端基本面和分紅的可持續(xù)性。

　　中泰證券：關(guān)注科技股布局機(jī)遇

　　當(dāng)前時間點(diǎn)，建議投資者可重點(diǎn)關(guān)注流動性與風(fēng)險偏好改善相關(guān)的科技股布局機(jī)遇?？萍脊杉?xì)分方面可關(guān)注核心軍工、半導(dǎo)體設(shè)備與AI硬件相關(guān)的消費(fèi)電子等領(lǐng)域。

　　華泰柏瑞基金：美聯(lián)儲降息預(yù)期進(jìn)一步提升

　　展望后市，近期A股市場持續(xù)承壓，市場成交金額繼續(xù)收縮，前期上漲情緒有所消化。政策層面，短期資本市場政策保持呵護(hù)。美聯(lián)儲降息預(yù)期進(jìn)一步提升，年內(nèi)降息概率偏高，隨著國債收益率低位運(yùn)行，比價效應(yīng)下部分紅利類資產(chǎn)具備較優(yōu)配置價值，新興產(chǎn)業(yè)成長資產(chǎn)可能受益于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。

　　西部利得基金：關(guān)注二季度業(yè)績表現(xiàn)好的方向

　　業(yè)績披露窗口期，關(guān)注二季度業(yè)績表現(xiàn)好的方向。后市重點(diǎn)關(guān)注幾類投資機(jī)會：一是現(xiàn)金流充足、持續(xù)高分紅的高股息資產(chǎn)，如電信服務(wù)、上游資源品和公共事業(yè)方向；二是自下而上尋找需求端率先好轉(zhuǎn)或供給出清的機(jī)會，關(guān)注具備較大業(yè)績改善彈性的領(lǐng)域，如汽車及零部件、油氣油服、貴金屬和航海裝備等；三是政策托舉，關(guān)注潛在有修復(fù)機(jī)會的地產(chǎn)及地產(chǎn)鏈等順周期板塊。

　　金鷹基金：被錯殺的高股息方向值得逢低配置

　　行業(yè)配置上，關(guān)注對短期價值風(fēng)格的配置，中期維持風(fēng)格均衡，成長中主要配置具有業(yè)績支撐的方向。近期高股息方向的走弱更多反映對企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性的擔(dān)憂，部分方向出現(xiàn)半年報業(yè)績不及預(yù)期后帶來對其他高股息行業(yè)的風(fēng)格外溢，由此加劇回調(diào)幅度。這其中仍會有被錯殺的高股息方向值得逢低配置，市場總體風(fēng)險偏好不高仍會對高股息資產(chǎn)有利。