上證發(fā)〔2019〕84號

　　各會員單位及其他市場參與人：

　　為進一步做好融資融券業(yè)務的風險管理，促進融資融券業(yè)務長期平穩(wěn)發(fā)展，經(jīng)中國證監(jiān)會批準，上海證券交易所（以下簡稱本所）對《上海證券交易所融資融券交易實施細則（2015年修訂）》（以下簡稱《實施細則》）中涉及維持擔保比例若干條款進行了修改。現(xiàn)將有關(guān)事項通知如下：

　　一、《實施細則》第四十二條修改為：“第四十二條 會員應當對客戶提交的擔保物進行整體監(jiān)控，并計算其維持擔保比例。維持擔保比例是指客戶擔保物價值與其融資融券債務之間的比例，計算公式為：

　　維持擔保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和+其他擔保物價值）/（融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當前市價＋利息及費用總和）。

　　公式中，其他擔保物是指客戶維持擔保比例低于最低維持擔保比例時，客戶經(jīng)會員認可后提交的除現(xiàn)金及信用證券賬戶內(nèi)證券以外的其他擔保物，其價值根據(jù)會員與客戶約定的估值方式計算或雙方認可的估值結(jié)果確定。

　　客戶信用證券賬戶內(nèi)的證券，出現(xiàn)被調(diào)出可充抵保證金證券范圍、被暫停交易、被實施風險警示等特殊情形或者因權(quán)益處理等產(chǎn)生尚未到賬的在途證券，會員在計算客戶維持擔保比例時，可以根據(jù)與客戶的約定按照公允價格或其他定價方式計算其市值?！?/p>

　　二、《實施細則》第四十三條修改為：“第四十三條 會員應當根據(jù)市場情況、客戶資信和公司風險管理能力等因素，審慎評估并與客戶約定最低維持擔保比例要求。

　　當客戶維持擔保比例低于最低維持擔保比例時，會員應當通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔保物，客戶經(jīng)會員認可后，可以提交除可充抵保證金證券外的其他證券、不動產(chǎn)、股權(quán)等依法可以擔保的財產(chǎn)或財產(chǎn)權(quán)利作為其他擔保物。

　　會員可以與客戶自行約定追加擔保物后的維持擔保比例要求?！?/p>

　　三、《實施細則》第四十四條修改為：“第四十四條 僅計算現(xiàn)金及信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和的維持擔保比例超過300%時，客戶可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金、充抵保證金的證券，但提取后僅計算現(xiàn)金及信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和的維持擔保比例不得低于300%。

　　維持擔保比例超過會員與客戶約定的數(shù)值時，客戶可以解除其他擔保物的擔保，但解除擔保后的維持擔保比例不得低于會員與客戶約定的數(shù)值。

　　本所對提取現(xiàn)金、充抵保證金的證券，或解除其他擔保物的擔保另有規(guī)定的除外?！?/p>

　　四、本次修改的《實施細則》實施前，會員與客戶已簽訂融資融券合同的，會員可以根據(jù)修改后的《實施細則》要求，與客戶協(xié)商或以其他合法方式調(diào)整合同相關(guān)約定。

　　五、各會員單位應當于每周最后一個交易日，以當日收盤價計算A股股票靜態(tài)市盈率，并按照規(guī)則要求調(diào)整和公布相應的折算率，調(diào)整后的折算率于下一個交易日起生效。

　　六、各市場參與人應當認真做好此次《實施細則》修改相關(guān)業(yè)務和技術(shù)系統(tǒng)調(diào)整工作，確保業(yè)務平穩(wěn)運行。

　　七、修改后的《實施細則》全文附后，自2019年8月19日起施行。本所于2016年12月2日發(fā)布的《關(guān)于修改第三十五條、第六十五條的通知》（上證發(fā)〔2016〕77號）、2015年11月13日發(fā)布的《關(guān)于修改第三十八條的通知》（上證發(fā)〔2015〕89號）、2015年8月3日發(fā)布的《關(guān)于修改第十五條的通知》（上證發(fā)〔2015〕69號）及2015年7月1日起實施的《上海證券交易所融資融券交易實施細則（2015年修訂）》同時廢止。

　　特此通知。

　　附件：上海證券交易所融資融券交易實施細則（2019年修訂）

　　上海證券交易所

　　二〇一九年八月九日